ETF市场扫描与策略跟踪：ETF轮动策略YTD收益率12.53%

证券研究报告2026年02月15日 ETF轮动策略YTD收益率12.53% ——ETF市场扫描与策略跟踪（2026.02.15） 核心结论 分析师 摘要内容 冯佳睿S080052404000813564917688fengjiarui@research.xbmail.com.cn陈曼莲S080052507000515992376137chenmanlian@research.xbmail.com.cn 全球市场概况：上周，A股市场表现分化，其中，科创50指数涨幅最大，为3.37%；港股市场有所上涨，恒生指数上涨0.03%。涨幅居前的ETF跟踪标的多为TMT板块指数。 ETF新发情况：上周内地市场上报股票ETF23只；新成立股票ETF14只。美国市场上周新成立权益型ETF4只，其中3只为主动ETF。 A股ETF资金流向：上周，净流入排名前10的多为行业主题ETF；净流出前10的多为宽基指数ETF。宽基ETF中，跟踪中证2000指数的ETF净流入居前，跟踪中证A500指数的ETF净流出居前；行业ETF中，中游制造板块ETF净流入居前；主题ETF中，央企ETF银华（159959）净流入居前，金融科技ETF（159851）净流出居前；主动ETF中，中证1000增强ETF招商净流入居前，500增强ETF净流出居前；Smart Beta ETF中，自由现金流ETF（159201）净流入居前，红利ETF华泰柏瑞（510880）净流出居前。 相关研究 本周500指增超额表现依旧不佳—量化基金业 绩 跟 踪 周 报 （2026.02.09-2026.02.13）2026-02-14恒生A股电网设备ETF密集申报—ETF市场扫描与策略跟踪（2026.02.08）2026-02-08光伏精选指数：个人-机构参与分歧居前—热门 概 念 与 行 业 机 构 参 与 情 况 跟 踪（2026.02.02-2026.02.06）2026-02-07300指增YTD超额收益均值逾1%—量化基金业 绩 跟 踪 周 报 （2026.02.02-2026.02.06）2026-02-07沪深300 ETF合计净流出超2400亿元—ETF市 场 扫 描 与 策 略 跟 踪 （2026.02.01）2026-02-01 美国股票ETF市场资金流向：上周，美国市场能源转型主题ETF净流入居前，数字经济主题ETF净流出居前；主动ETF中，以标普500指数为基准的Capital Group Dividend Value ETF净流入居前，以罗素1000成长指数为基准的ERShares Private-Public Crossover ETF净流出居前；Smart BetaETF中，红利类ETF净流入居前；其他ETF中，跟踪富时全球（除美国）指数的ETF净流入居前，跟踪纳斯达克100指数的ETF净流出居前；投资A股和港股的股票ETF合计净流出2.91亿美元。 商品市场资金流向：上周，内地黄金ETF净流入居前，合计净流入38.01亿元；美国市场黄金ETF净流入居前，合计净流入4.39亿美元。 ETF策略业绩表现：上周，扩散指标+RRG ETF轮动策略收益率为2.06%，相对中信一级等权和沪深300指数的超额收益分别为1.56%、1.69%。50%底仓+日内动量2.0策略在中证500ETF和中证1000ETF策略的收益率分别为1.02%和1.02%，相较于对应50%仓位ETF的超额收益分别为0.04%和0.02%。 风险提示：本报告1-3章涉及的ETF仅为客观统计结果，不构成投资建议。第4章中模型根据历史数据进行测算，存在模型失效风险。 内容目录 一、全球及A股市场概况......................................................................................................4二、ETF新发统计.................................................................................................................52.1股票型ETF上报统计..................................................................................................52.2股票型ETF发行统计..................................................................................................62.3股票型ETF成立统计..................................................................................................6三、资金流向.........................................................................................................................73.1 A股市场.......................................................................................................................73.1.1宽基ETF.............................................................................................................83.1.2行业ETF.............................................................................................................83.1.3主题ETF.............................................................................................................93.1.4主动ETF...........................................................................................................103.1.5 Smart BetaETF.................................................................................................103.2美股市场....................................................................................................................113.2.1主题ETF..........................................................................................................113.2.2主动ETF..........................................................................................................123.2.3 Smart Beta ETF.................................................................................................133.2.4其他ETF...........................................................................................................133.2.5投资A股和港股的ETF.....................................................................................143.3商品ETF...................................................................................................................153.3.1内地商品ETF....................................................................................................153.3.2美国商品ETF....................................................................................................15四、ETF策略跟踪...............................................................................................................164.1扩散指标+RRG ETF轮动策略...................................................................................164.1.1模型介绍............................................................................................................164.1.2业绩跟踪............................................................................................................164.2 ETF日内动量策略......................................................................................................17五、风险提示.......................................................................................................................18 图表目录 图1：上周全球市场表现（2026.02.09-2026.02.13）.............................................................4图2：扩散指标+RRG ETF轮动策略净值（2018.12.28-2026.02.13）.................................17图3：50%底仓的中证500ETF日内动量策略超额收益累计净值（2013.03.15-2026.02.13） .............................