计算机行业月报：中国AI超级周开启，算力呈现提价趋势

中国AI超级周开启，算力呈现提价趋势 ——计算机行业月报 证券研究报告-行业月报 强于大市(维持) 发布日期：2026年02月13日 投资要点： ⚫AI：近期Anthropic的Claude Opus 4.6，智谱的GLM-5、MiniMax的M2.5等模型接连发布，2月还有预期发布的模型包括了豆包大模型2.0（初定2月14日）、DeepSeek-V4、Kimi-K3、ClaudeSonnet 5、阿里的Qwen3.5，这意味着春节期间，模型市场竞争格局有望呈现较大的变化。AI Agent方面，Clawdbot和Cowork强大能力，让市场看到了未来软件和应用被AI取代的可能性。字节的Seedance2.0性能都远超过了之前的视频生成模型，也意味着影视、游戏等行业或将迎来深刻的生产模式变革。 资料来源：中原证券研究所，聚源 相关报告 《计算机行业分析报告：DeepSeek近期成果分析及V4影响力预测》2026-01-29《 计 算 机 行 业 月 报 ：AI应 用 全 面 加 速 ，DeepSeek V4有望深刻改变全球AI的竞争格局》2026-01-22《计算机行业月报：手机端AI应用加速，DeepSeek将加大预训练规模》2025-12-08 ⚫国产化：英伟达H200仍受到了禁令的限制，利好国产厂商。昇腾将在2026Q1发布昇腾950PR，实现低精度计算能力，同时加入了自研的HBM将从根本上解决禁令限制。以曙光scaleX 640为基础的国家超算互联网核心节点3万卡AI算力集群上线。 ⚫算力：2026年1月14日，阿里云提出2026年发展目标是拿下全年中国AI云市场增量的80%，同时阿里也判断2026年增量的10%都会大于2025年全量，这意味着在阿里看来2026年AI云市场将数倍于Omdia的预测值。国产算力方面，阿里平头哥有了独立上市计划，字节自研芯片计划2026年量产10万枚，百度昆仑芯递交了上市申请。海外科技厂商2026年资本开支计划大增，引起了市场担忧。 联系人：李智电话：0371-65585629地址：郑州郑东新区商务外环路10号18楼地址：上海浦东新区世纪大道1788号T1座22楼 ⚫给予行业强于大市的投资评级。2026年AI应用落地的进度远超市场预期，将对包括软件、影视、传媒等传统行业带来直接冲击。同时值得注意的是，国内大模型在近期迎来了产品的密集发布期，同时产品性能上形成了对海外模型较好的对标，在算力消耗和价格上优势极为明显。这意味着2026年国产AI大模型将形成对海外头部模型的替代，或将导致全球AI模型竞争格局重塑。同时，AI推理需求的大幅提升，带来了算力的紧张，模型厂商、云厂商都出现涨价动作，对产业链企业形成利好。建议关注有大规模智算中 心 交 付 计 划 的 字 节 跳 动 数 据 中 心 核 心 供 应 商 润 泽 科 技（300442），有产业链一体化优势同时持股优质企业的服务器厂商中科曙光（603019），在低空经济和商业航空领域积极开拓的中科星图（688568），深度参与存储芯片国产化的EDA厂商华大九天（301269）。同时建议积极关注正在积极开展IPO的长鑫科技、芯和半导体、合见工软、超聚变、平头哥、智谱。 风险提示：国际局势的不确定性；海外AI产业竞争格局变化带来市场调整风险。 内容目录 1.1.行业数据：2025年软件行业收入增速整体呈现回升趋势...............................................51.2. 2025年高景气赛道为IC设计、云计算大数据................................................................61.3. AI：2026年初大厂AI应用布局全面开启........................................................................91.3.1.头部模型概况.......................................................................................................91.3.2.模型调用及原生应用..........................................................................................121.3.3.模型厂商业绩.....................................................................................................151.3.4.AI Agent：Clawdbot和Cowork迎来爆发式需求，将影响软件、互联网产业未来格局..................................................................................................................................161.3.5.科技企业裁员：年初已经呈现加快趋势.............................................................181.4.国产化：华为新一代芯片即将上市，曙光scaleX 640交付了3万卡集群....................191.4.1.华为新一代芯片Q1上市....................................................................................191.4.2.超节点：华为Atlas 900销售规模超550套，曙光scaleX 640交付了3万卡集群......................................................................................................................................231.4.3.纯血鸿蒙系统终端数量突破4000万..................................................................241.5.算力：国产芯片替代或将提升2026年国内算力供给，支撑AI应用需求.....................261.5.1.英伟达天价收购，获得更多外部技术的支持和性能突破....................................271.5.2.自研芯片：阿里平头哥发布新品，微软Maia 200在互联网厂商中性能领先.....281.5.3.部分数据中心厂商2025算力加快释放，2026年有望步入业绩释放期..............321.5.4.海外资本开支：海外科技企业资本开支超预期，引起市场担忧.........................351.5.5.国内资本开支：2025年仍受制于芯片供给，整体需求有望更好地释放.............381.5.6. AI服务器：呈多元化趋势，超节点需求对厂商系统整体设计能力要求提升.......391.5.7.云计算：需求加快趋势明显，国内阿里、火山引擎呈现两强格局......................41 二、河南计算机行业动态.................................................................................44 1.6.河南计算机行业数据跟踪..............................................................................................441.7.河南上市公司行情回顾.................................................................................................44 2.计算机行业行情表现.....................................................................................44 1.1.行情回顾：1月计算机行业结束了连续4个月的调整走势............................................442.1.估值：行业的估值超过历史均值水平............................................................................452.2.计算机行业ETF行情回顾............................................................................................462.3.计算机行业可转债行情回顾..........................................................................................47 3.行业观点与投资建议.....................................................................................48 4.风险提示.......................................................................................................49 图表目录 图1：2019-2025年我国软件业务收入及增速（月度累计值）..............................................5图2：2019-2025年我国软件业务利润总额及增速（月度累计值）.......................................5图3：2019-2025年我国软件业务出口数据............................................................................6图4：2019-2025集成电路设计服务收入及增速（亿元）......................................................6图5：2020-2025云计算+大数据服务收入及增速（亿元）...................................................6图6：2022-2025基础软件收入及增速（亿元）....................................................................7图7：2019-2025工业软件收入及增速（亿元）....................................................................7图8：2019-2025电子商务平台技术服务收入及增速（亿元）..............................................7 图9：2019-2025信息安全收入及增速（亿元）....................................................................8图10：20