每日报告精选（2026-02-09 09:00——2026-02-10 15:00）

每日报告精选（2026-02-09 09:00——2026-02-10 15:00）......................................................................2 行业双周报：建材《国泰海通证券-建材行业基本面数据大全_20260210》2026-02-10...................................2行业双周报：军工《国产军民机亮相新加坡航展，美将加速生产五种关键导弹》2026-02-10........................3行业跟踪报告：餐饮《千问加码外卖补贴，行业价格战趋缓》2026-02-09....................................................4行业月报：投资银行业与经纪业《权益市场火热，居民边际配置权益资产》2026-02-09...............................4行业周报：公用事业《公用事业数据周报_20260209》2026-02-09................................................................5行业月报：医疗器械《医疗设备招采规模高基数影响部分回落，关注手术机器人市场机遇》2026-02-09......6行业跟踪报告：建筑工程业《财政地产等建筑产业链全景数据库20260209》2026-02-09..............................7行业跟踪报告：有色金属《关注企稳后的布局机会》2026-02-09..................................................................8海外报告：苹果（AAPL.O）《iPhone步入强劲周期，盈利保持韧性》2026-02-10.........................................9公司跟踪报告：四方股份（601126）《网内外业务齐拓展，持续推进SST布局》2026-02-10.......................10公司季报点评：浙江美大（002677）《需求弱竞争激烈，公司经营仍承压》2026-02-09..............................10海外报告：奈飞（NFLX.O）《整合顶级内容与全渠道生态，重塑产业格局》2026-02-09............................11公司深度报告：腾景科技（688195）《OCS核心厂商，AI光通信驱动发展》2026-02-09.............................12金融工程周报：《风格Smart beta组合跟踪周报（2026.02.02-2026.02.06）》2026-02-09 ................................12市场策略周报：《买断式回购降价能推导降息吗，兼论短国开和存单的定价》2026-02-10...........................13市场策略周报：《长端跟随利率债下行较快》2026-02-09............................................................................14 每日报告精选（2026-02-09 09:00——2026-02-10 15:00） 行业双周报：建材《国泰海通证券-建材行业基本面数据大全_20260210》2026-02-10 鲍雁辛（分析师）021-38676666S0880513070005 花健祎（分析师）021-38676666S0880521010001 国泰海通建材行业基本面数据库大全20260206 杨冬庭（分析师）021-38676666S0880522080004 【水泥周盘点：需求尾声累库降价】沿江熟料价格：219元/吨，环比持平库容比：62.69%，环比+2.88%煤价(京唐港:动力末煤Q5500)：700元/吨，环比+2元/吨 巫恺洋（分析师）021-38676666S0880525080008 【玻璃周盘点：计划外冷修提振有限】价格：1154元/吨，环比+10元/吨库存：4949万重箱，环比+22万重箱产能：日熔量14.89万吨，环比+0.12万吨重质纯碱（华东）：1230元/吨，环比持平 【玻纤周盘点：电子纱继续提涨】 价格：无碱2400tex缠绕直接纱3300-3700元/吨，7628电子布主流报价4.9-5.45元/米 【碳纤维周盘点：需求结构性分化】T700/12K（江苏）105元/kg，环比持平，同比持平T300/25K（吉林）85元/kg，环比持平，同比+2.41% T300/50K（吉林）80元/kg，环比持平，同比+5.26% 【其他重要材料盘点】 SHFE沥青：3396元/吨，环比-1.11%，同比-5.34%PVC(电石法)：4634元/吨，环比+1.46%，同比-4.94% 风险提示：数据使用风险 行业双周报：军工《国产军民机亮相新加坡航展，美将加速生产五种关键导弹》2026-02-10 周明頔（分析师）021-38676666S0880525080003 杨天昊（分析师）021-38676666S0880523080010 投资主线：1）总装：中航沈飞、航天南湖、中航西飞、高德红外；2）元器件：中航光电、紫光国微、陕西华达、振华科技、智明达、国博电子、睿创微纳；3）分系统：航发动力、中航机载、北方导航、航天电子；4）材料与加工：中航高科、菲利华、光威复材、华秦科技、铂力特、西部材料、航材股份、佳驰科技、航亚科技。相关标的：1）总装：航天彩虹、中航成飞；2）元器件：航天电器、鸿远电子、火炬电子；3）材料与加工：中航重机、西部超导、航宇科技。 上周军工板块上涨，国产军民机亮相新加坡航展。1)上证综指上涨14.56%，创业板指数上涨3.89%，国防军工指数上涨14.56%，跑赢大盘10.74个百分点，排名第1/29。2)商业航天板块：天仪研究院启动上市辅导，SpaceX拟部署100万颗卫星3）商业航空板块：中国商飞C919亮相新加坡航展。4）军贸板块：我国军机亮相新加坡航展，JF-17战机订单意向激增，美批准对以色列和沙特高额军售，俄军工出口2026年预计大幅增长。 美将加速生产五种关键导弹。1）据美国“海军新闻网”4日报道，美国军工巨头雷神公司与美国国防部签订了5项具有里程碑意义的框架协议，以大幅提高“战斧”导弹（对陆攻击型和对海攻击型）、“先进中程空空导弹”（AMRAAM）、“标准-3”Block 1B拦截弹、“标准-3”Block 2A拦截弹和“标准-6”导弹的生产能力并加快交付。根据最新公布的协议，雷神公司将把“战斧”导弹的年产量提高到1000枚以上，“先进中程空空导弹”（AMRAAM）的年产量提高到至少1900枚，“标准-6”导弹的年产量提高到500枚以上。此外，雷神公司还将提高“标准-3”Block 2A导弹的产量，并加快“标准-3”Block 1B导弹的生产。其中许多武器的产量将比现有产量提高2到4倍。美国的盟友也向美国寻求弹药以满足其防务需求。2024年，日本订购了400枚“战斧”导弹。2）我们认为，国际环境日益复杂严峻，要打赢现代战争，既要有先进战机、导弹作为制胜手段，又要有火箭弹等高效费比装备支撑持久消耗，还要有可靠的通信指挥体系为保障，建议重点关注航空航天等装备建设领域重点板块及卫星互联网等前沿热点。 大国博弈加剧是长期趋势，军工长期向好。我们认为，大国博弈加剧是长期趋势，美国及其盟友国防战略重心逐步向印太转向，和平需要保卫，军工长期趋 势向好。2027年要确保实现建军百年奋斗目标，十五五期间有望加速补短板。 风险提示：军品业务产业链扩产不及预期的风险；民品业务业绩不达预期的风险。 刘越男（分析师）021-38676666S0880516030003 2026-02-09 宋小寒（分析师）021-38676666S0880524080011 投资建议：现制饮品外卖补贴持续，预计春节高景气度；同时行业价格战趋缓，竞争格局优化。推荐：古茗、蜜雪集团、瑞幸咖啡、茶百道、沪上阿姨。 千问上线补贴项目，利好现制饮品销售。2月6日，阿里千问App上线30亿元红包补贴项目。千问App活动页面显示，第一波免单活动时间为2月6日至12日。所有用户更新千问App后，都能获得一张25元无门槛免单卡，不仅能免单喝奶茶，也能通过淘宝闪购买年货、点外卖。第二波将从2月13日开始，用户可领取现金红包，最高可得2888元。通过千问App一句话下单，免单卡可立即在全国30多万家奶茶店使用，蜜雪冰城、瑞幸咖啡、霸王茶姬、奈雪的茶、沪上阿姨、茶百道、库迪咖啡等茶饮咖啡品牌都可使用。此外，每邀请一名新朋友下载千问APP，双方可各得一张25元免单卡，每人最多可得21张，相当于525块钱。 外卖补贴加码，预计一季度现制饮品销售保持高景气度。据千问提供的数据，活动上线不到3小时，用户下单的奶茶已经超过100万单。活动上线仅9个小时，“千问春节30亿大免单”活动订单量已超过1000万单。 行业价格战趋缓，茶饮竞争格局改善。①库迪提价：从2026年2月1日开始，库迪咖啡仅在特价专区保留3-7款产品延续该低价，其余产品恢复11.9-16.9元的常规售价，部分核心单品涨幅30%-60%。同时，库迪还调整了其他配套活动，例如新店首月券从6.9元涨至8.8元，邀新奖励中的新用户礼券从8.8元提至9.9元，仅保留外卖平台补贴联动。②茶饮格局改善：根据窄门餐眼数据，截止2026年1月12日，现制茶饮最新门店数39.9万家，近一年新开9.2万家，净减少3.5万家。 风险提示：消费需求疲软，加盟店监督管理风险，行业竞争加剧，食品安全问题。 行业月报：投资银行业与经纪业《权益市场火热，居民边际配置权益资产》2026-02-09 刘欣琦（分析师）021-38676666S0880515050001 张轩铭（分析师）021-38676666 2025年12月居民资产配置方向以存款为主，边际增配权益。2025年12月末居民可配置财富管理产品全市场存量达352.5万亿元，环比变动+1.05%，同比 变动+10.4%，净值增量达3.7万亿元，环比变动+364.2%。其中公募基金、私募基金、私募资管、银行理财、存款规模增量分别为+6957、+593、-2062、-1223、+25850亿元，增量贡献分别达19%、2%、-6%、-3%、+70%。 S0880526020001 吴浩东（分析师）021-38676666S0880524070001 权益市场火热，权益类资产收益率上行，固收类资产收益率波动。 2025年12月股债市场表现分化，长端利率震荡回升、固收类资产收益率波动；10年期国债收益率上行0.61 BP，中证全债指数下跌0.07%。权益市场表现亮眼，主要指数均收涨，居民风险偏好提升，居民存款存在向高收益资产搬家动力；受益于权益上行，12月股票基金指数、混合基金指数、债券基金指数、货基指数涨跌幅分别为+2.12%、+3.28%、+0.17%、+0.11%。 公募基金：居民增配权益基金助推公募规模稳增，固收基金新发回暖。12月末全市场公募基金规模37.7万亿，环比变动+1.88%；股票型基金、混合型基金、债券型基金、QDII规模分别环比变动+4.39%、+2.13%、+3.92%、+1.64%。新发方面，12月市场新发基金份额1132.20亿份，环比变动+19.72%；其中权益类新发环比-10.73%，债券类新发基金环比+136.82%。政策方面，销售费用新规、业绩比较基准指引正式稿均落地，进一步优化基金销售市场、聚焦