计算机行业周报：周观点：继续推荐国产AI算力

计算机 2025年09月21日 ——行业周报 陈宝健（分析师）chenbaojian@kysec.cn证书编号：S0790520080001 刘逍遥（分析师）liuxiaoyao@kysec.cn证书编号：S0790520090001 投资评级：看好（维持） 市场回顾：本周（2025.9.15-2025.9.19），沪深300指数下滑0.44%，计算机指数下滑0.16%。 周观点：继续推荐国产AI算力 （1）华为公布昇腾AI芯片产品路线图，打造超强算力超节点 在华为全联接大会2025开幕式上，华为副董事长、轮值董事长徐直军发表主题演讲，公布华为昇腾AI芯片4年5款产品路线图，华为在2025年第一季度推出昇腾910C AI芯片，预计将于2026年第一季度推出昇腾950PR，2026年第四季度推出昇腾950DT，2027年第四季度推出昇腾960，2028年第四季度推出昇腾970，清晰的产品路线图展现了华为在AI芯片领域的长期战略规划。昇腾950系列及后续芯片采用SIMD/SIMT混合架构，并且采用了华为自研的HBM技术，新增了对低精度数据格式的支持，大幅提升了向量算力和互联带宽，为大模型训练和推理提供了更强大的算力支持。此外，新发布的华为Atlas 950SuperPoD和Atlas 960 SuperPoD超节点，分别支持8192张及15488张昇腾卡，在卡规模、总算力、内存容量、互联带宽等关键指标上全面领先，在未来多年都将是全球超强算力的超节点。 数据来源：聚源 相关研究报告 《周观点：国产AI算力迎来黄金发展期—行业周报》-2025.9.14 《空天算力迎来布局良机—行业点评报告》-2025.9.12 《周观点：迎接AI算力投资浪潮—行业周报》-2025.9.7 （2）国产AI芯迅速崛起，有望逐渐成为国内算力需求的主流选择 产品层面，以寒武纪、海光信息、芯原股份为代表的国产AI芯片厂商及百度、阿里、华为等国内大厂产品性能快速提升，逐渐替代国外产品。芯原股份近期公告，截至2025年第二季度末，其在手订单金额为30.25亿元，已连续七个季度保持高位，创公司历史新高。2025年7月1日至2025年9月11日，公司新签订单12.05亿元，较2024Q3全期大幅增长85.88%，新签订单已创历史新高，其中AI算力相关的订单占比约64%，充分彰显国产算力需求旺盛。此外，百度与阿里巴巴已逐步将自主研发的芯片应用于AI模型训练，部分替代了英伟达的产品。生态层面，国产厂商也在尝试构建自主生态，推动产业链协同发展。根据国芯网报道，海光要面向全栈产业伙伴开放CPU互联总线-HSL，海光HSL的全面开放，有利于加强与GPU、DPU、OEM、IO、OS等链上伙伴的生态协同，有望形成全面开放创新产业链，共同开展技术攻关、方案优化、应用创新及市场开拓。 投资建议 以寒武纪、海光信息、芯原股份为代表的国产AI芯片厂商及百度、阿里、华为等国内大厂产品性能快速提升，逐渐替代国外产品，我们高度看好国产算力投资机会。重点推荐海光信息、中科曙光、淳中科技、浪潮信息、神州数码、软通动力、中国软件国际等，受益标的包括寒武纪、芯原股份、博杰股份、普天科技、慧博云通、紫光股份、工业富联、景嘉微、远东股份、云赛智联、拓维信息、广电运通、烽火通信等。 风险提示：宏观经济环境下行风险；政策落地不及预期等。 目录 1、周观点：持续推荐国产AI算力...............................................................................................................................................32、公司动态：东软集团收到国内某知名大型汽车厂商的定点通知，卡莱特发布2025年股票期权激励计划（草案）.....42.1、项目中标：东软集团收到国内某知名大型汽车厂商的定点通知...............................................................................42.2、股权激励：卡莱特发布2025年股票期权激励计划（草案）.....................................................................................42.3、其他公告：软通动力股东发布减持计划.......................................................................................................................43、行业动态：华为发布全球最强算力超节点和集群，OpenAI首批AI硬件产品最快2026年底亮相.................................53.1、国内要闻：华为发布全球最强算力超节点和集群.......................................................................................................63.2、国外要闻：OpenAI正挖角苹果人才，其首批AI硬件产品最快2026年底亮相.....................................................64、风险提示.....................................................................................................................................................................................7 1、周观点：持续推荐国产AI算力 一周市场回顾：本周（2025.9.15-2025.9.19），沪深300指数下滑0.44%，计算机指数下滑0.16%。 周观点：持续推荐国产AI算力 （1）华为公布昇腾AI芯片产品路线图，打造超强算力超节点 在华为全联接大会2025开幕式上，华为副董事长、轮值董事长徐直军发表主题演讲，公布华为昇腾AI芯片4年5款产品路线图，华为在2025年第一季度推出昇腾910C AI芯片，预计将于2026年第一季度推出昇腾950PR，2026年第四季度推出昇腾950DT，2027年第四季度推出昇腾960，2028年第四季度推出昇腾970，清晰的产品路线图展现了华为在AI芯片领域的长期战略规划。昇腾950系列及后续芯片采用SIMD/SIMT混合架构，并且采用了华为自研的HBM技术，新增了对低精度数据格式的支持，大幅提升了向量算力和互联带宽，为大模型训练和推理提供了更强大的算力支持。此外，新发布的华为Atlas 950 SuperPoD和Atlas 960SuperPoD超节点，分别支持8192张及15488张昇腾卡，在卡规模、总算力、内存容量、互联带宽等关键指标上全面领先，在未来多年都将是全球超强算力的超节点。 （2）国产AI芯迅速崛起，有望逐渐成为国内算力需求的主流选择 产品层面，以寒武纪、海光信息、芯原股份为代表的国产AI芯片厂商及百度、阿里、华为等国内大厂产品性能快速提升，逐渐替代国外产品。芯原股份近期公告，截至2025年第二季度末，其在手订单金额为30.25亿元，已连续七个季度保持高位，创公司历史新高。2025年7月1日至2025年9月11日，公司新签订单12.05亿元，较2024Q3全期大幅增长85.88%，新签订单已创历史新高，其中AI算力相关的订单占比约64%，充分彰显国产算力需求旺盛。此外，百度与阿里巴巴已逐步将自主研发的芯片应用于AI模型训练，部分替代了英伟达的产品。生态层面，国产厂商也在尝试构建自主生态，推动产业链协同发展。根据国芯网报道，海光要面向全栈产业伙伴开放CPU互联总线-HSL，海光HSL的全面开放，有利于加强与GPU、DPU、OEM、IO、OS等链上伙伴的生态协同，有望形成全面开放创新产业链，共同开展技术攻关、方案优化、应用创新及市场开拓。 投资建议 以寒武纪、海光信息、芯原股份为代表的国产AI芯片厂商及百度、阿里、华为等国内大厂产品性能快速提升，逐渐替代国外产品，我们高度看好国产算力投资机会。重点推荐海光信息、中科曙光、淳中科技、浪潮信息、神州数码、软通动力、中国软件国际等，受益标的包括寒武纪、芯原股份、博杰股份、普天科技、慧博云通、紫光股份、工业富联、景嘉微、远东股份、云赛智联、拓维信息、广电运通、烽火通信等。 2、公司动态：东软集团收到国内某知名大型汽车厂商的定点通知，卡莱特发布2025年股票期权激励计划（草案） 2.1、项目中标：东软集团收到国内某知名大型汽车厂商的定点通知 【东软集团】公司近日收到国内某知名大型汽车厂商的定点通知，选择东软作为其指定供应商，为其供应智能座舱域控制器。根据该汽车厂商的规划，上述产品将应用于其搭载高通8397平台的多款车型，预计自2026年第四季度起陆续量产上市，预计生命周期约为4年；在上述车型生命周期内，预计公司将为其供应智能座舱域控制器涉及总金额在56亿元人民币左右。 【鸥玛软件】中国政府采购网于近日发布《河北省教育考试院2025-2028年河北省国家教育考试网上评卷技术服务项目公开招标中标公告》，确定山东山大鸥玛软件股份有限公司为该项目01包的中标人，中标金额为1,667.00万元，服务期限为签订合同之日起至2028年8月31日。 2.2、股权激励：卡莱特发布2025年股票期权激励计划（草案） 【卡莱特】拟向激励对象授予的股票期权总量不超过180万份，约占本激励计划草案公告时公司股本总额的1.89%。激励计划股票期权的授予价格为68.57元/股，激励计划授予的激励对象总人数为308人。业绩考核目标值为：2025-2027年营业收入分别不低于73,931.39万元、86,789.02万元、102,861.06万元；触发值为：2025-2027年营业收入分别不低于64,288.16万元、77,145.80万元、86,789.02万元。 2.3、其他公告：软通动力股东发布减持计划 【软通动力】控股股东、实际控制人刘天文先生及其一致行动人雄安软石智动创业投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“软石智动”）出具的《关于股份减持计划的告知函》，刘天文先生持有公司股份数量22635.48万股，占公司总股本比例23.75%，软石智动持有公司股份数量4627.10万股，占公司总股本比例4.86%。刘天文先生、软石智动由于自身资金安排的原因，拟计划在本公告发布之日起15个交易日之后的3个月内，通过集中竞价和大宗交易相结合的方式减持不超过1905.88万股公司股份，即减持不超过公司总股本的2%。 【广立微】拟参与广立微首发前股东询价转让的股东为广立共创及广立共进。出让方拟转让股份的总数为6,127,327股，占广立微股本比例为3.1093%（总股本剔除回购专用证券账户中的股份3,218,519股）。本次询价转让为非公开转让，不会通过集中竞价交易方式进行。受让方通过询价转让受让的股份，在受让后6个月内不得转让。 【首都在线】【天阳科技】控股股东、实际控制人曲宁先生及公司股东南京云之拓创业投资合伙企业（有限合伙）拟通过协议转让方式，向天阳宏业科技股份有限公司合计转让其持有的25,207,570股公司无限售条件的流通股股份，占公司总股本的5.02%，转让价格为17.6元/股。其中，曲宁先生转让24,815,140股，南京云之拓转让392,430股。 【品茗科技】因品茗科技股份有限公司正在筹划重大事项，该事项可能导致公司控制权变更，鉴于该事项存在重大不确定性，为保证公平信息披露，