计算机行业周观点：国产AI大模型及AI应用加速落地

[Table_RightTitle] 证券研究报告|计算机 [Table_Title] 国产AI大模型及AI应用加速落地 [Table_IndustryRank] 强于大市(维持) [Table_ReportType] ——计算机行业周观点(03.18-03.24) [Table_ReportDate] 2024年03月25日 [Table_Summary] 行业核心观点： 上周沪深300指数下跌0.70%，申万计算机行业上涨2.49%，领先于指数3.19pct，在申万一级行业中排名4位。本周建议重点关注人工智能产业产品技术更新、AIGC应用和数智生态应用的投资机会。 投资要点： 产业动态：（1）人工智能：3月18日，通用人工智能创业公司——月之暗面（Moonshot AI）宣布在大模型长上下文窗口技术上取得新的突破，Kimi智能助手已支持200万字超长无损上下文，并于即日起开启产品“内测”。（2）网络安全：3月20日，360基于近二十年在安全和AI领域的技术积累，总结出新一代安全大模型核心战法，正式推出360安全大模型3.0。（3）人工智能：3月22日，阿里通义千问宣布升级，向所有人免费开放1000万字的长文档处理功能。目前通义千问的文档处理容量和能力，已超越ChatGPT等全世界市场上所有的AI应用。（4）数据要素：3月22日，国家互联网信息办公室公布《促进和规范数据跨境流动规定》，自公布之日起施行。为了促进数据依法有序自由流动，激发数据要素价值，扩大高水平对外开放，《规定》对数据出境安全评估、个人信息出境标准合同、个人信息保护认证等数据出境制度作出优化调整。（5）5G：3月24日，全球首个5G-A智慧机场通感一体基站近日在云南保山云瑞机场建成开通，这是5G-A通感一体技术及人工智能首次应用在智慧机场建设中。 行业估值略微低于历史中枢，行业关注度上涨：上周5个交易日申万计算机行业成交额达5864.51亿元，平均每日成交1172.90亿元，日均交易额较前一个交易周上涨14.98%。从估值情况来看，SW计算机行业PE（TTM）上涨至45.63倍，低于2016年至今历史均值48.65倍，行业估值略微低于历史中枢水平。 上周计算机板块表现较好：355只个股中，262只个股上涨，91只个股下跌，2只个股持平。上涨股票数占比73.80%。 投资建议：把握数字化、智能化双主线，关注信创产业的生态建设。数字化主线建议关注数据要素全产业链、公共数据运营、企业数据价值显性、数据交易所互联互通以及国际数据产品挂牌带来的投资机遇；智能化主线建议关注新模型推出对AI产业链需求的整体提振、AI视频领域突破对AIGC的影响、国内AI大模型的加速落地以及AIPC和智能驾驶产业链的投资机遇。 风险因素：数据要素应用落地不及预期；人工智能产业需求不及预期；国内AI大模型发展不及预期；信创需求不及预期。 [Table_Chart] 行业相对沪深300指数表现 数据来源：聚源，万联证券研究所 [Table_ReportList] 相关研究 苹果推出MM1多模态AI大模型，继续关注数智化产业机遇 Claude 3系列大模型推出，Pika功能升级 推动数字经济高质量发展，开展“人工智能+”行动 [Table_Authors] 分析师: 夏清莹 执业证书编号： S0270520050001 电话： 075583223620 邮箱： xiaqy1@wlzq.com.cn -50%-40%-30%-20%-10%0%10%计算机沪深300证券研究报告 行业周观点 行业研究 3344 [Table_Pagehead] 证券研究报告 万联证券研究所 www.wlzq.cn 第 2 页 共 11 页 $$start$$ 正文目录 1 产业动态 ........................................................................................................................... 3 1.1 人工智能：Kimi 智能助手宣布支持 200 万字无损上下文 ............................ 3 1.2 网络安全：360发布安全大模型3.0安全领域效果超越GPT4 ........................ 3 1.3 人工智能：阿里通义千问免费开放1000万字长文档处理功能 ...................... 3 1.4 数据要素：国家互联网信息办公室公布《促进和规范数据跨境流动规定》 3 1.5 5G：我国建成开通全球首个5G-A智慧机场通感一体基站 ............................. 3 2 计算机行业周行情回顾 ................................................................................................... 4 2.1 计算机行业周涨跌情况 ........................................................................................ 4 2.2 子行业周涨跌情况 ................................................................................................ 5 2.3 计算机行业估值情况 ............................................................................................ 5 2.4 计算机行业周成交额情况 .................................................................................... 6 2.5 个股周涨跌情况 .................................................................................................... 6 3 计算机行业公司情况和重要动态（公告） ................................................................... 7 3.1 大宗交易 ................................................................................................................ 7 3.2 限售股解禁 ............................................................................................................ 8 3.3 股东增减持 ............................................................................................................ 9 4 投资建议 ......................................................................................................................... 10 5 风险提示 ......................................................................................................................... 10 图表1： 申万一级行业指数涨跌幅（%）（上周） ....................................................... 4 图表2： 申万一级行业指数涨跌幅（%）（年初至今） ............................................... 5 图表3： 计算机各子行业涨跌情况（%）（上周） ....................................................... 5 图表4： 计算机各子行业涨跌情况（%）（年初至今） ............................................... 5 图表5： 申万计算机行业估值情况（2016年至今） ..................................................... 6 图表6： 申万计算机行业周成交额情况 .......................................................................... 6 图表7： 申万计算机行业周涨幅前五（%）（上周） ................................................... 7 图表8： 申万计算机行业周跌幅前五（%）（上周） ................................................... 7 图表9： 上周计算机板块大宗交易情况 .......................................................................... 7 图表10： 未来三个月计算机板块限售解禁情况 ............................................................ 8 图表11： 上周计算机板块股东增减持情况 .................................................................... 9 [Table_Pagehead] 证券研究报告 万联证券研究所 www.wlzq.cn 第 3 页 共 11 页 1 产业动态 1.1 人工智能：Kimi 智能助手宣布支持 200 万字无损上下文 3月18日，通用人工智能创业公司——月之暗面（Moonshot AI）宣布在大模型长上下文窗口技术上取得新的突破，Kimi智能助手已支持200万字超长无损上下文，并于即日起开启产品“内测”。 Kimi 智能助手是月之暗面（Moonshot AI）基于自研千亿参数大模型打造的对话式AI助手产品，在2023年10月发布时支持约20万汉字无损上下文输入，创造了消费级AI产品所支持的上下文输入长度纪录。不到半年时间，月之暗面将Kimi智能助手的无损上下文长度提升了一个数量级，从20万字到200万字。由于没有采用常规的渐进式提升路线，月之暗面团队遇到的技术难度也是指数级增加的。为了达到更好的长窗口无损压缩性能，月之暗面的研发和技术团队从模型预训练到对齐、推理环节均进行了原生的重新设计和开发，不走“滑动窗口”、“降采样”等技术捷径，攻克了很多底层技术难点，才取得了新的突破。（来源：IT之家） 1.2 网络安全：360发布安全大模型3.0安全领域效果超越GPT4 3月20日，360基于近二十年在安全和AI领域的技术积累，总结出新一代安全大模型核心战法，正式推出360安全大模型3.0。本次发布的360安全大模型3.0框架，在构建时充分参考人类大脑的运行逻辑，基于数据、知识、算力优势，训练语言、规划、判别、道德、记忆