AIDC富特科技科士达更新持续推荐0206近

近期海外大厂密集披露财报，整体26年指引大幅超预期，阿里将3年capex提高1000亿，26年为AIDC大规模放量元年。 后续行业具备国内外大模型、3月gtc大会等催化，个股具备订单落地、业绩初步兑现驱动， 【富特科技】1第三方车载电源龙头，原材料端积极顺价，结合26年海外高毛利雷诺stellantis 起 AIDC(富特科技/科士达)更新&持续推荐—0206 近期海外大厂密集披露财报，整体26年指引大幅超预期，阿里将3年capex提高1000亿，26年为AIDC大规模放量元年。 后续行业具备国内外大模型、3月gtc大会等催化，个股具备订单落地、业绩初步兑现驱动， 【富特科技】1第三方车载电源龙头，原材料端积极顺价，结合26年海外高毛利雷诺stellantis 起量，整体盈利预计扔稳中有升，我们预计26年主业4亿利润，2AIDC布局国内crps海外800v hvdc，产品研发及渠道拓展顺利，#短期有望实现AI电源系列边际变化，当前股价基本无期权市值，弹性大。 3定增公告过会，扩产泰国基地，市值驱动力强。 #我们看好AI电源短期边际变化带来26年50亿-100市值增量目标涨幅60%-120%。 【科士达】126年北美仍ups为主，公司已导入TD等600kw产品，#q2前后有望看到1→n订单起量，26 年有望先释放表观业绩。 结合欧洲户储需求旺盛，我们预计26年利润有望达10亿，支撑目前300亿市值。 2hvdc产品调试步入尾声，客户基础完全同源，看好海外电源企业26年起量带来的代工需求，有望贡献100亿+市值增量。 #我们看好ups订单及业绩确定性更强及hvdc客户协同带来高份额预期。