2月24日复盘笔记化工油气贵金属矿产资源光通信智能电网等

春节假期经济数据及市场动态

春节假期全国铁路发送旅客1.21亿人次，日均1341万人次，同比增长11.5%；消费品以旧换新惠及3053.2万人次，带动销售额2045.4亿元。A股市场沪指涨0.87%，深成指涨1.36%，创业板指涨0.99%，科创50跌0.34%，沪深两市成交额2.2万亿，较前日放量2194亿。

全球磷化工及化肥价格飙升

美国将磷及草甘膦列入关键战略物资，推动全球磷供应链重构，国际磷肥价格突破700美元/吨；印度尿素招标价格创阶段性新高，东海岸CFR 512美元/吨，较1月大涨85美元/吨。相关企业包括云天化、六国化工、兴发集团等。

能源及地缘政治风险

美伊博弈推动WTI原油期货3月合约涨1.9%，布伦特原油4月合约涨1.86%；美国在建天然气发电装机容量一年内翻番至29吉瓦。相关企业包括通源石油、准油股份、中海油服等。现货黄金涨近2%至5200美元/盎司，相关企业包括湖南黄金、招金黄金等。

光通信行业需求爆发

AIDC需求推动单模光纤价格创7年新高至35元/芯公里，光谷企业开足马力生产。相关企业包括长飞光纤、华工科技、亨通光电等。北美电力变压器供应缺口达30%，中国变压器出口同比增长36%，均价2.08万美元/台。相关企业包括森源电气、保变电气、明阳电气等。

玻璃纤维及PCB材料涨价潮

玻璃纤维制造商计划二季度涨价10%-15%，年底可能翻倍；村田计划涨价AI服务器MLCC，三星机电已涨价20%。相关企业包括山东玻纤、深南电路、风华高科等。日本Resonac宣布PCB材料涨价30%以上。

半导体存储及材料价格上行

SK海力士库存降至4周，三星HBM4价格预计涨20%-30%至700美元。相关企业包括太极实业、香农芯创、澜起科技等。美国数据中心建设引发用电荒，天然气发电装机容量激增。相关企业包括东方电气、捷强装备等。

煤炭及航运市场走高

动力煤基准价上涨1.84%至720.50元/吨；BDI指数创近期新高至2112点，上期所欧线集运主力合约涨7%。相关企业包括陕西黑猫、中远海能、招商轮船等。欧洲SAF FOB价格环比涨5%至2250-2265美元/吨。