加拿大皇家银行美股招股说明书(2025-03-20版)

此初步定价补充中的信息不完整，可能有所变更。 2025初步定价补充待定：日期为3月19日， $自动可调用或有息息票障碍票据与A类普通股相关Snowflake Inc.到期日：2026年5月1日 定价补充文件，日期为2025年3月__，针对2023年12月20日的招股说明书、2023年12月20日的招股说明书补充文件以及2024年5月16日的产品补充文件第1A号。 加拿大皇家银行 加拿大皇家银行正在提供与Snowflake Inc.（以下简称“标的”）A类普通股表现挂钩的自动可调用或有息票障碍票据（以下简称“票据”）。附条件优惠券— 如果这些债券没有被自动赎回，投资者将收到一个 · 如果在最近的票面利率观察日，标的资产的收盘价值大于或等于票面阈值的（等于初始标的资产价值的57%），则在每月的票面利率支付日，将按年利率17.04%发行有条件的票面利率。在债券期限内，您可能不会收到任何有条件的票面利率。呼叫特色— 如果在任何每月的呼叫观察日，大约从六个月前开始 ·在交易日后，标的资产的结算价值大于或等于初始标的资产价值，票据将自动以100%的面值进行赎回加号关于到期的可转换债券。不再对债券进行进一步支付。到期时本金返还的或有性— 如果这些债券不是自动赎回，则 ·最终标的资产价值大于或等于障碍价值（初始标的资产的57%）。价值），到期时，投资者将收到其债券的本金金额优惠券到期未付。如果债券未被自动赎回，并且最终标的资产价值为低于门槛价值，在到期时，投资者将损失其本金1%。注：当最终标的资产价值低于初始标的资产价值时，每个1%的差额。· 该债券的任何付款均受我们信用风险的约束。· 该债券不会在任何证券交易市场上挂牌上市。CUSIP:78017KXJ6 加号暂无翻译内容。 投资这些债券涉及多种风险。请参阅此定价补充材料中第P-7页开始的“selected risk considerations”以及随附的招股说明书、招股说明书补充和产品补充材料中的“risk factors”。 无证券交易委员会（“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构批准或否决了本债券，或对本次定价补充说明的充分性或准确性进行了审查。任何相反的陈述都构成犯罪行为。本债券不构成加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何其他加拿大或美国政府机构或工具保证的存款。本债券不是可赎回的债券，不属于根据加拿大存款保险公司法第39.2(2.3)节转换为公司的普通股。 (1)我们或我们的关联方可能在向其他注册经纪交易商分配票据的过程中，支付每1,000美元票据本金金额最多10.00美元的卖出折扣。某些购买票据以供某些基于费用的顾问账户销售的经销商可能放弃部分或全部承销折扣或卖出折扣。投资者在这些账户购买票据的公开发行价格可能在每1,000美元票据本金金额的990.00美元至1,000.00美元之间。此外，我们或我们的关联方可能向我们未关联的经纪交易商支付每1,000美元票据本金金额最高6.50美元的推荐费。请参阅下方的“补充分销计划（利益冲突）”。 我们确定的、以交易日为基准的票据初始估计价值，我们称之为初始估计价值，预计将在每1,000美元票据本金金额的937.26美元至987.26美元之间，并将低于票据的公开发行价格。与票据相关的最终定价补充将说明初始估计价值。在任何时间点的票据市值将反映许多因素，无法准确预测，并且可能低于此金额。我们将在下文更详细地描述初始估计价值的确定方法。 加拿大皇家银行资本市场有限公司 关键词术语 此“关键术语”部分的信息由本定价补充文件及其附带的招股说明书、招股说明书补充文件和产品补充文件中提供的更详细的信息所限定。 1000美元以及超出部分的1000美元最小面额Snowflake Inc. 的A类普通股票RBC Capital Markets, LLC （RBCCM）加拿大皇家银行 发行人：包销商：最低投资：标的： (1)标的资产在交易日的收盘价(2)57% of the Initial Underlier Value (rounded to two decimal places) March 28, 2025 April 2, 2025 April 28, 2026 May 1, 2026 交易日期：发行日期：估值日期：* 到期日期：* 如果这些债券没有自动赎回，投资者将在到期日每1000美元债券本金金额上获得，外加任何到期的应计票息： 如果债券未自动赎回且最终标的资产价值为低于门槛价值，您将损失相当一部分或全部的资产。到期时的本金。对票据的所有付款均受我们规定条件的约束。信用风险。 优惠券支付日期紧接着那个召集观察日期 RBCCM 计算代理： 加拿大皇家银行资本市场有限公司 P-3 附加笔记条款 您应与2023年12月20日的招股说明书以及2023年12月20日的补充招股说明书（关于我们的高级全球中期票据，系列J，其中票据是其中一部分）和2024年5月16日的第1A号产品补充说明一起阅读此定价补充说明。本定价补充说明连同上述文件，包含票据条款，并取代所有先前或同时的口头陈述以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、往来函件、交易想法、实施结构、样本结构、简介、手册或其他教育材料。 我们未授权任何人提供任何信息或做出任何本补充定价中未包含或引用的陈述。我们对任何其他他人可能提供的信息不承担任何责任，也不能提供任何关于其可靠性的保证。这些文件仅是出售此处提供的票据的出价，但仅在法律允许的情况下以及在规定的司法管辖区内才能这样做。这些文件中所包含的信息仅在其日期时是当前的。 如果本定价补充资料中的信息与下述文件中所含信息不同，您应依赖本定价补充资料中的信息。 您应仔细考虑本价格补充文件中“选定风险考虑因素”以及下述文件中的“风险因素”所述事宜，因为债券涉及与常规债务证券无关的风险。我们敦促您在投资债券之前咨询您的投资、法律、税务、会计及其他顾问。 您可以在美国证券交易委员会（SEC）网站www.sec.gov上通过以下方式访问这些文件（或者如果该地址已更改，请通过审查我们在SEC网站上针对相关日期的提交文件）： · 招股说明书，日期：2023年12月20日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299520/d645671d424b3.htm · 2023年12月20日补充招股说明书：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299523/d638227d424b3.htm · 产品补充说明 No. 1A，日期：2024年5月16日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000095010324006777/dp211286_424b2- ps1a.htm 我们的中央索引键，或称为CIK，在SEC网站上为1000275。在本定价补充说明中，“加拿大皇家银行”、“银行”、“我们”、“我们自己的”和“我们”仅指加拿大皇家银行。 加拿大皇家银行资本市场有限公司 P-4 假设回报 下表及示例展示了基于初始标的资产价值的57%的票面阈值和障碍值，以及每1000美元本金金额的债券的14.20美元或有票面利率，对标的资产假设性表现的到期假设性支付。下表及以下示例还假设债券不会自动赎回，并且不考虑在到期前可能支付的任何或有息票。表格和示例仅用于说明目的，可能不显示适用于投资者的实际回报。 示例1 标的资产的价值从初始标的资产价值增加到最终——标的物价值下降30%。 标的资产回报率：30%到期付款：$1,000 + 可变息票（原定到期金额）= $1,000 + $14.20 = $1,014.20 在这个例子中，到期时的支付金额为每1000美元本金金额的笔记支付1,014.20美元。 因为最终标的资产价值大于票面阈值和障碍价值，投资者将获得其债券本金的全额回报。此外本例说明投资者无法参与标的资产的价值上升，这一点可能相当重要。 示例 2 基础资产价值从初始基础资产价值下降至最终价值 —标的物价值下降10%（即最终标的物价值低于初始标的物价值，但高于票面利率阈值和障碍值）。 标的资产回报率：-10%到期付款：$1,000 + 可变息票（原定到期金额）= $1,000 + $14.20 = $1,014.20 在这个例子中，到期支付金额为每$1,000本金金额的票据$1,014.20。因为最终标的资产价值大于票面收益率阈值和障碍值。 价值，投资者将获得其债券本金的全额回报。此外待付的或有优惠券。 示例3：标的资产价值从初始标的资产价值降至最终——标的资产价值下跌50%（即最终标的资产价值低于票面利率阈值和障碍值）。 标的资产回报率：-50%到期付款：$1,000 + ($1,000 × -50%) = $1,000 – $500 = $500 因此，由于最终标的资产价值低于触价值，投资者将不会收回他们债券的全部本金。此外在这个例子中，到期时的款项为每1000美元本金金额的500美元，代表了本金金额的50%损失。 ，由于最终标的资产价值低于票面利息阈限，投资者在到期时也不会获得或有票面利息收益。 投资者在票据到期时可能会损失其票据的本金的大部分或全部。上表及上述示例均假设票据不会被自动赎回。然而，如果票据被自动赎回，投资者在赎回结算日之后将不会收到任何进一步的付款。P-6加拿大皇家银行资本市场有限公司 自动可调用或有票面利率与该类别相关的障碍笔记雪花公司的普通股票公司 选取的风险因素 对债券的投资涉及重大风险。我们强烈建议您在投资债券之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。以下总结了适用于债券投资的一些风险，但我们也强烈建议您阅读随附的招股说明书、招股说明书补充文件和产品补充文件中的“风险因素”部分。除非您理解并能承担投资债券的风险，否则请不要购买债券。 与债券条款和结构相关的风险 ·您可能会在到期时损失部分或全部本金。— 如果债券未自动赎回且最终标的资产价值低于障碍值，您将因最终标的资产价值每低于初始标的资产价值1%而损失您债券本金金额的1%。到期时，您可能会损失本金金额的相当一部分或全部。 ·您可能无法收到任何附加券— 我们不一定会支付任何可变息票。如果标的资产的收盘价在息票观察日低于息票阈值，我们将不会支付您适用于该息票观察日的可变息票。如果在每个息票观察日，标的资产的收盘价都低于息票阈值，我们将在整个期间内不支付您任何可变息票，并且您将不会从您的债券中获得正回报。通常，这种可变息票的不支付与您债券本金损失的风险增加相一致。即使您的回报为正，您的回报可能低于如果您购买我们的一种传统高级利息债券证券所能获得的回报。 ·您将不会参与标的资产的价值增值，且债券的潜在回报有限。— 债券的回报仅限于可能支付给债券的任何或有息票，无论标的资产可能出现的增值，这种增值可能是显著的。因此，对债券的投资回报可能低于直接投资于标的资产的回报。 ·本票据受自动赎回条款约束。— 如果在任何观察日，标的资产的收盘价值大于或等于初始标的资产价值，则债券将自动赎回，您将不会收到任何进一步的债券支付。由于债券可能在发行日期后的约六个月内被赎回，因此债券的总回报可能 可能会很小。您可能无法将自动赎回收益再投资于回报率与如果未赎回则债券可能获得的回报率相匹配的投资。 ·票据的支付受我们的信用风险影响，而我们信用度的市场认知可能对票据的市场价值产生不利影响。—— 债券是我们的高级无担保债务证券，您从债券中获得任何应付款项取决于我们履行到期义务的能力。如果我们未能履行支付义务，您可能无法根据债券获得任何应付款项，您可能损失全部投资。此外，任何关于我们信用状况的市场看法的负面变化可能会不利于债券的市场价值。 ·任何对债券的支付将根据