银行理财周度跟踪（2026.3.2-2026.3.8）：协会鼓励科创债指数理财，理财子释放人才转型信号

要点梳理与简评

• 监管与行业动态

  • 交易商协会发布《关于进一步优化科技创新债券机制的通知》，鼓励银行理财推出科创债指数化投资产品，提升二级市场流动性与定价效率。科创债ETF成为理财资金布局科创债的主要途径，未来或将有更多机构自主或联合编制科创债细分指数。
  • 银行理财子公司人才需求转向权益投研、多资产多策略、量化FOF、跨境资产等领域，行业投研布局加速升级。目前权益类产品规模拓展难度较大，理财公司需逐步搭建自主投研体系，并借助外部优质管理人资源。

• 同业创新动态

  • 兴银理财发行挂钩“灵犀全球多元资产轮动指数”的理财产品，采用“固收+衍生品”策略，分散投资于全球多类资产。
  • 招银理财搭建HALO投资框架，聚焦重资产、低淘汰率资产，并将其纳入“全+福”多策略产品体系，已应用于“红利+”和“多元+”策略产品。
  • 浦银理财“益恒利”系列打造多策略工具箱，涵盖科技+红利增强、量化指数增强、全天候策略，实现灵活动态配置。

• 收益率表现

  • 现金管理类产品近7日年化收益率环比下降1BP至1.27%；货币型基金近7日年化收益率环比持平至1.16%。
  • 各期限纯固收产品收益率普遍上升；各期限固收+产品收益率多数下降。
  • 债市延续震荡，10年期国债活跃券收益率基本持平至1.79%，30年期国债活跃券收益率下行1BP至2.23%。

• 破净率跟踪

  • 银行理财产品破净率环比上升0.14个百分点至0.77%，信用利差环比收敛1.18BP。
  • 后续需关注信用利差走势，若持续走扩，破净率或将承压上行。

风险提示

本报告部分数据可能为市场不完全统计数据，所载意见及推测仅反映发布当日的判断。理财产品业绩比较基准及过往业绩不预示未来表现，亦不构成投资建议。