ZX机械 周度观点及活动更新 20260719

红包#重大边际变化 （1）AI及科技 #PCB钻针 上周鼎泰与中钨等PCB钻针企业陆续披露业绩预告，是整个PCB产业链中兑现度最高的弹性品种之一。推荐【鼎泰高科、中钨高新】，关注鼎泰H股折价消除的空间。 #存储半导体设备 国产链有望受WAIC及长鑫上市催化，推荐【微导纳米、迈为股份】。 #AIDC 【杰瑞股份】27年PE估值已调至15-20x区间，基本面支撑强、后续预计仍有多类催化。另外重点推荐【冰轮环境】【博众精工】 此外，我们调研了【应流股份、联德股份、汽轮科技】等，继续重点推荐缺电板块。 （2）#工程机械&矿山机械 板块基本面数据坚挺，配置价值可观。26Q3起汇损基数压力大为缓解，业绩向上通道打 开，重点推荐【三一、徐工、恒立】。海外矿山机械市场大有可为，重点推荐【三一国际、徐工】农机【一拖股份】。 （3）#具身智能（WAIC反馈） a.模型和数据厂商井喷，普遍发布世界模型和VLA，且模型展现出了较强的垂类应用能力；b.硬件层面进一步收敛，灵巧手及触觉感知能力显著加强；c.商业化落地层面，国内全年10万台以上出货量无虞，主要集中在科研训练、商贸零售、工业物流、文娱表演以及特种安防，商业化落地进一步加速。 （4）#船舶 2026H1新船订单创2007年以来新高，板块业绩整体进入加速释放期，当下估值性价比明显，重点推荐【恒力重工、中国船舶、中国动力】。 （5）#服务机器人及出海链 出海（尤其欧美）企业普遍质地优异且估值性价比高、商业模式稳健，当前位置推荐【九号公司、扫地机器人板块、浙江鼎力、巨星科技】。 红包#过去一周重点活动 AI缺电调研：应流股份、联德股份、汽轮科技 AI硬件调研：快克智能、埃科光电 半导体设备调研：微导纳米、迈为股份、德龙激光、华兴源创 红包#下周重点活动 电话会：7.20日周一晚具身智能模型进展更新电话会 调研：汇成真空