2026年7月港股金股推荐：关注资金扰动，优选AI软硬件

关注资金扰动，优选AI软硬件——2026年7月港股金股推荐 近期重点事件： 作者 微信AI助手“小微”开启内测。6月20日起，部分微信用户的主界面左上角多了一个绿色眼睛的机器人图标，是微信正在小范围内测的原生AI助手“小微”。除了首页图标入口外，在聊天对话框、转发内容快捷入口、阅读文章界面的右上角菜单中，都新增了“问小微”的按钮。“小微”其由微信团队自主研发，主模型是自研的大语言模型WeLM，部分回答会借助DeepSeek。目前，“小微”已实现微信生态内的多项实用功能，包括直接打开与操作小程序、发送微信消息、拨打微信电话、AI搜索，创建个人专属小工具等等。 分析师夏君执业证书编号：S0680519100004邮箱：xiajun@gszq.com 分析师刘玲执业证书编号：S0680524070003邮箱：liuling3@gszq.com 研究助理焦安东执业证书编号：S0680125090014邮箱：jiaoandong@gszq.com 6月，Minimax、智谱纳入恒生科技。6月8日，恒生科技指数纳入MINIMAX-W、智谱，剔除金蝶国际、金山软件。6月13日，智谱宣布GLM-5.2将面向GLMCoding Plan全量用户开放，覆盖Lite/Pro/Max/团队版。GLM-5.2是智谱迄今能力最强的开源模型，支持真正可用的1M上下文，并在长程任务中继续保持领先。 相关研究 6月12日，SpaceX上市，是历史上规模最大的IPO。首日收涨19%，市值达2.1万亿美元，跃升至全球第七大上市公司。上市后股价最高涨至近226美元，随后回落，截至6月29日股价164.19美元，对应估值约2.1万亿美元。 1、《海外市场：优选AI软硬件、埋伏低估资产——2026年6月港股金股推荐》2026-5-312、《海外市场：关注业绩催化、把握产业趋势——2026年5月港股金股推荐》2026-5-13、《海外市场：优选周期和科技——2026年4月港股金股推荐》2026-3-31 存储成本持续上涨，苹果涨价，存储三巨头三星、海力士、美光被告。6月25日，苹果公司宣布对Mac、iPad及多款硬件产品实施全球提价，涨幅最高达300美元，成为该公司近年来最大规模的一次全球性调价行动。此次涨价直接由存储芯片短缺引发，苹果坦承从未见过成本上涨如此之快、幅度如此之大。三星、SK海力士与美光这三家掌控全球DRAM市场的巨头，于上周在美国联邦法院遭遇集体诉讼，被指借向人工智能高带宽内存（HBM）战略转型之名，协同压缩传统DRAM产能，致使相关价格在过去四年内暴涨约700%。 7月，港股重点科技标的集中解禁，关注资金层面扰动。7月作为基石投资者解禁的高峰，全月解禁规模超过2000亿港元，标的集中于AI大模型、GPU、存储及高端制造等热门赛道。 当前配置建议： 1)关注基本面向好的地产、能源企业，如贝壳、中国秦发、力量发展等；2)关注聚焦AI上游半导体检测和工业检测/科学成像的CMOS龙头长光辰芯；3)关注受益于AI模型迭代、AI生态完善的互联网大厂，如阿里巴巴、腾讯等；4)关注新产品竞争力强、业务进展顺利的智能出行企业，如地平线机器人、小鹏集团等。 2026年7月海外金股组合： 贝壳-W（2423.HK）：经纪服务增速优于行业，多元业务盈利改善。中国秦发（0866.HK）：高管增持&购股权，无惧扰动，夯实印尼产能扩张提速。力量发展（1277.HK）：配售落地，压制出尽望星辰大海。长光辰芯（3277.HK）：高端CIS龙头，工业检测之光。阿里巴巴-W（9988.HK）：云和AI加速，MaaS重构盈利。腾讯控股（0700.HK）：看好微信Agent小程序生态壁垒，关注叙事转向及估值修复。地平线机器人-W（9660.HK）：关注后续新增定点、HSD升级V2.0。小鹏集团-W（（9868.HK）：关注7月Mona L03全球上市、Q3机器人和Robotaxi催化。 风险提示：海内外政策和监管环境超预期变化的风险，赛道竞争超预期的风险，地缘冲突加剧风险。 内容目录 一、近期重点事件、行情统计及当前配置建议...................................................................................................31、近期重点事件........................................................................................................................................32、市场情况...............................................................................................................................................43、当前配置建议........................................................................................................................................6二、2026年7月海外金股组合..........................................................................................................................71、贝壳-W（2423.HK）：经纪服务增速优于行业，多元业务盈利改善.........................................................72、中国秦发（0866.HK）：高管增持&购股权，无惧扰动，夯实印尼产能扩张提速......................................83、力量发展（1277.HK）：配售落地，压制出尽望星辰大海........................................................................94、长光辰芯（3277.HK）：高端CIS龙头，半导体和工业检测之光............................................................105、阿里巴巴-W（9988.HK）：稀缺的“芯-云-模-应”的全栈AI标的 .........................................................116、腾讯控股（0700.HK）：看好微信Agent推进，关注叙事转向及估值修复.............................................127、地平线机器人-W（9660.HK）：关注后续新增定点、HSD升级V2.0......................................................138、小鹏集团-W（9868.HK）：关注7月Mona L03全球上市、Q3机器人和Robotaxi催化.........................15风险提示.........................................................................................................................................................16 图表目录 图表1：2025年以来港美股主要指数涨跌幅度.................................................................................................4图表2：近30个交易日南下资金.....................................................................................................................4图表3：各板块月涨跌幅..................................................................................................................................5图表4：港股主要板块估值变化.......................................................................................................................5 一、近期重点事件、行情统计及当前配置建议 1、近期重点事件 微信AI助手“小微”开启内测。6月20日起，部分微信用户的主界面左上角多了一个绿色眼睛的机器人图标，是微信正在小范围内测的原生AI助手“小微”。除了首页图标入口外，在聊天对话框、转发内容快捷入口、阅读文章界面的右上角菜单中，都新增了“问小微”的按钮。“小微”其由微信团队自主研发，主模型是自研的大语言模型WeLM，部分回答会借助DeepSeek。目前，“小微”已实现微信生态内的多项实用功能，包括直接打开与操作小程序、发送微信消息、拨打微信电话、AI搜索，创建个人专属小工具等等。 6月，Minimax、智谱纳入恒生科技。6月8日，恒生科技指数纳入MINIMAX-W、智谱，剔除金蝶国际、金山软件。6月13日，智谱宣布GLM-5.2将面向GLM Coding Plan全量用户开放，覆盖Lite/Pro/Max/团队版。GLM-5.2是智谱迄今能力最强的开源模型，支持真正可用的1M上下文，并在长程任务中继续保持领先。 6月12日，SpaceX上市，是历史上规模最大的IPO。首日收涨19%，市值达2.1万亿美元，跃升至全球第七大上市公司。上市后股价最高涨至近226美元，随后回落，截至6月29日股价164.19美元，对应估值约2.1万亿美元。 存储成本持续上涨，苹果涨价，存储三巨头三星、海力士、美光被告。6月25日，苹果公司宣布对Mac、iPad及多款硬件产品实施全球提价，涨幅最高达300美元，成为该公司近年来最大规模的一次全球性调价行动。此次涨价直接由存储芯片短缺引发，苹果坦承从未见过成本上涨如此之快、幅度如此之大。三星、SK海力士与美光这三家掌控全球DRAM市场的巨头，于上周在美国联邦法院遭遇集体诉讼，被指借向人工智能高带宽内存（HBM）战略转型之名，协同压缩传统DRAM产能，致使相关价格在过去四年内暴涨约700%。 7月，港股重点科技标的集中解禁，关注资金层面扰动。7月作为基石投资者解禁的高峰，全月解禁规模超过2000亿港元，标的集中于AI大模型、GPU、存储及高端制造等热门赛道。 2、市场情况 6月港美股整体下跌。截至2026年6月29日，恒生指数从5月末的25182点下跌到23027点，恒生科技指数从4884点小幅下跌到4393点，跌幅分别为8.6%、10.1%。2026年以来，恒生指数、恒生科技指数分别下跌10.2%、20.4%。 资料来源：Wind，国盛证券研究所注：数据截至2026年6月29日。 南下资金净流入。港股通6月南下资金净流入212亿港元，近30个交易日资金从5月末的净流入554亿港元减少为净流入335亿港元。 资料来源：Wind，国盛证券研究所注：数据截至2026年6月29日。 （1）分板块行情 6月