通信行业周报：数据要素加快推进、AI终端应用加速发展，关注数字基础设施及相关产业链投资机会

请仔细阅读本报告末页声明 证券研究报告 | 行业周报 2023年11月24日 通信 数据要素加快推进、AI终端应用加速发展，关注数字基础设施及相关产业链投资机会 股票 股票 投资 EPS （元） PE 代码 名称 评级 2023E 2024E 2023E 2024E 002881.SZ 美格智能 买入 0.41 0.54 71.2 54.06 300308.SZ 中际旭创 买入 2.29 4.14 41.22 22.8 300394.SZ 天孚通信 买入 1.38 2.15 53.73 34.49 600941.SH 中国移动 买入 6.41 7.08 14.1 12.76 601728.SH 中国电信 买入 0.34 0.37 15.18 13.95 688668.SH 鼎通科技 买入 1.88 2.6 27.7 20.03 资料来源：长城证券产业金融研究院 本周策略观点： 1. 数据要素市场发展即将进入加速期，数字基础设施有望持续受益。11月23日，第二届全球数字贸易博览会召开，在数据要素治理与市场化论坛上，国家数据局党组书记、局长刘烈宏表示国家数据局围绕数据要素市场化配置改革正推进一系列重点工作，将加快推进数据基础设施的建设工作。 数据基础设施的建设将与数据基础制度的落地和数据资源开发利用的实施一起，共同为数据要素产权确权、收益分配、交易流通、安全治理等核心问题的解决发挥作用。与此同时，数据基础设施也将对扩大数据产业规模、繁荣数据产业生态、促进数字经济高质量发展产生重要机遇。 2. 人形机器人标准化工作组成立，产业化进程将提速。11月21日，“人形机器人标准化工作组成立大会暨标准化技术研讨会”顺利召开，人形机器人标准化工作组成立。 政策端：持续加码，人形机器人市场空间广阔。2023年11月2日，工信部发布《人形机器人创新发展指导意见》，人形机器人政策端持续加码。《指导意见》按照谋划三年、展望五年的时间安排做了战略部署。到2027年，人形机器人技术创新能力显著提升，形成安全可靠的产业链供应链体系，构建具有国际竞争力的产业生态，综合实力达到世界先进水平。 产业端：特斯拉引领，多家企业推出人形机器人产品。根据特斯拉二季度说明会，预计在11月，特斯拉可以制作完成搭载自主设计执行器的人形机器人，并进行行走和执行测试。国内方面，2023年11月17日，乐聚机器人与深开鸿宣布推出首款基于开源鸿蒙的KaihongOS人形机器人。开普勒推出其首款搭载自研行星滚柱丝杠执行器以及自研“星云系统”的人形机器人。 3. 工信部发布L3/L4准入和试点通知，自动驾驶产业发展迎拐点。2023年11月17日，工信部等四部门联合印发《关于开展智能网联汽车准入和上路通行试点工作的通知》。在智能网联汽车道路测试与示范应用工作基础上，工信部等四部门遴选具备量产条件的搭载自动驾驶功能的智能网联汽车产品， 强于大市（维持评级） 行业走势 作者 分析师 侯宾 执业证书编号：S1070522080001 邮箱：houbin@cgws.com 相关研究 1、《本周专题：华为鸿蒙系统原生应用生态加速渗透，海内外各厂商纷纷入局A IPC—通信周报》2023-11-21 2、《本周专题：AI产业继续稳步升级，看好算力调度、调优等及卫星互联网投资机会》2023-11-13 3、《工信部提出推进AI赋能新型工业化，关注数字基础设施及AI应用端产业链投资机会》2023-11-06 -8%1%9%17%25%33%41%49%2022-112023-032023-072023-11通信沪深300 行业周报 P.2 请仔细阅读本报告末页声明 开展准入试点；对取得准入的智能网联汽车产品，在限定区域内开展上路通行试点，车辆用于运输经营的需满足交通运输主管部门运营资质和运营管理要求。 我们认为，此次《通知》的发布进一步完善了我国智能网联汽车顶层设计，辅助驾驶渗透率有望不断攀升，L3/L4级别智能驾驶汽车量产进程有望进一步加快，建议关注智能驾驶相关产业链。 行业大会前瞻：2023中国数字经济与新基建产业发展大会暨博览会（11.28-11.30）：本次大会以“数智赋能产业升级，科技引领创新发展”为主题，将于11月28日至30日在南昌绿地国际博览中心举办。同期将举办2023中国（南昌）数字经济与新基建产业博览会。 市场回顾：本周（2023年11月20日-2023年11月24日，下同）通信（申万）指数下跌3.82%；沪深300指数下跌0.84%，行业跑输大盘2.98pp。 重点推荐（已覆盖）：中国移动、中国电信、中国联通、中兴通讯、紫光股份、工业富联、共进股份、三旺通信、中际旭创、天孚通信、美格智能、鼎通科技、瑞可达、深南电路、崇达技术、腾景科技、经纬恒润、德赛西威、中科创达、和而泰、朗特智能、淳中科技。 建议关注的标的：运营商：中国移动、中国电信、中国联通；主设备商&服务器：浪潮信息、紫光股份、星网锐捷、中科曙光；光模块：新易盛、华工科技、剑桥科技、博创科技；光器件：太辰光；光芯片：仕佳光子、源杰科技；IDC：润建股份、英维克、佳力图、申菱环境、数据港；卫星互联网：万通发展、震有科技、海格通信、航天宏图、中科星图；PCB：兴森科技、沪电股份、深南电路、兴森科技、世运电路、崇达技术；连接器：鼎通科技，瑞可达；线缆：新亚电子；算力模组：美格智能、移远通信、广和通；工业互联网：工业富联、三旺通信；域控制器：经纬恒润、华阳集团、德赛西威、均胜电子、朗特智能、和而泰、拓邦股份；操作系统/软件：中科创达、光庭信息；MR产业链：蓝特科技、兆威机电、领益制造、鹏鼎控股、长盈精密。 风险提示：算力建设投入不及预期风险；宏观经济风险；关键技术突破不及预期风险；产业链供给风险。 行业周报 P.3 请仔细阅读本报告末页声明 内容目录 1. 行业观点.......................................................................................................................................................... 4 1.2 本周策略观点速览................................................................................................................................... 5 1.2.1数据要素市场发展即将进入加速期，数字基础设施有望持续受益.................................................... 5 1.2.2人形机器人标准化工作组成立，产业化进程将提速......................................................................... 5 1.2.3工信部发布L3/L4准入和试点通知，自动驾驶产业发展迎拐点 ....................................................... 5 2.本周专题解析 .................................................................................................................................................... 7 2.1数据要素市场发展即将进入加速期，数字基础设施有望持续受益.............................................................. 7 2.1.1国家数据局加快推进数据要素市场化配置工作................................................................................ 7 2.1.2杭州发布首个数据资产确认地方性标准 .......................................................................................... 8 2.2人形机器人标准化工作组成立，产业化进程将提速................................................................................... 8 2.3工信部发布L3/L4准入和试点通知，自动驾驶产业发展迎拐点 ............................................................... 12 3. 本周动态点评................................................................................................................................................. 12 3.1工信部发布2023年1－10月份通信业经济运行情况.............................................................................. 12 3.2 工业和信息化部办公厅印发《“5G+工业互联网”融合应用先导区试点建设指南》 ................................... 13 4.通信行业动态 .................................................................................................................................................. 13 4.1 行业动态新闻 ........................................................................................................................................ 13 4.2上市公司动态......................................................................................................................................... 14 5. 风险提示........................................................................................................................................................ 15 图表目录 图表1： 本周通信行业涨跌幅前5个股................................................................................................................ 4 图表2： 本周通信行业涨跌幅后5个股................................................................................................................ 4 图表3： TMT 各子行业涨跌幅对比（截至2023年11月24