- 估值分析:预计2026-2028年公司营收分别为3亿、4亿、5亿,增速约20%+,对应估值约14倍、11倍、8倍,当前估值已处于非常低估水平。
- 近期业绩预估:2025年Q4业绩预计承压,主要因此前职教、书店等外延项目投入核算;2026年Q1业绩预计显著改善,包括股权激励费用减少(数百万)、外延项目缩圈减亏(上千万)、投资收益确认(或超两千万),预计Q1业绩将大幅增长。
- 市场担忧问题:分红问题尚未解决,需持续沟通;外延项目投入已开始缩圈,未来业绩兑现程度较高;政策影响基本消除,头部机构市占率持续提升。
- 核心优势:公司现金流充裕(5-6亿经营净现金流),盈利能力强,但近期股价受分红、外延项目投入等因素压制。