ZX机械周度观点更新板块观点边际变化更新

#板块观点边际变化更新 （1）AI缺电及涨价链燃气轮机：全球燃气轮机供需缺口在2026 年持续放大，持续重点推荐【杰瑞股份、应流股份、联德股份、海联讯】；PCB：GTC大会在即&量价弹性高企，关注PCB钻针龙头【DTGK 【ZX机械】周度观点更新 #板块观点边际变化更新 （1）AI缺电及涨价链燃气轮机：全球燃气轮机供需缺口在2026 年持续放大，持续重点推荐【杰瑞股份、应流股份、联德股份、海联讯】；PCB：GTC大会在即&量价弹性高企，关注PCB钻针龙头【DTGK 】，以及中钨高新、新锐股份；光模块：800G/1.6T产线爆发，国产设备加速替代，建议关注【凯格精机、博众精工、科瑞技术、凌云光】；海工油气复苏+模块化AI数据中心建设【中集集团】；北美地热发电领先企业【开山股份】。 （2）工程机械与矿山机械：根据代理商草根调研，3月看好内销正增长，但省份之间形成分化，进度不一。 上周板块也经历回调，但板块公司海外利润占比普遍在6-7成以上，我们依然看好中国主机厂的出海表现，推荐【恒立液压、三一重工、徐工机械、中联重科、柳工】；中长期中国矿车出海逻辑依然清晰，推荐【三一国际、徐工机械、北方股份】。 （3）光伏设备：【迈为股份】S太空光伏催化临近，半导体新品推出，【拉普拉斯】T地面光伏核心卡位，缺电下需求持续，【帝尔激光】25年业绩落地，PCB+先进封装估值重塑。 （4）锂电设备：3月底宁德和比亚迪固态产线招标进展，推荐中标确定性较高的公司，包括【XDZN、宏工科技、纳科诺尔、杭可科技、联赢激光、先惠技术】。 （5）机器人：一二级冷热明显背离，一级市场融资26年前2月总规模已接近25H1；北美大厂层面，3月10日Figure发布03产品，T开始预热V3。 推荐【兆威机电、科森科技】。 （6）出海及服务机器人：估值性价比已相当突出、下行预期已充分甚至过度反映，推荐【科沃斯、九号公司、巨星科技、STKJ】。 （7）内需：【青鸟消防】拟大比例回购彰显底部信心；行业触底回升，升级空间广阔，推荐【一拖股份A+H】；机床企业纽威数控、浙海德曼、津上等订单增速均良好、新兴领域拉动明显。 #过去一周重点调研更新板块及公司（#欢迎联系交流、索取资料） （1）#工程机械多省经销商草根调研，浙江鼎力实地调研； （2）3C及锂电调研：日联科技、博众精工、荣旗科技、德龙激光、先惠技术； #下周重点活动 （1）#春季策略会（3.19-3.20，北京），欢迎联系对口销售报名：迈为股份、杰瑞股份、杭可科技、青鸟消防、中铁工业、德龙激光、纳科诺尔、凌云光、越疆、极智嘉、星海图、凌云光、鹏翎股份、中科第五纪、他山科技 （2）#3场行业专家电话会：农业机械专家会（3.15晚8:30）、光模块设备专家会（3.16下午3 点）、服务机器人专家会（3.16晚8点），欢迎联系外呼！