计算机行业周报：周观点：继续推荐deepseek投资机会

市场回顾：本周（2025.2.10-2025.2.14），沪深300指数上涨1.19%，计算机指数上涨7.7%。 周观点：继续推荐deepseek投资机会 （1）微信宣布接入Deepseek，抢占C端应用入口 2月16日，微信搜一搜在调用混元大模型丰富AI搜索的同时，正式灰度测试接入DeepSeek。而且腾讯云AI代码助手、腾讯元宝APP也接入了DeepSeek-R1。一方面，AI搜索是AI应用的重要方向，OpenAI在2月初宣布向所有用户开放ChatGPT搜索功能，且用户无需注册。微信搜索积累了大量的优质数据，通过与Deepseek合作，有望进一步提升搜索质量和用户体验。另一方面，基于Deepseek能力，微信拥有海量的用户基础，有望成为C端AI Agent落地的核心入口。整体来看，腾讯加入Deepseek阵营，通过“外部技术合作+内部生态整合”快速提升AI产品的智能化水平，有望迅速抢占C端应用入口。 （2）国内外云厂商及应用厂商迅速接入DeepSeek，AI平权时代或已到来 1月底以来，海外各大云厂商和芯片厂商已纷纷宣布上线DeepSeek-R1模型。1月29日，微软宣布DeepSeek-R1已在Azure AI Foundry和GitHub上提供。1月31日，英伟达宣布DeepSeek-R1模型登陆NVIDIA NIM。华为云、腾讯云、阿里云、火山引擎、百度智能云、京东云、移动云、联通云、电信云等国内主流云平台纷纷宣布上线R1大模型。此外，大批的应用厂商也陆续接入DeepSeek大模型，甚至个人用户可以在本地PC端部署deepseek，我们认为DeepSeek或将开启AI平权新时代。 （3）DeepSeek出圈，AI基础设施及应用端有望广泛受益 DeepSeek一鸣惊人，我们认为主要利好两大方向：一是大模型使用门槛降低，有望拉动更大的推理侧算力市场，从而带动AI基础设施的部署需求大幅增长。 二是大模型性能大幅提升同时成本降低，叠加AI Agent的进步，有望带动B端应用及C端智能硬件市场快速发展。 投资建议 AI基础设施推荐深信服、深桑达、淳中科技、海光信息、中科曙光、浪潮信息、神州数码等，受益标的包括云从科技、优刻得、青云科技、首都在线、科华数据、弘信电子、数据港、寒武纪、紫光股份、工业富联、景嘉微、卓易信息、远东股份等。 AI应用端继续推荐金山办公、科大讯飞、中科创达、鼎捷数智、致远互联、金蝶国际、用友网络、同花顺、合合信息、拓尔思、焦点科技、税友股份、上海钢联等，受益标的包括泛微网络、每日互动、高伟达、金桥信息、汉得信息、新致软件、汉王科技、汉仪股份、三六零、万兴科技、彩讯股份、福昕软件、普元信息、兴图新科等。 风险提示：宏观经济环境下行风险；政策落地不及预期等。 1、周观点：继续推荐deepseek投资机会 一周市场回顾：本周（2025.2.10-2025.2.14），沪深300指数上涨1.19%，计算机指数上涨7.7%。 周观点：继续推荐deepseek投资机会 （1）微信宣布接入Deepseek，抢占C端应用入口 2月16日，微信搜一搜在调用混元大模型丰富AI搜索的同时，正式灰度测试接入DeepSeek。而且腾讯云AI代码助手、腾讯元宝APP也接入了DeepSeek-R1。 一方面，AI搜索是AI应用的重要方向，OpenAI在2月初宣布向所有用户开放ChatGPT搜索功能，且用户无需注册。微信搜索积累了大量的优质数据，通过与Deepseek合作，有望进一步提升搜索质量和用户体验。另一方面，基于Deepseek能力，微信拥有海量的用户基础，有望成为C端AI Agent落地的核心入口。整体来看，腾讯加入Deepseek阵营，通过“外部技术合作+内部生态整合”快速提升AI产品的智能化水平，有望迅速抢占C端应用入口。 （2）国内外云厂商及应用厂商迅速接入DeepSeek，AI平权时代或已到来 1月底以来，海外各大云厂商和芯片厂商已纷纷宣布上线DeepSeek-R1模型。1月29日，微软宣布DeepSeek-R1已在Azure AI Foundry和GitHub上提供。1月31日，英伟达宣布DeepSeek-R1模型登陆NVIDIA NIM。华为云、腾讯云、阿里云、火山引擎、百度智能云、京东云、移动云、联通云、电信云等国内主流云平台纷纷宣布上线R1大模型。此外，大批的应用厂商也陆续接入DeepSeek大模型，甚至个人用户可以在本地PC端部署deepseek，我们认为DeepSeek或将开启AI平权新时代。 （3）DeepSeek出圈，AI基础设施及应用端有望广泛受益 DeepSeek一鸣惊人，我们认为主要利好两大方向：一是大模型使用门槛降低，有望拉动更大的推理侧算力市场，从而带动AI基础设施的部署需求大幅增长。二是大模型性能大幅提升同时成本降低，叠加AI Agent的进步，有望带动B端应用及C端智能硬件市场快速发展。 投资建议 AI基础设施推荐深信服、深桑达、淳中科技、海光信息、中科曙光、浪潮信息、神州数码等，受益标的包括云从科技、优刻得、青云科技、首都在线、科华数据、弘信电子、数据港、寒武纪、紫光股份、工业富联、景嘉微、卓易信息、远东股份等。 AI应用端继续推荐金山办公、科大讯飞、中科创达、鼎捷数智、致远互联、金蝶国际、用友网络、同花顺、合合信息、拓尔思、焦点科技、税友股份、上海钢联等，受益标的包括泛微网络、每日互动、高伟达、金桥信息、汉得信息、新致软件、汉王科技、汉仪股份、三六零、万兴科技、彩讯股份、福昕软件、普元信息、兴图新科等。 2、公司动态：安博通签订2亿美元销售合同，慧博云通发布 2025年限制性股票激励计划（草案） 2.1、重大合同与战略合作：安博通签订2亿美元销售合同 【安博通】公司签订2.04美元销售合同，本次交易属于公司香港全资子公司安博通国际有限公司签署的销售合同，属于公司日常经营业务，合同条款中已经对合同金额、履行地点、履行期限等内容做出了明确约定，合同双方均有履约能力。本合同采用净额法进行核算收入。 【信息发展】公司、中国移动通信集团天津有限公司于2025年2月签署了《合作协议》。双方秉承“平等互利、诚实信用、合作共赢、共同发展”的原则，就天津市重点运输车辆北斗规模化应用建立战略合作关系，互为重要合作伙伴。 【杰创智能】中标某省公安厅警械装备采购项目，中标金额为人民币987.80万元。目前已完成项目合同签订。 2.2、股权激励：慧博云通发布2025年限制性股票激励计划（草案） 【慧博云通】拟向激励对象授予的限制性股票（第一类限制性股票）数量合计399万股，约占本激励计划草案公告时公司股本总额的1.00%。授予的激励对象为81人，授予价格为每股12.65元。 2.3、其他公告：大智慧等发布股份减持计划公告 【大智慧】湘财股份拟自本公告披露日起15个交易日后的3个月内，通过集中竞价方式减持不超过2003万股，不超过公司总股本的1%。减持价格根据二级市场交易价格确定，不低于9元/股。 【先进数通】持有公司股份850.35万股（占本公司总股本比例1.98%）的董事兼高级管理人员金麟计划在2025年3月11日至2025年6月10日期间以集中竞价交易或大宗交易方式减持本公司股份210万股（占本公司总股本比例0.49%）；持有本公司股份265.34万股（占本公司总股本比例0.62%）的股东庄云江计划在2025年2月21日至2025年5月20日期间以集中竞价交易或大宗交易方式减持本公司股份265.34万股（占本公司总股本比例0.62%）；持有本公司股份136.07万股（占本公司总股本比例0.32%）的股东杨格平计划在2025年2月21日至2025年5月20日期间以集中竞价交易或大宗交易方式减持本公司股份136.07万股（占本公司总股本比例0.32%）。 【方正科技】新方正控股因其自身资金需求，计划以集中竞价交易方式减持其持有的不超过4170.29万股公司股份，减持比例不超过公司总股本的1%，减持期间为本减持计划披露之日起15个交易日后的3个月内（即2025年3月10日-2025年6月9日期间），减持价格按市场价格确定。 【博思软件】持有公司股份828.29万股（占公司总股本的1.10%）（总股本已剔除公司回购专用证券账户中的股份数量，下同）的董事、高级管理人员叶章明先生计划自本公告披露之日起十五个交易日后的三个月内，以集中竞价或大宗交易方式减持公司股份不超过80万股（占总股本的0.11%）。持有公司股份1097.54万股（占公司总股本比例1.46%）的监事会主席毛时敏先生计划自本公告之日起十五个交易日后的三个月内，以集中竞价或大宗交易方式减持公司股份不超过80万股（占公司总股本比例的0.11%）。 【诺瓦星云】本次解除股份限售的股东户数为12户，解除限售的股份数量为1597.536万股，占公司总股本的17.28%，占公司剔除回购专户股份后总股本的17.44%。 3、行业动态：微信灰度测试接入DeepSeek，OpenAI将完成 首款自研芯片设计 3.1、国内要闻：微信灰度测试接入DeepSeek，百度宣布将开源下一代文心大模型 百度宣布将开源下一代文心大模型 【Techweb】2月14日消息，百度官方消息显示，百度将在未来几个月中陆续推出文心大模型4.5系列，并于6月30日起正式开源。此外，百度公布了多项关于AI最新政策，2月13日，百度宣布，随着文心大模型的迭代升级和成本不断下降，文心一言将于4月1日零时起，全面免费，所有PC端和APP端用户均可体验文心系列最新模型。 苹果放弃DeepSeek模型，转与阿里巴巴合作开发国行iPhone的AI功 能 【TechWeb】苹果公司已经测试了备受期待的DeepSeek模型，但最终决定不继续采用这一模型。相反，苹果选择与阿里巴巴合作，为中国iPhone用户提供定制的人工智能功能。 微信灰度测试接入DeepSeek：多产品探索接入，可免费使用R1满血版 【澎湃新闻】2月16日，微信搜一搜在调用混元大模型丰富AI搜索的同时，正式灰度测试接入DeepSeek。被灰度到的用户，可在对话框顶部搜索入口，看到“AI搜索”字样，点击进入后，可免费使用DeepSeek-R1满血版模型，获得更多元化的搜索体验。 比亚迪新智能驾驶系统全球首发，全系车型2026年标配 【中关村在线】比亚迪于2月10日在深圳举办了一场智能化战略发布会，发布了全民智驾战略，并宣布其全系车型将搭载高阶智驾技术。此次发布会上主要介绍了“天神之眼C”智驾方案，这一全球首创的前视三目智能驾驶系统将标配代客泊车功能，并且城市记忆领航功能预计年底前将通过OTA升级。 3.2、国外要闻：OpenAI将完成首款自研芯片设计：计划由台积电代工 Meta正投资研发基于AI驱动的仿生机器人，计划成为“行业安卓”定义整个平台 【TechWeb】2月15日消息，据彭博社报道，Meta公司正大力投资于基于AI驱动的仿生人形机器人，Meta计划“打造能够像人类一样执行任务并帮助人们完成体力活的机器人”，目前该公司已在其Reality Labs硬件团队内成立了一个新的子团队专注于这一项目。 苹果Apple智能开发受阻，新版AI Siri最终上线时间可能延迟 【TechWeb】2月15日消息，彭博社的马克古尔曼（Mark Gurman）发文，认为苹果公司旗下隶属Apple智能（Apple Intelligence）的新版Siri上线时间可能会被推迟，这是因为苹果公司正遇到“工程问题和软件错误”。 OpenAI将完成首款自研芯片设计：计划由台积电代工 【快科技】2月11日消息，OpenAI正积极推进其减少对英伟达芯片依赖的计划，即将完成自家首款自研人工智能芯片。OpenAI已决定将这款自研芯片交由全球领先的半导体制造商台积电进行“流片”测试。 4、风险提示 宏观经济环境下行风险；政策落地不及预期等。