计算机行业周观点：继续关注AI大模型应用落地及算力产业链的投资机会

[Table_RightTitle] 证券研究报告|计算机 [Table_Title] 继续关注AI大模型应用落地及算力产业链的投资机会 [Table_IndustryRank] 强于大市(维持) [Table_ReportType] ——计算机行业周观点(02.26-03.03) [Table_ReportDate] 2024年03月04日 [Table_Summary] 行业核心观点： 上周沪深300指数上涨1.38%，申万计算机行业上涨7.53%，领先于指数6.15pct，在申万一级行业中排名1位。本周建议重点关注AI算力产业链的投资机会。 投资要点： 产业动态：（1）人工智能：2月27日，零一万物发布Yi大模型API，并于今天正式启动邀测。Yi大模型API与OpenAI API完全兼容，开发者只需修改少量代码，就可以平滑迁移。目前，Yi大模型API邀测名额限量开放中，申请成功即送1000万tokens。（2）人工智能：2月27日，谷歌发布了一种新的AI模型Genie，它可以接收文本提示、草图或想法，将其变成一个可以互动和玩耍的虚拟世界。 Genie拥有110亿个参数，由三部分组成，一个时空视频标记器、一个自回归动力学模型，以及一个简单且可扩展的潜在行动模型。（3）人工智能：2月29日，在中关村论坛系列活动“第二届北京人工智能产业创新发展大会”上，华为、智谱AI、百川智能、中国科学院自动化研究所、中软国际、首都在线、第四范式、格灵深瞳、中科创达、软通动力等北京24家企事业单位联合发起“大模型应用产业联合体”。“大模型应用产业联合体”依托华为鲲鹏硬底座和软底座，共同探索人工智能生态合作模式，建立人工智能产业标准，打造人工智能产业生态，加速人工智能产业升级。 行业估值低于历史中枢，行业关注度上涨：上周5个交易日申万计算机行业成交额达6245.97亿元，平均每日成交1249.19亿元，日均交易额较前一个交易周上涨43.93%。从估值情况来看，SW计算机行业PE（TTM）上涨至44.94倍，低于2016年至今历史均值48.67倍，行业估值低于历史中枢水平。 上周计算机板块表现较好：354只个股中，288只个股上涨，65只个股下跌，1只个股持平。上涨股票数占比81.36%。 投资建议：把握数字化、智能化双主线，关注信创产业的生态建设。 风险因素：数据要素应用落地不及预期；人工智能产业需求不及预期；国内AI大模型发展不及预期；信创需求不及预期。 [Table_Chart] 行业相对沪深300指数表现 数据来源：聚源，万联证券研究所 [Table_ReportList] 相关研究 海内外AI产业持续焕新，全国开展数据资源情况调查 谷歌再更新Gemini大模型，立足MoE架构性能更加卓越 利润端整体承压，过半标的呈现向好趋势 [Table_Authors] 分析师: 夏清莹 执业证书编号： S0270520050001 电话： 075583223620 邮箱： xiaqy1@wlzq.com.cn -50%-40%-30%-20%-10%0%10%20%30%计算机沪深300证券研究报告 行业周观点 行业研究 3495 [Table_Pagehead] 证券研究报告 万联证券研究所 www.wlzq.cn 第 2 页 共 10 页 $$start$$ 正文目录 1 产业动态 ........................................................................................................................... 3 1.1 人工智能：零一万物发布Yi大模型 API启动限量邀测 ................................. 3 1.2 人工智能：谷歌发布新AI模型Genie ............................................................... 3 1.3 人工智能：华为等北京 24 家企事业单位联合发起“大模型应用产业联合体” ................................................................................................................................. 3 2 计算机行业周行情回顾 ................................................................................................... 4 2.1 子行业周涨跌情况 ................................................................................................ 5 2.2 计算机行业估值情况 ............................................................................................ 5 2.3 计算机行业周成交额情况 .................................................................................... 5 2.4 个股周涨跌情况 .................................................................................................... 6 3 计算机行业公司情况和重要动态（公告） ................................................................... 6 3.1 大宗交易 ................................................................................................................ 6 3.2 .................................................................................................................................. 7 3.2 限售股解禁 ............................................................................................................ 7 3.3 股东增减持 ............................................................................................................ 8 4 投资建议 ........................................................................................................................... 9 5 风险提示 ........................................................................................................................... 9 图表1： 申万一级行业指数涨跌幅（%）（上周） ....................................................... 4 图表2： 申万一级行业指数涨跌幅（%）（年初至今） ............................................... 4 图表3： 计算机各子行业涨跌情况（%）（上周） ....................................................... 5 图表4： 计算机各子行业涨跌情况（%）（年初至今） ............................................... 5 图表5： 申万计算机行业估值情况（2016年至今） ..................................................... 5 图表6： 申万计算机行业周成交额情况 .......................................................................... 6 图表7： 申万计算机行业周涨幅前五（%）（上周） ................................................... 6 图表8： 申万计算机行业周跌幅前五（%）（上周） ................................................... 6 图表9： 上周计算机板块大宗交易情况 .......................................................................... 6 图表10： 未来三个月计算机板块限售解禁情况 ............................................................ 7 图表11： 上周计算机板块股东增减持情况 .................................................................... 9 [Table_Pagehead] 证券研究报告 万联证券研究所 www.wlzq.cn 第 3 页 共 10 页 1 产业动态 1.1 人工智能：零一万物发布Yi大模型 API启动限量邀测 2月27日，零一万物发布Yi大模型API，并于今天正式启动邀测。Yi大模型API与OpenAI API完全兼容，开发者只需修改少量代码，就可以平滑迁移。目前，Yi大模型API邀测名额限量开放中，申请成功即送1000万tokens。 Yi-34B-Chat-200K API支持处理约20～30万个中英文字符，适合用于多篇文档内容理解、海量数据分析挖掘和跨领域知识融合等，为各行各业提供了极大的便利。例如，金融分析师可以用它快速阅读报告并预测市场趋势、律师可以用它精准解读法律条文、科研人员可以用它高效提取论文要点、文学爱好者可以用它快速掌握作品精髓等，应用场景非常广泛。 此前，零一万物发布并开源了Yi-34B-Chat（1123），它的回复风格符合人类偏好，但在指令遵循上结果不够稳定。而此次新发布的Yi-34B-Chat（0205）经过深度优化，性能得到大幅提升，不仅继承了符合人类偏好的回复风格，很擅长创意性内容创作，而且能够更好地理解复杂的用户需求，遵循多约束指令（指令遵循能力提升了近30%），稳定生成指定格式的内容。（来源：TechWeb） 1.2 人工智能：谷歌发布新AI模型Genie 2月27日，谷歌发布了一种新的AI模型Genie，它可以接收文本提示、草图或想法，将其变成一个可以互动和玩耍的虚拟世界。 Genie拥有110亿个参数，可以说是一个基础世界模型。它由三部分组成，一个时空视频标记器、一个自回归动力学模型，以及一个简单且可扩展的潜在行动模型。 Genie通过了互联网上超过2