一、财经要闻
- 沪深北交所宣布优化再融资一揽子措施，支持优质上市公司创新发展，提高再融资效率，并明确主板企业“轻资产、高研发投入”规则。
- 2026年春节档已有8部影片定档，总票房破2400万元，市场或回归“多强争霸”格局。
- 周一南向资金净卖出18.87亿港元。
- 央行开展1130亿元7天期逆回购操作，利率1.40%，当日净投放380亿元。
二、投资逻辑
股指期货：
- 周一股指全线上涨，上证50指数涨1.45%，中证1000指数涨2.26%，成交额2.27万亿元。
- 小型指数表现更佳，AI应用、通信设备、太空光伏等板块领涨。
- 股指期货全线上涨，IM、IC、IF、IH主力合约分别涨2.17%、1.65%、1.39%、1.27%，基差小幅上行，持仓下降。
- 美股反弹提振A股，市场情绪乐观，但成交未有效放大，上证指数临近前期密集区，后市或震荡但上行趋势不变。
国债期货：
- 周一国债期货普涨，30年期主力合约涨0.14%，现券收益率多数小幅回落。
- 央行净投放645亿元短期流动性，资金面整体小幅收敛，隔夜资金价格微降，7天期跨节资金价格回升至1.5%上方。
- 债市情绪尚可，主要因投资者降低风险资产敞口，节前预计仍将延续，但单一因素驱动收益率大幅下行的概率偏低。
- 短端收益率过度偏离政策利率中枢可能提供做空机会，长端情绪或趋于谨慎。
- 操作建议：前期TL多单逢高止盈，T合约跨期价差可能走强。
三、交易策略
股指期货：震荡偏强，逢低做多。
国债期货：TL多单逢高止盈。
四、风险因素
内、外政策变化超预期，地缘政治因素，通胀超预期。
