储能是全球缺电链必不可少的一环全电新板块估值最低基本面有强支撑估值提升进行

2026-03-12 未知机构 Z.zy

今日储能板块大涨原因：在全球缺电链中，储能板块估值最低，其中阳光电源、宁德时代等龙头企业估值在17-24倍，显著低于缺电链其他板块，且锂电材料估值仅10倍左右。
基本面分析：
- 国内大储市场将在四月放量，预计2026年容量电价是关键变量。
- 央企大量入场，全年装机量维持300GWh预测（同比增速80%+）。
- 全产业链温和通胀，春节后价格传导顺畅，储能系统、电芯价格持续上行，但需求不受影响。
- 海外市场：美国PJM市场容量拍卖价格提升，储能放量在即；中东局势和欧洲峰谷电价差扩大推动欧洲需求增长。
- 锂电材料端：3月排产恢复，4月或超12月历史新高，6F价格进入上升区间，下半年供需紧张态势加剧。
叙事逻辑：全球缺电趋势明确，各国能源独立诉求强化，即便无地缘政治冲突，电价中枢也会因调节电源和电网投资加码上行。
研究结论：全球缺电是产业大势，高密度电源（储能）、电网、储能三大方向共振，是市场重要主线之一。