中信电子2026年1月存储行业简报主流利基存储涨幅全面超预期

1月价格回顾（Bloomberg，CFM闪存市场，TrendForce）1）DRAM：1月主流颗粒现货价环比涨幅16%~33%；合约价进入26年加速追赶，1月DDR5-8Gb/DDR4-8Gb 合约价环比涨幅达119%/63%。 2）NAND Flash：1月主流颗粒现货价环比涨幅24%~34%，合约价环比涨幅37%~6 【中信电子】2026年1月存储行业简报——主流、利基存储涨幅全面超预期 1月价格回顾（Bloomberg，CFM闪存市场，TrendForce）1）DRAM：1月主流颗粒现货价环比涨幅16%~33%；合约价进入26年加速追赶，1月DDR5-8Gb/DDR4-8Gb 合约价环比涨幅达119%/63%。 2）NAND Flash：1月主流颗粒现货价环比涨幅24%~34%，合约价环比涨幅37%~67%。 3）模组：1月DDR4/5内存条现货价格上涨13%~50%，SSD上涨39%~62%，移动存储上涨22%~43% 价格展望（TrendForce Feb.26）1）DRAM：#预计Q1传统DRAM合约价上涨90%~95%（此前预期50%~60%），DRAM 供需差距继续扩大，北美CSP厂商锁定货源导致其他客群被迫接受原厂高价，预计服务器DRAM单季度上涨88~93%。 2）NAND Flash：AI服务器需求保持强劲，#预计Q1整体合约价上涨55%~60%（此前预期33%~38%）。 3）利基存储：我们预计NOR Flash 26H1将保持上涨，Q1涨幅整体超过20%，中小容量NOR涨幅更大。 美光、铠侠陆续减少SLC NAND供应，我们预计26H1价格上涨幅度有望接近主流TLC/QLC产品。 海外原厂–SK海力士：公司预计2026年DRAM需求位元量同比增速20%以上，NAND需求位元量同比增速15%~20% ，核心受AI服务器、数据中心需求驱动；–三星电子：AI服务器需求保持强劲，手机和PC 出货受存储供给和价格影响走弱；–闪迪：公司预计2026年数据中心位元需求增长将超过60%。 我们核心推荐四个方向：#存储涨价受益，重点推荐兆易创新、普冉股份、北京君正等。 #CPU链/内存升级，重点推荐AI互联芯片龙头澜起科技。 #长鑫募投扩产设备受益，建议关注国内存储敞口大的设备公司中微公司、华海清科、珂玛科技、精智达等。 #存储配套逻辑芯片代工，建议关注华虹半导体、燕东微等。