有色期权早报

李立勤投研高级经理从业资格号：F3074095交易咨询号：Z0017896邮箱：lilq@wkqh.cn黄柯涵期权研究员从业资格号：F03138607电话：0755-23375252邮箱：huangkh@wkqh.cn 铝（AL）-市场数据与策略建议 【行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）al2604合约昨日收盘价24465元，相较前日收盘上涨760元，上涨3.20%，成交量483091手，较前日增加164840手，持仓量277833手，较前日增加19143手（2）AL（铝期权）隐含波动率维持在均值0.1535上方水平波动(3）AL期权持仓量PCR收报于0.5299，位于近一年来的2.45%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，AL期权标的压力位为25000，支撑位为23000。 期权策略建议 （1）方向性策略：构建看涨期权牛市价差组合策略，获取方向性收益。如：B_AL2604C23600，S_AL2604C24600（2）波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓头寸，使得持仓头寸delta保持中性。如：S_AL2604P23400，S_AL2604P23600和S_AL2604C24600, S_AL2604C25000 」行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）a02605合约昨日收盘价2773元，相较前日收盘上涨16元，上涨0.58%，成交量365789手，较前日减少181123手，持仓量344019手，较前日减少33877手（2）AO（氧化铝期权）隐含波动率维持在均值0.3129上方水平波动(3）AO期权持仓量PCR收报于0.3112，位于近一年来的30.20%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，AO期权标的压力位为3500，支撑位为2500。 期权策略建议 （1）方向性策略：无（2）波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓头寸，使得持仓头寸delta保持中性。如：S_AO2605P2700,S_AO2605C2950 铜（CU）-市场数据与策略建议 」行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）cu2604合约昨日收盘价103850元，相较前日收盘上涨1030元，上涨1.00%，成交量175311手，较前日增加17830手，持仓量199589手，较前日减少4210手（2）CU（铜期权）隐含波动率维持在均值0.2194上方水平波动(3）CU期权持仓量PCR收报于0.6161，位于近一年来的3.67%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，CU期权标的压力位为116000，支撑位为100000。 期权策略建议 （1）方向性策略：构建看涨期权牛市价差组合策略，获取方向性收益，(2）波动性策略：构建做空波动率的卖方期权组合策略，获取时间价值收益。如：S_CU2604P100000和S_CU2604C110000 」行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）ni2605合约昨日收盘价140890元，相较前日收盘上涨1520元，上涨1.09%，成交量554437手，较前日增加55750手，持仓量219113手，较前日增加369手（2）NI（镍期权）隐含波动率维持在均值0.2972上方水平波动(3）NI期权持仓量PCR收报于0.5501，位于近一年来的48.16%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，NI期权标的压力位为150000，支撑位为130000。 期权策略建议 （1）方向性策略：无（2）波动性策略：构建卖出偏空头的看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值，动态地调整持仓头寸，使得持仓头寸delta保持空头。如：S_NI2604P126000，S_NI2604P130000和S_NI2604C146000, S_NI2604C150000