3月5日复盘笔记MicroLED电网核聚变算力化工氢能生物质能等

3月5日复盘笔记总结

宏观经济与政策

• 2026年经济增长预期目标：设定具体增长目标，赤字率拟按4%左右安排。
• 特别国债安排：发行1.3万亿元超长期特别国债，其中2500亿元支持消费品以旧换新。
• 消费与跨境电商：调整优化消费税征税范围和税率，推动跨境电商加海外仓模式扩容升级。
• 资本市场改革：健全中长期资金入市机制，拓展私募股权和创投基金退出渠道。
• 降准降息条件：中央政府负债率较低，降准降息仍有条件。
• “十五五”规划：提出实施非化石能源十年倍增行动。

行业动态与投资机会

• MicroLED：Micro LED CPO方案单位传输能耗低，有望成为光互连替代方案，相关公司包括欧菲光、聚灿光电、华映科技等。
• 电网：美国三大区域电网运营商获批750亿美元输电扩容项目，建设765千伏超高压线路，相关公司包括华银电力、通光线缆等。
• 核聚变：“十五五”规划纲要提出非化石能源十年倍增行动，星环聚能、中科清能等项目融资进展积极，国资和产业资本加速布局，相关公司包括百利电气、中国核建等。
• 算力：AI算力需求爆发，高端MEMS探针卡业务增长迅猛，IDC预测2031年中国企业活跃智能体数量突破3.5亿，相关公司包括铜牛信息、亿田智能等。
• 化工：郑商所PX、PTA期货主力合约触及涨停，相关公司包括恒逸石化、荣盛石化等。
• 氢能：马永生院士建议构建国家氢能基础设施一张网，国家能源局召开绿色燃料产业发展专题座谈会，雄韬股份等公司受益。
• 生物质能：设立国家低碳转型基金，培育绿色燃料等新增长点，相关公司包括卓越新能、鹏鹞环保等。
• 消费税调整：调整优化消费税征税范围和税率，推进部分品目征收环节后移，相关公司包括茂业商业、步步高等。
• 未来产业：建立未来产业投入增长和风险分担机制，培育发展未来能源、量子科技、脑机接口等，相关公司包括神州信息、国盾量子、王力安防等。
• 其他：东方电气获得加拿大燃气轮机订单，杰瑞股份、万泽股份等公司受益；花旗发布研报称东方电气取得关键战略突破。

市场表现

• A股市场：沪指涨0.64%，深证成指涨1.23%，创业板指涨1.66%，科创50涨1.72%，深京三市成交额超过2.4万亿。