信达消费众鑫股份持续推荐业绩置信度高近日出口受人民币升

#近日出口受人民币升值影响普跌，众鑫股价逆势上扬，我们认为核心在于公司基本面稳健、业绩预期较明确，且调价机制灵活（汇率波动2%触发）、历史上汇兑受益&损失均有限。 此外，公司筹码结构优异，无惧短期主题负面影响。 还是想和大家重申下，众鑫的稀缺性在于：全球经济环境不明确的背景下，#公司充分受益于短期无法被超越的成本优势+贸易链重 【信达消费】众鑫股份：持续推荐、业绩置信度高 #近日出口受人民币升值影响普跌，众鑫股价逆势上扬，我们认为核心在于公司基本面稳健、业绩预期较明确，且调价机制灵活（汇率波动2%触发）、历史上汇兑受益&损失均有限。 此外，公司筹码结构优异，无惧短期主题负面影响。 还是想和大家重申下，众鑫的稀缺性在于：全球经济环境不明确的背景下，#公司充分受益于短期无法被超越的成本优势+贸易链重构下的先发优势+扩地区&产品带来的明确成长性。 尽管市场会对泰国竞争加剧有所担忧，#但泰国终局竞争态势仍要优于24年国内格局。 此外，根据我们跟踪，当前Q1基本面或略受季节性因素影响，但泰国产能如期爬坡（最后的车间即将投产）、成本持续优化，国内订单持续增长，#同比仍有望实现靓丽增长，且后续收入&利润逐季提升趋势清晰。 从未来成长性来看，公司在#国内计划投建崇左3万吨产能（成本低于总部）&浙江基地技改至咖啡杯托（盈利可观）；#国外计划在印尼（27年新增3-5万吨）、美国（27年中落地2万吨）。 公司是业内首个在美国规划产能的企业，#若贸易摩擦剧本再次在未来上映、公司先发优势或将重塑成长逻辑。