AIDC更新电源新票富特科技再推荐02121

板块整体大涨：今日AIDC板块全系大涨，主要原因是维缔科技发布财报，订单数据超出预期，且2026年业绩指引超预期。维持此前观点，认为2026年AIDC行业将步入订单及业绩兑现期，资金关注度持续存在。

大厂资本开支指引：近期大型企业集体指引2026年资本开支（capex）同比大幅增长。

技术进展：3月NVIDIA GTC大会进一步明晰了电源液冷架构，为行业发展提供技术支持。

AI应用热度：春节期间字节跳动、阿里巴巴、腾讯等企业的AI应用表现火热，推动市场需求。

富特科技推荐：作为第三方车载电源龙头，富特科技原材料端积极顺价，结合2026年海外高毛利市场（如雷诺、Stellantis）的放量，预计整体盈利稳中有升。预计2026年主业利润4亿元。公司在AIDC领域布局国内CRPS和海外800V/HVDC，研发及渠道拓展顺利，年后HVDC有望实现AI电源布局的边际变化。当前股价基本无期权市值，弹性大。看好AI电源短期边际变化带来的市值增量，目标涨幅60%-120%（50亿-100亿元）。

液冷领域推荐：重点推荐龙头英维克，关注CDU海外潜力股同飞、国内温控龙头申菱。

电源领域推荐：重点推荐解决方案龙头麦米、UPS龙头科士达、HVDC龙头中恒。

变压器SST领域：关注金盘、伊戈尔、思源、京泉华等企业。