加拿大皇家银行美股招股说明书(2026-03-03版)

Royal Bank of Canada (RBC) 正在发行与摩根大通 (JPMorgan Chase & Co.) 普通股挂钩的自动赎回或有息票障碍票据。票据的关键条款如下：

• 发行日期：2026年3月19日
• 到期日期：2027年6月21日
• 初始标的股价值：根据交易日期的收盘价确定
• 或有息票：若标的股价在息票观察日不低于初始标的股价值的70%，则每月支付10.60%的年利率或有息票
• 赎回条款：若标的股价在约交易日期后六个月开始的任何每月赎回观察日不低于初始标的股价值，票据将被自动赎回，投资者将获得100%的本金加上应计的或有息票
• 到期赎回条款：若票据未被自动赎回，且最终标的股价不低于障碍值（初始标的股价值的70%），投资者将获得100%的本金加上应计的或有息票；若最终标的股价低于障碍值，投资者将获得标的股价的股票，其价值可能远低于本金

风险提示：

• 投资者可能损失部分或全部本金
• 可能无法获得任何或有息票
• 投资者无法参与标的股价的任何涨幅，潜在回报有限
• 票据可能被自动赎回，导致总回报较低
• 票据的支付取决于RBC的信用风险
• 票据可能没有活跃的二级市场，出售时可能遭受重大损失
• 票据的初始估计价值低于公开售价
• RBC及其附属机构的业务和交易活动可能产生利益冲突
• RBC的附属机构RBC Capital Markets, LLC (RBCCM) 作为计算代理机构可能产生利益冲突
• 投资者对标的股票没有权利
• 支付可能因市场中断事件而推迟
• 反稀释保护有限，计算代理机构有自由裁量权进行反稀释调整
• 重整或其他事件可能对票据价值产生不利影响或导致票据加速到期

税收考虑：

• 美国联邦所得税后果不确定，可能被视为预付金融合同，相关息票可能被视为普通收入
• 非美国持有人可能需要缴纳30%的预扣税，除非符合相关税收协定规定的免税或减税条件

其他信息：

• RBC或其附属机构可能向某些经销商支付不超过每1000美元本金10美元的承销折扣和销售让利
• RBCCM可能参与票据的做市交易
• 票据的价值取决于多种因素，包括市场状况、标的股价表现和RBC的信用状况