【广发机械】杰瑞股份中报点评:至暗时刻已过,AIDC发电再超预期公司披露汇中报,26Q2实现收入44e,同比+3%;净利润6e,同比-22%;毛利率26%,同比-4pct。26Q2公司汇兑损失1.1e,#剔除汇兑因素后公司经营性利润7.1e,#同比-6%。1.#短期业绩受汇兑、费用、中东交付等多方面影响。(1)26H1汇兑同比-3.45e;(2)25年底处置俄罗斯光明能源(25H1收入5.67e);(3)海外布局带动费用率增长;(4)中东冲突影响天然气业务交付。#26Q2公司没有燃气轮机订单交付,#短期反映的是油气出口的基本面,符合行业整体Beta。2.#发电业务订单再超预期。(1)订单超预期