再Call隔膜环节核心逻辑龙头扩产意愿低产品升级趋势明确

核心逻辑：龙头扩产意愿低，产品升级趋势明确1、涨价落地概率高，当前股价隐含涨价预期低龙头恩捷目前股价隐含的涨价预期在0.2元/平+，只要头部大客户涨价落地，盈利弹性就可进一步向上展望（因为0.2元/平的单平盈利，隔膜厂依旧不愿意扩产）2、5μm隔膜趋势明确，但产能有硬缺口头部大客户今年5μm隔膜的需求量超80亿平（70%产品要升级成5μ），目前市场可以批量稳定供货5μ 再Call【隔膜】环节 核心逻辑：龙头扩产意愿低，产品升级趋势明确1、涨价落地概率高，当前股价隐含涨价预期低龙头恩捷目前股价隐含的涨价预期在0.2元/平+，只要头部大客户涨价落地，盈利弹性就可进一步向上展望（因为0.2元/平的单平盈利，隔膜厂依旧不愿意扩产）2、5μm隔膜趋势明确，但产能有硬缺口头部大客户今年5μm隔膜的需求量超80亿平（70%产品要升级成5μ），目前市场可以批量稳定供货5μ的只有金力，但产能仅有40亿平+，因此5μ隔膜产能有硬缺口。