ZX机械 周观点及活动更新 20260809

红包周度观点更新 （一）#AI及科技方向：寻找两类潜力标的1）28年业绩仍有上修潜力 或2）28年及之后放量潜力大的新技术方向 1）28年业绩仍有上修潜力的三类品种 1.1）技术升级下的涨价链：PCB钻针不止是供需关系带来的涨价，更多是结构升级主导，#钻针越高端越通胀、格局也越好，此外还有ASIC、载板和光模块拉动增量需求，优选技术最为领先的龙头，推荐#鼎泰高科、中钨高新； 1.2）产品多元化or客户多元化带来潜在EPS增厚：AIDC基建一体化产品储备丰富的#杰瑞股份、中集集团，不断突破北美头部制冷&发电&基建客户圈层的#联德股份 1.3）国产替代或出海加速：FCC政策限制下受益于海外光模块产能扩张及国内厂商加速出海的设备公司#博众精工、科瑞技术，半导体设备领域的#微导纳米、迈为股份，液冷及先进加工机床领域的#乔锋智能，PCB电镀的#东威科技 2）新技术方向（产业从0到1，28年及之后可能显著放量） 物理AI及具身智能（#恒立液压、绿的谐波、奥比中光）；m-SAP(#大族数控、芯碁微装）； 玻璃基板（#帝尔激光）； 智能焊接机器人（#柏楚电子）；SMR小型模块化核堆（#景业智能）等； （二）#非AI方向：船舶强势，工程机械预期修正下H2机遇依旧 （1）船舶：#松发股份创历史新高，恒力重工四期产能扩张顺利、计划再招聘10万产业工人。7月以来新船价格延续上涨趋势，新船价格--钢材价格剪刀差趋势继续扩大，推荐船海产业链 （2）工程机械：7月协会挖机销量数据阶段回落，但我们了解头部两家主机厂7月内销仍然保持10%左右良好增长。26H2，我们预估整体行业增速可能较26Q2略回落但仍保持良性较快增长，且汇损压力同比大幅减弱，本周徐工西南大区全系产品终端涨价2pcts，国内量价利均有望底部复苏，推荐龙头#三一重工、徐工机械； （3）仍在低位、值得重点关注：#九号公司、科沃斯、伊之密、巨星科技、弘亚数控、浙江鼎力。