周观点：继续看好AI+行业投资机会

市场回顾：上周（4.24-4.28），沪深300指数下跌0.09%，计算机指数下跌3.58%。 周观点：继续看好AI+行业投资机会 （1）大模型密集发布，行业应用更值得期待 2023年2月以来，国内科技巨头持续加码布局，大模型密集发布，包括百度文心一言、阿里通义、腾讯混元、华为盘古、三六零、知乎知海图、科大讯飞星火等。大模型为上层AI应用奠定基础，插件的应用，也进一步拓宽了大模型的能力边界（如ChatGPT插件支持联网搜索），AI+行业应用有望迎来发展良机。总结来看，AI应用包括两大方向，一是通过提供AI功能带来的额外价值量（提升订阅用户数或ARPU值），二是通过AI赋能帮助客户实现降本增效。无论是C端还是B端，生成式AI都有广阔应用前景。 （2）海外AI应用持续落地，国内有望加速推进 海外大模型发布较早，AI应用已在各行业加速落地，对于国内AI厂商具有借鉴意义，相关应用也有望加速推进。以微软为例，微软率先将GPT-4集成到Bing、Edge、Microsoft 365等自身产品中，NewBing上线后，日活用户大幅提升；随后又通过Azure OpenAI服务对外输出AI能力，帮助客户实现降本增效。如医疗领域，微软子公司Nuance推出基于GPT-4的DAX Express，可以根据对话起草临床笔记，减轻护理人员负担；此外微软还将探索AI在医学多模态模型、解码免疫系统等领域的应用。工业领域，西门子与微软合作，利用生成式AI辅助工厂自动化软件中代码的创建、优化和调试，提升产品设计和制造过程的效率和创意。 目前仍有许多传统行业在积极探索AI落地场景，未来AI应用有望持续拓宽。 投资建议 AI核心标的：龙头推荐科大讯飞、金山办公、三六零、同花顺等。 AI行业应用：AI+办公受益标的金山办公、彩讯股份、福昕软件、致远互联、ST泛微；AI+金融受益标的包括2C金融信息服务商同花顺、财富趋势、东方财富、指南针、大智慧等，以及2B行业解决方案提供商恒生电子、顶点软件、京北方、宇信科技、长亮科技等；AI+电商受益标的焦点科技；AI+教育受益标的科大讯飞、佳发教育等；AI+税务受益标的税友股份、金财互联等；AI+法律受益标的通达海；AI+资讯受益标的卓创资讯、上海钢联、国联股份、慧辰股份、零点有数等；AI+视频受益标的包括淳中科技、海康威视、大华股份、当虹科技等；其他受益标的包括拓尔思、万兴科技、格灵深瞳、云从科技等。 AI底层算力：同时建议重视AI发展对底层算力需求快速增长带来的投资机会，服务器端受益标的中科曙光、浪潮信息、紫光股份等；GPU端受益标的寒武纪、海光信息、景嘉微等；华为昇腾生态受益标的卓易信息、神州数码（神州鲲泰）、四川长虹（华鲲振宇）、拓维信息（湘江鲲鹏）、同方股份、烽火通信（长江计算）、广电运通（广电五舟）、常山北明等。 风险提示：AI落地不及预期；市场竞争加剧风险；公司研发不及预期风险。 1、周观点：继续看好AI+行业投资机会 市场回顾：上周（4.24-4.28），沪深300指数下跌0.09%，计算机指数下跌3.58%。 周观点：继续看好AI+行业投资机会 （1）大模型密集发布，行业应用更值得期待 2023年2月以来，国内科技巨头持续加码布局，大模型密集发布，包括百度文心一言、阿里通义、腾讯混元、华为盘古、三六零、知乎知海图、科大讯飞星火等。 大模型为上层AI应用奠定基础，插件的应用，也进一步拓宽了大模型的能力边界（如ChatGPT插件支持联网搜索），AI+行业应用有望迎来发展良机。总结来看，AI应用包括两大方向，一是通过提供AI功能带来的额外价值量（提升订阅用户数或ARPU值），二是通过AI赋能帮助客户实现降本增效。无论是C端还是B端，生成式AI都有广阔应用前景。 （2）海外AI应用持续落地，国内有望加速推进 海外大模型发布较早，AI应用已在各行业加速落地，对于国内AI厂商具有借鉴意义，相关应用也有望加速推进。以微软为例，微软率先将GPT-4集成到Bing、Edge、Microsoft 365等自身产品中，NewBing上线后，日活用户大幅提升；随后又通过Azure OpenAI服务对外输出AI能力，帮助客户实现降本增效。如医疗领域，微软子公司Nuance推出基于GPT-4的DAX Express，可以根据对话起草临床笔记，减轻护理人员负担；此外微软还将探索AI在医学多模态模型、解码免疫系统等领域的应用。工业领域，西门子与微软合作，利用生成式AI辅助工厂自动化软件中代码的创建、优化和调试，提升产品设计和制造过程的效率和创意。目前仍有许多传统行业在积极探索AI落地场景，未来AI应用有望持续拓宽。 投资建议 AI核心标的：龙头推荐科大讯飞、金山办公、三六零、同花顺等。 AI行业应用：AI+办公受益标的金山办公、彩讯股份、福昕软件、致远互联、ST泛微；AI+金融受益标的包括2C金融信息服务商同花顺、财富趋势、东方财富、指南针、大智慧等，以及2B行业解决方案提供商恒生电子、顶点软件、京北方、宇信科技、长亮科技等；AI+电商受益标的焦点科技；AI+教育受益标的科大讯飞、佳发教育等；AI+税务受益标的税友股份、金财互联等；AI+法律受益标的通达海；AI+资讯受益标的卓创资讯、上海钢联、国联股份、慧辰股份、零点有数等；AI+视频受益标的包括淳中科技、海康威视、大华股份、当虹科技等；其他受益标的包括拓尔思、万兴科技、格灵深瞳、云从科技等。 AI底层算力：同时建议重视AI发展对底层算力需求快速增长带来的投资机会，服务器端受益标的中科曙光、浪潮信息、紫光股份等；GPU端受益标的寒武纪、海光信息、景嘉微等；华为昇腾生态受益标的卓易信息、神州数码（神州鲲泰）、四川长虹（华鲲振宇）、拓维信息（湘江鲲鹏）、同方股份、烽火通信（长江计算）、广电运通（广电五舟）、常山北明等。 2、公司动态：中国长城等公司2022年报 2.1、业绩公告：中国长城等公司发布2022年报 表1：中国长城等公司发布2022年报 2.2、重大事项：安恒信息等公司发布限制性股票激励计划 【安恒信息】公司发布2023年第二期限制性股票激励计划（草案），本激励计划拟授予激励对象的限制性股票数量为33.3232万股，约占本激励计划草案公布日公司股本总额7,882.6395万股的0.42%。本激励计划涉及的激励对象共计24人，包括公司公告本激励计划时在公司（含子公司）任职的董事、高级管理人员、核心技术人员及董事会认为需要激励的其他人员。授予价格为85.00元/股。 【淳中科技】公司发布2023年员工持股计划（草案），股份来源为公司回购专用账户已回购公司A股普通股股份，股份总数合计不超过334.30万股，占公司当前股本总额的1.81%。参加本员工持股计划的总人数不超过199人，其中董事、监事、高级管理人员合计8人，具体参加人数根据员工实际缴款情况确定。员工持股计划购买回购股票的价格为11.97元/股。 【宝兰德】公司发布2023年限制性股票激励计划（草案），公司拟向激励对象授予20.3241万股限制性股票，约占本激励计划草案公告时公司股本总额5,600.00万股的0.3629%。激励对象总人数为7人，约占公司全部职工人数660人（截至2022年12月31日）的1.06%。授予价格为28.43元/股。公司发布2023年员工持股计划（草案），参加本员工持股计划的总人数不超过52人（不含预留份额）。员工持股计划受让的股份总数合计不超过135.3138万股，占目前公司股本总额的2.42%。其中，拟预留27.3879万股作为预留份额，占本次员工持股计划总量的20.2403%。员工持股计划受让公司回购股份的价格为28.43元/股。 【淳中科技】公司发布2023年员工持股计划（草案），参加本员工持股计划的总人数不超过199人，其中董事、监事、高级管理人员合计8人。股份来源为公司回购专用账户已回购公司A股普通股股份，股份总数合计不超过334.30万股，占公司当前股本总额的1.81%。员工持股计划购买回购股票的价格为11.97元/股。公司2023年股票期权激励计划（草案），计划拟授予的股票期权数量为324.40万份，约占本激励计划草案公告时公司股本总额18,518.78万股的1.75%。激励对象总人数为221人，为公司公告本激励计划时在公司（含控股子公司）任职的核心技术（业务）骨干。股票期权行权价格为18.03元/份。 2.3、股份减持：麦迪科技等公司股东减持 【麦迪科技】因股东个人资金需求，翁康先生拟在本计划公告三个交易日后的六个月内以大宗交易方式、在本计划公告十五个交易日后的六个月内以集中竞价交易方式择机合计减持其直接及间接所持公司股份不超过5,335,411股，即不超过其直接及间接持有公司股份总数的25%，不超过公司总股本的2.26%。 【方直科技】持有公司股份21,490,177股（占本公司总股本比例12.80%）的持股5%以上股东黄晓峰先生计划在本公告披露之日起15个交易日后的6个月内（即2023年5月25日起的6个月内）以集中竞价方式减持本公司股份不超过167.83万股（占本公司总股本比例不超过1%）。 【中科软】股东郭丹女士因个人资金需求，计划以集中竞价及大宗交易方式减持公司股份合计不超过6,167,420股,不超过占公司目前股份总数的1.0390%，本次减持计划实施期间为自公司发布本次减持计划公告之日起三个交易日后的六个月内（含六个月期满之日）。公司高级管理人员张志华先生、王欣女士、蔡宏先生因个人资金需求，分别计划以集中竞价及大宗交易方式减持公司股份合计不超过1,065,000股、776,000股、734,000股，分别不超过占公司目前股份总数的0.1794%、0.1307%、0.1237%。 【东软集团】按照国家政策要求推动高校所属企业体制改革工作的需要，东大产业集团计划以集中竞价交易方式减持12,134,132股股份（拟减持股份数量含本数），减持比例不超过公司总股本的1%。 2.4、其他事项：中国长城收到政府补助 【中国长城】2023年1月至3月，中国长城科技集团股份有限公司及下属公司共收到约人民币7,212.47万元政府补助。上述政府补助，计入其他收益约3,795.11万元，列入公司2023年1-3月收益。此外，前期与资产相关的递延收益在本期分摊转入其他收益约859.35万元，与收益相关的递延收益在本期分摊转让其他收益约2,053.70万元。2023年1至3月公司合计确认的当期政府补助收益约6,708.16万元。 3、行业一周要闻：医联推出国内首款AI医生MedGPT 3.1、国内要闻：医联推出国内首款AI医生MedGPT 阿里云最大规模降价 【界面新闻】4月26日，阿里云在2023合作伙伴大会上宣布史上最大规模降价，核心产品价格全线下调15％至50％，存储产品最高降幅达50%。此次阿里云降价的产品中，弹性计算7代实例和倚天实例降价最高20%，存储OSS深度冷归档相比此前最低档价格低50%，网络负载均衡SLB和NAT网关降价15%，数据库RDS倚天版降价最高40%，视频云和CDN降价最高20%，安全Web应用防火墙降价最高30%。 价格调整将于5月7日生效。关于降价的原因，阿里巴巴集团董事会主席兼CEO、阿里云智能集团CEO张勇表示，主要是希望将技术红利更多回馈给客户和伙伴，持续降低用云成本，扩大云的市场空间。 微信拓展数字人民币使用场景：已支持视频号、小程序等场景 【界面新闻】4月26日，据微信官方消息，即日起微信用户可以在数字人民币APP内的钱包快付功能下开通“微信支付”，并在微信小程序、视频号等场景商户中陆续开放数字人民币支付。此前，微信已支持各试点地区使用数字人民币支付，用户与微信绑定一致的手机号开通微众银行（微信支付）数字人民币钱包并完成钱包升级，保持钱包的实名信息与微信支付一致后，即可在微信内使用使用数字人民币。 昆明人工智能计算中心正式揭牌 【云南网】近日，由云