通信行业周报：边缘AI加速落地，关注算力及应用端产业链投资机会

根据所提供的研报内容，我们可以总结如下：

行业背景与趋势

1. AI与边缘计算加速融合：随着AI技术的迅速发展和边缘计算的广泛应用，AI正在加速渗透到各个行业中，尤其是在PC、手机等消费电子领域。这种融合不仅提升了用户体验，也为市场带来了新的增长机遇。

2. 市场量价齐升：AI技术的引入不仅提高了产品的功能性和用户体验，而且有望通过创新设计和差异化策略，促进市场的量价齐升。

具体案例分析

• 联想、英特尔与爱奇艺的合作：这些企业通过合作，旨在推动AI在PC领域的应用，为用户提供全新的AI高级智能化体验，标志着AI PC时代的开启。

• VIVO推出自研大模型与操作系统：VIVO不仅发布了自研蓝心大模型BlueLM和蓝河操作系统BlueOS，还将这些技术整合到其最新的OriginOS 4系统中，通过AI技术实现了交互方式的变革，体现了手机厂商在AI领域的积极探索。

重点关注领域

1. 智能驾驶：华为智选车智界S7的发布，预示着鸿蒙生态的进一步完善和扩展。华为智界S7搭载了最新版本的鸿蒙操作系统HarmonyOS 4，支持多种智能设备的互联互通，展示了华为在智能驾驶领域的技术和生态建设成果。

2. 人形机器人：工业和信息化部发布的《人形机器人创新发展指导意见》，明确了人形机器人发展的目标和路径，预计到2027年，人形机器人将在多个领域实现规模化发展，成为经济增长的新引擎。

投资组合建议

• 运营商与国资云：中国移动、中国电信、中国联通、深桑达A。
• 主设备商与服务器：中兴通讯、浪潮信息、紫光股份、星网锐捷。
• 光模块：天孚通信、中际旭创、新易盛、光迅科技、博创科技、剑桥科技。
• IDC与云计算：润建股份、英维克、佳力图、申菱环境、数据港、奥飞数据、光环新网。
• 工业互联网：工业富联、东方国信、三旺通信、东土科技、赛意信息、中控技术、宝信软件。
• 卫星互联网：万通发展、震有科技、海格通信、航天宏图、中科星图。
• 物联网与车联网：美格智能、鼎通科技、瑞可达、电连技术、移远通信、广和通。
• 域控制器与操作系统：经纬恒润、华阳集团、德赛西威、均胜电子、朗特智能、和而泰、拓邦股份。
• 软件与数据服务：中科创达、光庭信息、四维图新、优刻得、每日互动、易华录、浙数文化、星环科技、安恒信息、山大地纬、拓尔思。
• 数据安全：卫士通、深信服、启明星辰。
• 基础软件：东方通、润和软件。

风险提示

• 算力建设投入不足风险：AI的发展依赖于强大的算力支撑，若投入不足可能影响市场潜力的释放。
• 宏观经济波动风险：全球经济形势的变化可能对通信行业产生影响。
• 关键技术突破风险：新技术的快速迭代和突破对于行业竞争至关重要，缺乏持续的技术创新可能影响企业发展。
• 产业链供给风险：供应链的稳定性和成本控制对企业的运营效率和盈利能力有着直接影响。

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