加拿大皇家银行美股招股说明书(2025-03-11版)

结构化投资 美国股票投资机会 2026年3月12日到期或有收入自动可赎回证券 凭优惠券，到期付款以康菲石油公司普通股的业绩为准校长风险证券 与传统的债务证券不同，这些证券不保证支付利息或到期时返还全部本金。相反，这些证券为投资者提供了机会，在相关季度期间获得相当于面值2.625%的或有季度利息（年利率为10.50%），但仅限于标的物在确定日收盘价值大于或等于初始标的物价值的75%时，我们称之为下行阈值价值。如果在任何确定日标的物收盘价值低于下行阈值价值，您将不会获得相关季度期间的任何或有季度利息。如果在任何确定日（除最后确定日外）标的物收盘价值大于或等于赎回阈值价值（等于初始标的物价值的100%），证券将自动按每份证券等于面值和应计季度利息的金额赎回。赎回后不再对证券进行支付。到期时，如果证券在此前未被赎回且最终标的物价值大于或等于下行阈值价值，到期支付将是面值和应计季度利息。然而，如果在最后确定日最终标的物价值低于下行阈值价值，投资者将损失面值的1%，每低于初始标的物价值的1%，并且到期支付将低于面值的75%，甚至可能为零。证券投资者必须愿意承担损失全部本金的风险以及无法获得任何或有季度利息的风险。这些证券面向愿意并能承担本金风险的投资者，他们放弃固定的利息支付，以换取有可能以高于市场利率获得可变季度息票的机会，但需受自动提前赎回条款约束。投资者不会参与基础资产的增值。这些证券是加拿大皇家银行作为其高级全球中期票据J系列的一部分发行的高级无担保债务证券。证券的所有支付均受加拿大皇家银行信用风险的影响。最终条款 RBCCM作为加拿大皇家银行的代理人，将按每份证券收取17.50美元的费用，并将向摩根士丹利财富管理（“MSWM”）支付每份证券12.50美元的固定销售佣金。详见下文“补充分销计划（利益冲突）”。 根据RBCCM作为加拿大皇家银行代理所收到的款项，RBCCM将向MSWM就每项证券支付5美元的结构费。 根据我们于定价日确定的证券初始估算价值，我们将其称为初始估算价值，为每份证券964.67美元，低于证券的公开发行价格。在任何时刻，证券的市场价值将反映许多因素，无法准确预测，可能低于此金额。我们将在下文更详细地描述初始估算价值的确定。投资于证券涉及某些风险。请参阅本文件第8页开始的“风险因素”。 “风险因素”见随附的招股说明书、招股说明书补充和产品补充。在您决定投资之前，请与以下列出的文件一起阅读本文件，每个文件均可通过下方的超链接访问。请参阅本文件中的“关于证券的附加信息”。 2023年12月20日招股说明书2023年12月招股说明书补充 2023年5月20日产品补充说明第1A号16, 2024 证监会（“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或反对这些证券，也未审查该文件的有效性或准确性。任何与此相反的陈述均属刑事犯罪。这些证券不构成加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何其他加拿大或美国政府机构或工具保证的存款。这些证券不是可赎回的债券，也不受《加拿大存款保险公司法》第39.2(2.3)条将它们转换为我们的普通股的规定。 2026年3月12日到期或有收入自动可赎回证券凭优惠券，到期付款以康菲石油公司普通股的业绩为准校长风险证券 术语续自前页：CUSIP / ISIN:78017KTU6 / 美国78017KTU69 列出：证券将不会被在任何证券交易所上市。代理人：RBC资本市场有限公司（“RBCCM”）计算代理：RBCCM 2026年3月12日到期或有收入自动可赎回证券凭优惠券，到期付款以康菲石油公司普通股的业绩为准校长风险证券 关键投资理由 该证券为投资者提供收到相当于面值本金2.625%（年利率10.50%）的有条件季度票息的机会，但仅限于每一定期基准日期，标的资产的收盘价值大于或等于初始标的资产价值的75%，我们称此为下限阈值。该证券可在到期前以面值本金加上应付的有条件季度票息予以赎回，到期时的支付将根据最终标的资产的价值而变化，具体可参考下面的第二和第三种场景。 投资者可能损失全部投资。证券适用于愿意且能够承担本金风险并放弃固定利息支付的投资者，以换取有机会按高于市场利率的利率获得或有季度红利的机会，并受自动提前赎回条款的约束。 2026年3月12日到期或有收入自动可赎回证券凭优惠券，到期付款以康菲石油公司普通股的业绩为准校长风险证券 附加信息 您应与2023年12月20日的招股说明书，以及同日发布的招股说明书补充文件，以及关于我们高级全球中期票据，系列J的补充文件，以及2024年5月16日发布的第1A号产品补充文件一同阅读。本文件连同上述文件，包含证券条款，并取代所有先前的或同时期的口头陈述以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、往来信函、交易想法、实施方案结构、样本结构、信息表、手册或其他教育材料。 我们未经授权任何人提供任何信息或做出除本文件和下述文件所载或参照包含以外的任何陈述。我们对任何其他人可能给您的其他信息不负任何责任，也提供不了任何可靠性的保证。这些文件仅作为对该文件中提供的证券的销售要约，但仅限于法律允许的情况下和管辖范围内。此类文件中所包含的信息仅在所述日期有效。 如果本文件中的信息与以下列出的文件中的信息不符，您应依赖以下文件中的信息。文件中的信息。 您应当仔细考虑本文件“风险因素”中以及以下列出的文件中所列事项，因为涉及的证券风险与传统债务证券无关。我们敦促您在投资证券之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。 您可以在以下方式访问美国证券交易委员会（SEC）网站（www.sec.gov）上的这些文件（或如果该地址已更改，请通过查看我们在SEC网站上关于相关日期的申报文件来查找）： 招生简章，日期为2023年12月20日：·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299520/d645671d424b3.htm 2023年12月20日补充说明书：·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299523/d638227d424b3.htm 产品补充说明 No. 1A，日期：2024年5月16日：·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000095010324006777/dp211286_424b2-ps1a.htm 我们的中央索引键，或称CIK，在SEC网站上为1000275。在本文件中，“加拿大皇家银行”、“银行”、“我们”、“我们的”和“我们”仅指加拿大皇家银行。 如何证券运作 以下图表展示了证券的潜在结果，这取决于确定日的标的资产的收盘价值。 2026年3月12日到期或有收入自动可赎回证券凭优惠券，到期付款以康菲石油公司普通股的业绩为准校长风险证券 假设示例 以下示例基于以下术语： 在第1和第2例中，标的资产在证券存续期内收盘价波动，且在最后确定日期之前的一个确定日期的收盘价等于或高于赎回门槛值。由于标的资产的收盘价在那个确定日期等于或高于赎回门槛值，因此在相关的确定日期后证券自动赎回。在第3和第4例中，最后确定日期之前的每个确定日期的标的资产收盘价都低于赎回门槛值，因此，证券在最后确定日期之前并未自动赎回，并保持至到期为止。 示例 1证券在首个确定日期自动赎回，因为在该确定日期，标的资产的收盘价值大于赎回阈值。您将收到提前赎回款项，计算方式如下： 声明本金金额 + 应付但未支付的季度息票 = 1,000美元 + 26.25美元 = 1,026.25美元 在这个例子中，提前赎回特性将限制您的投资期限大约为3个月，并且您将无法以类似的期限进行再投资以获得回报。如果这些证券被提前赎回，您将停止获得附加的季度券。 §在。示例 2，自第三个确定日期起，证券将自动赎回，因为在该确定日期标的资产的收盘价高于赎回阈值。由于在较早的一个确定日 期标的资产的收盘价高于下行阈值，您将获得该确定日期的或有季度利息。在第三个确定日期之后，您将获得上述提前赎回付款，其中包括原本到期的或有季度利息。 在这个例子中，早期赎回特性将你的投资期限限制在约9个月，并且你不能在类似的期限或回报率下重新投资。如果这些证券提前赎回，你将停止收到临时季度的息票。此外，尽管标的资产自初始标的资产价值上涨了25%，尽管标的资产自初始标的资产价值上涨了25%，尽管标的资产自初始标的资产价值上涨了25%，尽管标的资产自初始标的资产价值上涨了25%。第三次确定日期，您只能获得提前赎回的支付款项，无法享受此类增值。 2026年3月12日到期或有收入自动可赎回证券 凭优惠券，到期付款以康菲石油公司普通股的业绩为准校长风险证券 示例3和4展示了基于最终标的物价值的每份证券的到期支付。 §在。 示例3标的资产的收盘价在每一个确定日都低于下行门槛价值。因此，在证券期限内，您不会获得任何或有季度券息，且到期时您将完全暴露在标的资产收盘价下降的风险中。由于最终标的资产的价值低于下行门槛价值，您的到期支付将按照以下方式计算： 在这例子中，到期时您收到的金额显著低于声称的本金金额。 §在。示例4，标的资产的收盘价下降至最终标的资产价值85.00美元。尽管最终标的资产价值低于赎回阈值价值，但由于最终标的资产价值仍然 不低于下跌阈值价值，您将收到约定的本金金额。此外应到期的分团季票。到期时的付款计算如下： 在这个例子中，尽管最终标的资产价值比初始标的资产价值下降了15%，但您仍会按照每份证券获得规定的本金金额。此外应支付的分期季度券因最终标的资产价值不低于下行阈值价值而未支付。 2026年3月12日到期或有收入自动可赎回证券凭优惠券，到期付款以康菲石油公司普通股的业绩为准校长风险证券 风险因素 投资这些证券涉及重大风险。我们强烈建议您在投资这些证券之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。以下总结了适用于投资这些证券的一些风险，但我们还强烈建议您阅读随附的招股说明书、招股说明书补充和产品补充中的“风险因素”部分。除非您了解并能承担投资这些证券的风险，否则您不应购买这些证券。 与证券条款和结构相关的风险 §证券不保证本金返还。证券条款与普通债券证券的条款不同，因为证券不保证支付定期利息或到期时返还任何声明本金金额。相反，如果证券在到期前未自动赎回，并且最终标的资产价值低于下行阈值价值，您将面临标的资产收盘价值相对于初始标的资产价值的下降，比例为1比1，并且在到期时，您将获得相当于您持有的每份证券声明本金金额的金额。乘以标的业绩指标。在这种情况下，到期付款将少于面值金额的75%，甚至可能为零。 §您将不会收到任何在标的物结算价值低于下行阈值的情况下对应季度期的任何附加季度优惠券。仅当季度末价值或最终标的资产价值大于或等于下行阈值价值时，才会支付相关季度券息。如果在证券期限内，每个确定日期的季度末价值或最终标的资产价值都低于下行阈值价值，您将不会收到任何相关季度券息。如果在证券期限内，您没有收到足够的季度券息，证券的整体回报可能低于发行人同类到期期限的常规债务证券的支付金额。当您考虑到影响货币时间价值的因素，如通货膨胀时，您的投资可能无法反映给您带来的全部机会成本。 §您将不参与任何标的资产价值增值的分配。您将不会参与标的资产价值增值的部分，证券的回报将仅限于在标的资产期末价值大于或等于向下阈值价值的情况下，针对每个确定日期支付的任何递延季度票息。 §由下行阈值价值表示的潜在应还本金仅在到期时适用。您应该愿意持有证券直至到期。如果您在到期前能够出售证券，您可能需要以低于本金金额的损失价出售，即使标的物的价值等于或高于下行阈值价值。 自动提前赎回功能可能会限制您的投资期限至大约三个月。您在证券中的投资期限可能由于证券的自动提前赎回特性而缩短至大约三个月。如果证券在到期前被赎回，您