宏观方面，近期人民币汇率走出一轮强势行情，主要受国内产业链自主化能力提升、地缘主动、产业进展、政策协同与外部环境共同作用。支撑人民币走势的核心是国内产业链自主化能力的持续提升，如稀土深加工项目落地、高端钨制品国产化率突破95%等。同时，商务部将三菱造船等20家日本实体列入出口管制名单，传递出中国在核心利益上的明确立场。外部环境方面，美元走弱也为人民币升值创造了条件，2025年11月以来中美经贸关系趋于稳定，人民币面临的外部不确定性有所下降。政策层面，央行与财政部的协同操作进一步稳定了基本面预期，如央行开展6000亿元MLF操作，释放维持流动性合理充裕的信号。
股指方面，春节后第一个交易日，股指迎来开门红，四大期指均收涨，中小盘股指表现相对偏强，油气、化工等顺周期板块领涨，AI板块受美国小作文影响表现不佳。国内1月社融同比小幅多增、M2同比增速超预期成为核心亮点，为股指提供支撑。展望后市，春季躁动叠加政策利好预期，同时美股AI担忧缓和，流动性以及情绪面都偏积极，预计股指延续偏强。
国债方面，期债在股市大涨的情况下并未走弱，长债延续了节前的交易情绪，但现券市场交易活跃度一般，表现不及期货市场。央行今日将进行6000亿MLF操作，超额续作3000亿，有利于稳定月末资金面。短期交易盘可能仍有做多动力，但需谨慎看待上行空间。
集运欧线方面，市场在消化重大消息后面临现实考验，节后首日期市大涨后大幅回吐涨幅。当前市场受地缘政治、贸易政策等多重宏观因素驱动，波动剧烈且预期分歧较大。利多因素包括中东地缘风险升温、美国关税政策剧变、中美关系缓和预期等；利空因素包括地缘局势不确定性高、现货提涨落地存疑等。短期预计宽幅震荡，市场在宏观利好与现货基本面间反复博弈。
有色金属方面，铜：以时间换空间，等待去库周期；铝产业链：产业氛围还未恢复，沪铝维持震荡；锌：跟随外盘补涨；镍-不锈钢：节后首日补涨，关注下游复工节奏；锡：收复跌幅；铅：开门红后盘面分歧较大，观望为主。
油脂饲料方面，油料：报告调整有限；油脂：短期宽幅震荡运行。
能源油气方面，燃料油：依旧地缘主导；沥青：小幅波动。
贵金属方面，铂钯：铂钯震荡偏强；黄金&白银：回落调整。
化工方面，纸浆-胶版纸：期价延续上行趋势；纯苯-苯乙烯：关注地缘动向；LPG：地缘增加波动；甲醇：暂时观望；塑料PP：成本支撑依然偏强；橡胶：看多情绪集中，维持偏强趋势；尿素：低位买入；玻璃纯碱：供应预期或变化；丙烯：基本面仍有支撑。
黑色方面，螺纹&热卷：震荡偏弱；铁矿石：止跌企稳；焦煤焦炭：动力煤报价坚挺，炼焦煤相对弱势；硅铁&硅锰：震荡偏弱。
农副软商品方面，生猪：节后需求疲软；棉花：强势上行；白糖：原糖上方压力较大；鸡蛋：整体持稳，局部微调；红枣：等待下游启市；原木：观望为主策略延续。
