广发机械周度观点更新重视工程机械板块的节后开工线索20260208

（1）26年1月销售挖机1.87万台yoy+49.5%，其中国内yoy+61.4%，出口yoy+40.5%。26年1月装载机1.18万台yoy+48.5%，其中国内yoy+42.8%，出口yoy+53.4%。 （2）1月工程机械主要产品月均工作时长72.5小时，yoy+23 【广发机械】周度观点更新：重视工程机械板块的节后开工线索-202602081.#工程机械。 26年1月装载机1.18万台yoy+48.5%，其中国内yoy+42.8%，出口yoy+53.4%。 （2）1月工程机械主要产品月均工作时长72.5小时，yoy+23.9%，mom-5.2%；开工率平均为48.1%，yoy+23.9%，mom-5.2%。 2.#AIDC发电。 近期北美合同累计金额约5亿美金。 （2）近期海外西门子、GEV、CAT、贝克休斯均有上修发电业务预期及指引，催化密集。 3.#商业航天。 （1）SpaceX宣布吸收合并xAI公司，将整合人工智能、火箭、天基互联网、移动设备直连的通信。 （2）近期我们产业链调研反馈，相关意向供应商即将受邀赴美进行下一步接触，近期T也启动了美国太阳能工厂的选址工作。 4.#船舶。 根据clarksons，1月新船订单1516万dwt，yoy+59%、mom+23%，继续加速向上；散货船、油轮、集装箱船、LNG船的载重吨同比增速分别-53%/+10.8x/-37.5%/+17x。 1月新船价格指数184.29点，同比-2.7%，环比-0.2%，已基本企稳。 二手船价yoy+12.53%，继续加速上涨。 25年数据经上修后累计新签超1.56亿dwt，降幅收窄至-22%。 推荐组合：1.#AIDC发电产业，GEV、卡特、贝克休斯AIDC发电相关业务同时爆发，燃机在手订单饱满，并衍生出内燃机、航改燃、SOFC等机会，推荐杰瑞、应流、万泽、潍柴等。 2.#工程机械内销、外销持续旺盛，需要关注春节后开工情况与资金到位率，推荐恒立、三一、徐工及刀具板块。 3.#未来型资产，SpaceX与xAI合并，太空光伏即将迎来订单落地，催化不断；Optimus V3板块进入最后的定型阶段，供应链陆续迎来定点；锂电及固态电池大规模招标开启，板块进入右侧布局区间。 推荐迈为、奥特维、捷佳、恒立、荣泰、伟创、绿的、先导、海目星等。