- 核心观点:盛科通信具备黑马属性,受益于国内交换芯片国产替代窗口打开。
- 国产替代背景:海外大厂博通供给收紧,国内CSP存在迫切的国产替代需求。
- 盛科通信核心受益点:
- 国内唯一独立第三方以太网交换芯片厂商。
- 覆盖Scale-out和Scale-up两大核心场景。
- 互联网大厂突破进展顺利。
- 空间测算:
- 国产超节点为盛科通信带来爆发性成长机会。
- 交换芯片市场空间达数百亿级。
- 公司目标市值1500亿以上。
- AI芯片动态:国产AI芯片受大盘调整影响后逐渐企稳,AI应用带动tokens逻辑尚未充分演绎。
- 后续建议:视大盘情况择机加深布局国产算力。
- 持续推荐:国产算力五大天王(海光信息、寒武纪、兆易创新),建议关注灿芯股份、翱捷科技。