伟星股份2025年业绩快报营收稳步增长利润受汇兑损失及费用增加拖累期待公司

3/2盘后发布25年业绩快报，业绩符合预期。 一、25年营收47.9亿元（+2.4%），归母净利润6.4亿元（-8.4%），扣非归母净利润6.3亿元（-9.1%）。 3/2盘后发布25年业绩快报，业绩符合预期。 一、25年营收47.9亿元（+2.4%），归母净利润6.4亿元（-8.4%），扣非归母净利润6.3亿元（-9.1%）。 二、25Q4营收11.5亿元（+5.5%），归母净利润0.6亿元（-24.0%），扣非归母净利润0.5亿元（-32.6%），利润承压主要系汇兑损失及利息收入减少导致财务费用增加，新增固定资产导致折旧等费用增加。 截至25年末，公司总资产达67.8亿元，较期初增长7.8%，净资产45.6亿元，同比增长4.7%，净资产收益率虽受利润下滑影响有所回落，但资本积累持续，财务基础稳固，为后续发展提供稳健支撑。 9/26公司发布股权激励计划草案，剔除股份支付费用后，目标26-28年扣非归母净利润7.05/7.52/8.10亿元，如果考虑当年股份支付费用后，实际扣非归母净利润为6.68/7.20/7.92亿元，CAGR+5.8%，对股价底部支撑意义大！我们看好公司国际化打开成长空间，维持买入评级。