AIDC发电大涨点评总结
核心观点
- AIDC发电是未来5年极度确定的方向,当前阶段以能源基建优先,经济性考虑较少。
- 燃气发电是主流方式,因发电效率高、稳定性强、度电成本低。在燃机交付周期拉长至4-5年的背景下,海外AIDC正探索航改燃、燃气发动机、SOFC等新思路,甚至接受8-10倍的极高建设成本。
- AIDC自备电站是大势所趋,将进一步放大供给缺口,市场尚未对此趋势定价。美国政府以“电力缴费者保障承诺”为框架,要求科技巨头自行解决电力供应,增强离网式发电的确定性。
- 供应链国产化拐点已到来,主机扩产已成趋势,零部件瓶颈放大,西门子供应链国产化更为激进,为国产化提供历史性机遇。
关键数据
- 燃机交付周期:4-5年
- 极高建设成本接受倍数:8-10倍
研究结论
核心推荐:
- 叶片环节:应流、万泽、航亚
- 主机及OEM:杰瑞股份、中国动力、东方电气、海联讯、长源东谷
- 缸体及结构件:联德、鹰普、豪迈科技