2026年2月海外金股推荐：优选地产、大宗和科技

优选地产、大宗和科技——2026年2月海外金股推荐 近期重点事件： 作者 1月25日，腾讯元宝、百度App分别宣布了其春节红包派发计划。1）当日，腾讯元宝微信公众号发布《关于春节分10亿现金的通知》称，将在2月1日上线春节活动，用户上元宝App分10亿元现金红包，单个红包金额可达万元。2）百度宣布，自1月26日至3月12日，用户在百度APP搜索“春节红包”，就有机会瓜分5亿元红包，单个红包最高1万元。此外，百度特别提示，红包任务已融入文心助手的近百种春节创意玩法之中。活动期间，只要使用文心助手，就能获得上述红包。 分析师夏君执业证书编号：S0680519100004邮箱：xiajun@gszq.com 分析师刘玲执业证书编号：S0680524070003邮箱：liuling3@gszq.com 阿里、Kimi、DeepSeek相继发布新模型。1）1月26日晚间，阿里正式发布千问旗舰推理模型Qwen3-Max-Thinking。该模型总参数量超万亿（1T），预训练数据量高达36T Tokens（文本处理的最小单位），是目前阿里规模最大、能力最强的千问推理模型。2）1月27日，Kimi发布并开源Kimi K2.5模型。该模型在Agent、代码、图像、视频及一系列通用智能任务上取得开源state-of-the-art（（当前最技技））现现。时，，该模型是是Kimi迄今最全能的模型，原生的多模态架构设计，时，支持视觉与文本输入、思考与非思考模式、对话与Agent任务。3）1月27日，DeepSeek团队发布全新DeepSeek-OCR 2模型并开源。该模型采用创新的DeepEncoder V2方法，让AI能够根据图像的含义动态重排图像的各个部分，而不再只是机械地从左到右扫描。这种方式更接近人类的视觉编码逻辑。 相关研究 1、《海外市场：关注科技催化——2026年1月海外金股推荐》2026-1-62、《海外市场：关注资源品和AI应用——2025年12月海外金股推荐》2025-11-303、《海外市场：资源品和科技百花齐放——2025年11月海外金股推荐》2026-10-31 自动驾驶催化密集。1）政策端，中美积极推动产业发展。 ⚫美国，间1月13日，国会议员兼商业、制造业和贸易小组委员会主席Gus Bilirakis在听证会上发现开幕词，他现示：（“我们正在审议《自动驾驶法案》的两党讨论草案，该法案旨在为自动驾驶汽车的安全部署建立联邦框架。”⚫1月14日下午，上海市经济和信息化委员会、上海市交通委员会、上海市公安局发布了关于印发《上海高级别自动驾驶引领区（“模速智行”行动计划》的通知，提出到2027年，高级别自动驾驶应用场景实现规模化落地。⚫1月16日，2026广深佛惠莞中智能网联新能源汽车创新发展论坛暨无人驾驶装备高质量发展推进会上，广深珠佛莞中六市智能网联汽车道路测试与示范应用互认启动。⚫L3级自驾车型规模化上路试点。2025年12月26日，深蓝SL03在指定路段试点运营。1月10日，北汽极狐阿尔法S（L3版）车型正式开启规模化上路通行试点运营。2）产业端，各方积极抢摊Robotaxi。 ⚫特斯拉在奥斯汀已开启无安全员、无尾随车的付费载人Robotaxi服务。特斯拉现示付费运营车辆已超500台（湾区+奥斯汀），未来每月预计约翻倍增长，倘若监管批准的话，预计年底无监督FSD可能覆盖美国1/4-1/2地区。⚫英伟达在1月5日发布Alpamayo系列开源AI模型和仿真工具和数据集。⚫1月23日，广汽埃安与滴滴自动驾驶联合打造的新一代Robotaxi——R2，在广汽埃安工厂正式交付，首批交付车辆已经获得广州智能网联汽车道路测试牌照。 当前配置建议： 1)关注成长性可期的地产、能源企业，如贝壳、中国秦发、力量发展等；2)关注具有强大资源优势和成本优势、估值仍有空间的有色企业，如中国铝业等；3)关注受益于AI模型迭代、AI生态完善的互联网企业，如阿里巴巴、腾讯、快手等；4)关注估值处于底部、积极创新的消费电子零部件企业，如丘钛科技、瑞声科技等；5)关注受益于智驾高景气的Robotaxi运营企业，如文远知行、小马智行等。 2026年2月海外金股组合： 贝壳-W（2423.HK）：经纪服务业态重构者，存量地产，代大有可为。中国秦发（0866.HK）：TSE矿区煤质更好，煤价反转上行，宏图大展空间可期。力量发展（1277.HK）：立足蒙宁，掘金海外，“三高”赋能，可有大为。中国铝业（2600.HK）：电解铝龙头地位稳固，全产业链布局的央企铝业巨擘启航。阿里巴巴-W（9988.HK）：模型迭代节奏稳健，千问APP热度持续。腾讯控股（0700.HK）：推出小程序成长计划，助力开发者打造AI应用。快手-W（1024.HK）：全新推出可灵o1与2.6，市场反响火热。瑞声科技（2018.HK）：拓展散热、XR光学等多元场景。丘钛科技（1478.HK）：拓展下游场景，打造垂直一体化实力。文远知行-W（0800.HK）：L4和L2+双轮驱动，看好海外Robotaxi快速扩张。小马智行-W（2026.HK）：规模持续扩张，受益于国内Robotaxi高景气。 风险提示：海内外政策和监管环境超预期变化的风险，赛道竞争超预期的风险，地缘冲突加剧风险。 内容目录 一、近期重点事件、行情统计及当前配置建议...................................................................................................31、近期重点事件........................................................................................................................................32、市场情况...............................................................................................................................................43、当前配置建议........................................................................................................................................6二、2026年2月海外金股组合..........................................................................................................................71、贝壳-W（2423.HK）：经纪服务业态重构者，存量地产，代大有可为......................................................72、中国秦发（0866.HK）：TSE矿区煤质更好，煤价反转上行，宏图大展空间可期.....................................83、力量发展（1277.HK）：立足蒙宁，掘金海外，“三高”赋能，可有大为.................................................94、中国铝业（2600.HK）：电解铝龙头地位稳固，全产业链布局的央企铝业巨擘启航................................115、阿里巴巴-W（9988.HK）：千问App实现“AI办事”，Qwen最新模型达到全球顶尖水平.....................126、腾讯控股（0700.HK）：即将推出元宝派新玩法，发力AI+社交............................................................137、快手-W（1024.HK）：全新推出可灵o1与2.6，市场反响火热.............................................................148、丘钛科技（1478.HK）：拓展下游场景，打造垂直一体化实力...............................................................159、瑞声科技（2018.HK）：拓展散热、XR光学等多元场景........................................................................1610、文远知行-W（800.HK）：L4和L2+双轮驱动，看好海外Robotaxi快速扩张.......................................1711、小马智行-W（2026.HK）：规模持续扩张，受益于国内Robotaxi高景气.............................................19风险提示.........................................................................................................................................................20 图现目录 图现1：2025年港美股主要指数涨跌幅度........................................................................................................4图现2：近30个交易日南下资金.....................................................................................................................4图现3：各板块月涨跌幅..................................................................................................................................5图现4：港股主要板块估值变化.......................................................................................................................5 一、近期重点事件、行情统计及当前配置建议 1、近期重点事件 1月25日，腾讯元宝、百度App分别宣布了其春节红包派发计划。1）当日，腾讯元宝微信公众号发布《关于春节分10亿现金的通知》称，将在2月1日上线春节活动，用户上元宝App分10亿元现金红包，单个红包金额可达万元。2）百度宣布，自1月26日至3月12日，用户在百度APP搜索“春节红包”，就有机会瓜分5亿元红包，单个红包最高1万元。此外，百度特别提示，红包任务已融入文心助手的近百种春节创意玩法之中。活动期间，只要使用文心助手，就能获得上述红包。 阿里、Kimi、DeepSeek相继发布新模型。1）1月26日晚间，阿里正式发布千问旗舰推理模型Qwen3-Max-Thinking。该模型总参数量超万亿（1T），预训练数据量高达36TTokens（文本处理的最小单位），是目前阿里规模最大、能力最强的千问推理模型。2）1月27日，Kimi发布并开源Kim