资讯早班车-2026-01-29

一、宏观数据速览 二、商品投资参考 综合 1、期货交易所打出收紧风控“组合拳”。上金所宣布，自1月30日收盘清算时起，Ag（T+D）合约保证金水平调整为20%，下一交易日起涨跌停板调整为19%。 2、上期所调整镍等期货相关合约涨跌停板幅度和交易保证金比例，自1月30日收盘结算时起，镍期货已上市合约的涨跌停板幅度调整为11%，套保持仓交易保证金比例调整为12%，一般持仓交易保证金比例调整为13%；氧化铝、铅、锌期货已上市合约的涨跌停板幅度调整为9%，套保持仓交易保证金比例调整为10%，一般持仓交易保证金比例调整为11%。 3、芝加哥商品交易所再度上调白银、铂金和钯金保证金要求。白银合约方面，非高风险账户保证金比例将从当前的9%上调至11%，高风险账户保证金则将从现行的9.9%提高至12.1%。 4、Wind数据显示，1月28日，国内商品有32个品种基差为正值，36个品种基差为负值。其中，沪镍、生猪、鸡蛋基差最大，现货较期货分别升水1700.00元/吨、1660.00元/吨、1152.00元/500千克；沪锡、丁二烯橡胶、国际铜基差最小，现货较期货分别贴水6800.00元/吨、2740.00元/吨、1574.87元/吨。 5、根据1月28日国投白银LOF公告，该基金将于2026年1月29日开市起至当日10:30停牌，自2026年1月29日10:30复牌。若该基金2026年1月29日二级市场交易价格溢价幅度未有效回落，该基金有权通过向深交所申请盘中临时停牌、延长停牌时间等措施，向市场警示风险。 6、美联储维持基准利率在3.50%-3.75%不变，在连续三次降息25个基点后暂停行动，符合市场预期。美联储主席候选人沃勒支持降息25个基点，与特朗普“钦点”理事米兰立场一致。美联储在声明中指出，失业率已现初步企稳迹象，通胀仍处于相对高位，经济前景的不确定性依然较高。美联储主席鲍威尔在新闻发布会上表示，加息并非任何人对下一步行动的基本假设，不相信美联储会丧失独立性，将建议下一届美联储主席远离政治。 金属 1、1月29日，现货白银、纽约期银突破119美元/盎司，再刷新高。现货黄金回落至5500美元以下，短线回落超100美元，此前一度逼近5600美元/盎司。钯金期货突破2100美元/盎司，日内涨11.67%。 2、当地时间1月28日，伦敦基本金属多数上涨。美联储维持利率不变的决定对全球流动性预期形成显著影响，市场对宽松周期的延续性产生疑虑，这间接抑制了工业金属的投机性需求。在货币政策趋于中性的背景下，以铜、铝、锌为代表的基本金属作为工业生产的重要原材料，其长期需求逻辑面临重新评估。尽管近期经济数据显示增长仍具韧性，但利率维持高位抑制了企业资本开支与房地产等下游领域的扩张意愿，对基本金属的消费端构成潜在压力。 3、贵金属、有色金属行情持续爆发。1月28日，纽约商品交易所黄金期货价格突破5400美元/盎司关口；国内黄金期货价格逼近1200元/克。A股市场上，贵金属和有色金属板块掀起涨停潮，白银有色7连板，中国黄金4连板。全市场涨幅前十的ETF有9只为黄金股和有色相关ETF，其中3只黄金股ETF涨停。 4、最近黄金价格上涨迅猛，不断刷新纪录。在广东深圳水贝市场一家从事黄金回收的门店内，不时有消费者前来出售黄金。有消费者表示，现在回收价超1100元。工作人员介绍，面对金价飙涨，不少手里有黄金的消费者选择把黄金变现，这让他们的回收量大大增加。黄金回收业务也吸引了二手交易平台加入。一家专门从事数码产品回收业务的二手交易平台，2025年下半年也开始布局黄金回收业务，他们的黄金回收业务在近期也创下了新高。 5、今年以来，国际金价持续走强，黄金主题基金的吸引力不断提升。Wind资讯数据显示，截至1月28日，53只黄金主题基金总规模已近3800亿元，较去年年底增长近1000亿元，涨幅达35.7%。其中，排名首位的产品规模已突破1200亿元，成为全市场首只跻身千亿元级的黄金主题基金。同时，从业绩表现来看，有18只产品年内净值增长超过30%。 6、俄罗斯诺镍公司表示，预计2026年镍产量为19.3-20.3千吨，钯产量为241.5-246.5万盎司。 7、据伦敦金属交易所最新全球库存数据，1月27日，铅库存209175吨，减少2000吨；铜库存173925吨，创逾8个月新高，增加1575吨；铝库存499975吨，减少2275吨；锡库存7060吨，减少25吨；镍库存286338吨，创逾7年零7个月新高，增加612吨；锌库存110375吨，减少175吨；铝合金库存1500吨，持稳于逾4年零10个月低位；钴库存121吨，持稳于逾1年零3个月低位。 煤焦钢矿 1、联合声明草案显示，欧盟与越南拟就关键矿物和半导体深化合作达成一致。 能源化工 1、美油主力合约收涨。特朗普警告伊朗尽快达成协议，伊朗原油供应面临潜在风险，同时美国能源信息署数据显示美国上周原油库存减少229.5万桶，降幅超预期，供应趋紧支撑油价上涨。 2、美国能源信息署（EIA）数据显示，美国上周原油库存减少229.5万桶，市场预估为增加184.8万桶。美国上周原油每日进口量减少170.6万桶；馏分油库存增加32.9万桶，市场预估为减少58.3万桶。美国上周炼厂产能利用率下降2.4个百分点。 3、美国财长贝森特：委内瑞拉原油供应增加意味着天然气价格下降。 农产品 1.农业农村部专题研究部署稳定肉牛生产加快奶业纾困工作：会议强调，当前肉牛奶牛稳生产、促升级任务仍然十分繁重。聚焦当前，要加快落实各项纾困支持政策，千方百计稳定基础产能，加强银政企户对接，加大信贷支持，推进奶业养殖加工一体化发展。聚焦中长期，要练好内功，系统谋划产业高质量发展的方向和路径，以稳产、提质、增效为目标，围绕草、料、种、医、管、加各环节协同发力、补强短板，促进全产业链提档升级。 三、财经新闻汇编 公开市场 1、央行公告称，1月28日以固定利率、数量招标方式开展了3775亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，投标量3775亿元，中标量3775亿元。Wind数据显示，当日3635亿元逆回购到期，据此计算，单日净投放140亿元。 2、财政部、央行于1月28日以利率招标、单一价位中标方式进行了2026年中央国库现金管理商业银行定期存款（一期）招投标，中标总量1500亿元，中标利率1.73%，起息日2026年1月28日，到期日2026年2月25日。Wind数据显示，1月23日有1500亿元1个月期国库现金定存到期，上次开展1个月期国库现金定存操作是在2025年12月26日，中标利率1.73%。 要闻资讯 1、美联储维持基准利率在3.50%-3.75%不变，在连续三次降息25个基点后暂停行动，符合市场预期。美联储主席候选人沃勒支持降息25个基点，与特朗普“钦点”理事米兰立场一致。美联储在声明中指出，失业率已现初步企稳迹象，通胀仍处于相对高位，经济前景的不确定性依然较高。美联储主席鲍威尔在新闻发布会上表示，加息并非任何人对下一步行动的基本假设，不相信美联储会丧失独立性，将建议下一届美联储主席远离政治。 2、央企2025年“成绩单”发布。数据显示，截至2025年底，央企资产总额突破95万亿元，2025年实现利润总额2.5万亿元；完成战略性新兴产业投资2.5万亿元，研发投入1.1万亿元，连续四年超万亿元。国务院国资委表示，将扎实做好新央企组建和战略性重组，正研究起草关于推动中央企业培育新兴支柱产业的工作文件。国资央企将探索组建“AI+”产业共同体，加快推进交通物流等重点领域数据资源开放开发。 3、全国税务工作会议明确加力推进规范税收优惠政策。1月28日，全国税务工作会议在北京召开。会议明确，在完善对重点领域和关键环节支持政策的基础上，加力推进规范税收优惠政策。数据显示，“十四五”时期，税务部门累计征收税费超156万亿元，约占全口径财政收入的80%，为经济社会 发展夯实了财力基础；累计新增减税降费退税超10万亿元，为经营主体发展壮大提供了有力支持。 4、外交部宣布，中国作为2026年亚太经合组织（APEC）东道主，将于2月1日至10日在广州举办APEC第一次高官会及相关会议，这是APEC“中国年”首场正式活动。 5、2026年全国人口家庭发展工作会议在北京召开。会议强调，2026年要持续优化生育支持政策和激励措施，倡导积极婚育观，继续实施育儿补贴制度，大力发展普惠托育和托幼一体化服务，促进人口高质量发展。 6、中国经济大省2025年“成绩单”陆续出炉。从GDP总量来看，广东（14.58万亿元）、江苏（14.24万亿元）同处“14万亿”梯队，其中江苏GDP总量首次突破14万亿元。山东为10.32万亿元，成为全国第三个GDP超过10万亿元的省份。 7、《2026年中国商务环境调查报告》显示，近六成受访美资企业计划增加在华投资，超半数受访企业预计2025年实现盈利或大幅盈利，超七成企业暂未考虑将生产或采购环节转移至中国境外。 8、多家房企证实，目前已不再被监管部门要求每月上报“三条红线”指标。不过，部分出险房企仍被要求向总部所在城市专班组定期汇报资产负债率等财务指标。 9、住房城乡建设部透露，2025年1-12月份，全国新开工改造城镇老旧小区2.71万个、499万户，共完成投资1332亿元。据了解，2025年，全国计划新开工改造城镇老旧小区2.5万个。 10、近期，在存款利率下行、大量高息定存到期的背景下，居民存款搬家入市再度成为市场的关注焦点。一场寻求“存款替代”的浪潮正悄然兴起，这些昔日安稳“躺”在银行账户中的储蓄资金，既不满足于存款的微薄利息，又对纯权益类产品的高波动心存顾虑，转而希望寻求一种既能获取稳健基础收益又能分享资本市场成长红利的“中间路线”产品。 11、中基协最新数据显示，截至2025年12月底，我国公募基金总规模为37.7万亿元，环比增长近7000亿元，再创历史新高。其中，债券基金规模单月增 长超4100亿元，股票基金增长超2500亿元，混合基金、FOF、QDII规模小幅增长，货币基金则下降1536亿元。 12、地方正加快退出地方债务高风险名单。1月27日，青海省人民政府办公厅公布的青海省政府工作报告内容显示，2026年重点工作任务之一是聚焦改革攻坚，增强高质量发展动力活力，其中就包括积极有序化解地方债务风险，坚决遏制新增隐性债务，确保退出地方债务重点省份。 13、国家开发银行香港分行首次成功在澳门特别行政区发行55亿元人民币公募债券，其中，3年期的专项债券发行金额为35亿元，发行利率定价为1.75%；5年期的专项债券发行金额为20亿元，发行利率定价为1.85%。这是于澳门发行的首只政策性银行公募债券，也是国家开发银行香港分行首次在澳门发行共建“一带一路”及葡语国家和地区的专项债券。 14、财政部公布2025年记账式国债现货交易量排名。2025年记账式国债承销团国债现货交易量排名显示，平安银行、中信证券、东方证券位列前三。分类来看，2025年记账式国债承销团银行类成员中，平安银行、上海浦东发展银行、交通银行排名前三。非银行类成员中，中信证券、东方证券、华泰证券位列前三。银行柜台交易量方面，中国农业银行、上海浦东发展银行、中国银行排名前三。 15、天津证监局2025年锚定服务实体经济高质量发展核心目标，统筹施策、精准发力，推动辖区债券市场实现债券结构新突破、主体和产品新拓展、融资效能新提升的良好发展态势。其中，天津科技创新债券发行128.11亿元，同比增长27.7%，绿色债券发行180.27亿元，同比增长58.9%，中小微企业支持债券实现辖区“零的突破”，债券市场服务实体经济的精准性持续增强。 16、日本40年期国债拍卖投标倍数达2.76，为2025年3月以来最高水平，暂时缓解债市紧张情绪。日本财务省将于下周发行10年期和30年期国债，将进一步检验市场对主权债务的承接能力。 17、日本央行会议纪要显示，如果前景符合预期，宜继续加息。委员们一致认