风电板块推荐更新全球缺电逻辑持续催化电新板块估值洼地AI电

2026-03-12 未知机构单字一个翔

在AI、电气化及地缘风险引发的全球缺电背景下，风电板块凭借良好基本面和缺电逻辑，有望受益于当前低估值，成为市场关注重点。推荐两条主线：

整机环节：
- 受前期低价订单影响，2025年整机盈利弱于零部件，但行业中标均价持续上涨，2026年需求在出海带动下仍将增长。
- 前期高价订单交付占比提升将驱动整机盈利逐季度改善。
- 当前纯风机制造标（运达股份、三一重能等）26年PE在10-15X，估值仍处洼地。
- 重点推荐：运达股份、明阳智能、金风科技、三一重能、东方电气。
欧洲出海链：
- 23-25年欧洲海风项目进入招标，预计今明两年管桩等供应链环节年均订单超10GW（25年管桩仅3GW），本土供给不足将利好国内出口。
- 以伊冲突及数据中心需求强化欧洲中长期海风需求，预计2031年起年装机量超15GW，供应链需求最快今明两年催化。
- 重点推荐：大金重工、明阳智能、东方电缆、天顺风能、海力风电。