计算机行业周观点：继续看好AIInfra投资机会

计算机行业周报（2026年3月1日）

市场回顾

• 本周（2026.2.24-2026.2.27），沪深300指数上涨1.08%，计算机指数上涨0.62%。

周观点：继续看好AI Infra投资机会

Seedance 2.0、OpenClaw等迅速出圈，带来算力需求激增

• 字节跳动推出的Seedance 2.0模型在即梦AI平台上线后引起广泛关注，被称为“地表最强视频生成模型”，支持图像、视频、音频、文本四模态混合输入，实现“电影级”生成效果，但导致即梦AI平台服务器过载，提交视频生成任务需排队数小时。
• 开源AI助手OpenClaw开启Agent新范式，被国内主流云厂商竞相接入，持续完成任务，包括写代码、调试、调用工具等，Token消耗从“人机对话”升级为“机器自循环”，一次任务可能消耗数十万、数百万Token，带动海量算力需求。

国产大模型霸榜Opentour，Token出海成为新趋势

• 2月以来，Kimi、Minimax及智谱等国产大模型持续霸榜Opentour，MiniMax M2.5以1.66万亿token位居榜首。
• Kimi K2.5近20天累计收入已超过2025年全年总收入，核心驱动力来自海外开发者和API调用，海外收入首次超过国内，OpenClaw调用量最大的模型为Kimi K2.5。

海内外云厂商相继提价，进一步验证下游需求旺盛

• 2026年1月，亚马逊云科技（AWS）上调其EC2机器学习容量块价格约15%。
• Google Cloud宣布将于2026年5月1日对部分数据传输价格进行调整，其中北美地区翻倍。
• 2月，国内网宿科技、Ucloud相继发布涨价函。

投资建议

• AWS和谷歌云涨价，国内Ucloud、网宿科技涨价函，反映下游算力需求旺盛。
• Seedance 2.0、OpenClaw等应用产品将带来算力需求高增。
• 建议关注AI Infra产业链，推荐深信服、海光信息，受益标的包括博睿数据、东方国信、寒武纪、海天瑞声、并行科技、青云科技、优刻得、网宿科技、金山云、云赛智联、首都在线、铜牛信息、大位科技、润泽科技、东阳光等。

风险提示

• 宏观经济环境下行风险；政策落地不及预期等。