锂电产业链双周报（2026年1月第2期）：宁德时代发布轻商钠电池，固态电池有望应用于太空场景

核心观点与关键数据

• 固态电池产业化加速推进：材料端，恩力动力与恩捷股份签署战略合作协议；国轩高科年产1万吨硫化物固态电解质项目进行环评公示。电池端，金龙羽拟建设2GWH固态电池量产线；中创新航研究院0.2GWH固态电池中试线项目获审批意见并公示。应用端，吉利控股集团宣布将在2026年实现自研全固态电池首个Pack下线并进行装车验证；东风汽车固态电池寒区试验样车开启冬季标定测试；NASA计划于2028年将固态电池应用于空间站/火星探测器等关键项目。
• 宁德时代发布轻型商用车钠电池方案：低温版本采用钠电池方案，-30℃下依旧可以正常充电。
• 电池与材料企业大单不断：容百科技与宁德时代签署6年约305万吨磷酸铁锂材料订单；龙蟠科技与宁德时代签署2026年国内约70亿元框架协议；诺德股份与国轩高科签署2026年18亿元铜箔采购框架订单。
• 亿纬锂能电池产品已部分应用于太空场景：公司2年前已开始布局商业航天锂电池产品，目前已与多家头部商业火箭公司和商业卫星公司合作。
• 国内新能源车市场：2025年12月销量171.0万辆，同比+7%，环比-6%；渗透率52.3%，同比+6.5pct，环比-0.9pct。2025年1-12月累计销量1649.1万辆，同比+28%。
• 欧洲&美国新能源车市场：2025年12月欧洲九国销量32.40万辆，同比+39%，环比+12%；渗透率36.5%，同比+9.0pct，环比+1.9pct。2025年1-12月累计销量294.07万辆，同比+33%。2025年12月美国销量11.16万辆，同比-32%，环比+33%；渗透率7.6%，同比-3.3pct，环比+1.1pct。2025年1-12月累计销量150.98万辆，同比-3%。
• 锂电材料及锂电池价格：碳酸锂价格17.1万元/吨，较两周前上涨3.1万元/吨。本周方形三元动力电芯/铁锂动力电芯/储能用100Ah电芯/储能用314Ah电芯报价为0.582/0.363/0.374/0.322元/Wh，较两周前增加0.057/0.007/0.005/0.009元/Wh。
• 投资建议：关注锂电行业领先企业（宁德时代、亿纬锂能、中创新航等）、低空经济与机器人产业布局领先企业（卧龙电驱、蔚蓝锂芯等）、固态电池与钠电池材料布局领先企业（厦钨新能、容百科技等）、充电桩行业领先企业（特锐德、盛弘股份）、高压直流继电器领先企业（宏发股份）。
• 风险提示：电动车销量不及预期，行业竞争加剧，原材料价格大幅波动，政策变动风险。

研究结论

• 固态电池产业化进程加速，产业链上下游企业积极布局，应用场景不断拓展，有望成为未来电池技术的重要发展方向。
• 钠电池技术取得进展，宁德时代发布轻商钠电池方案，为新能源车提供更多选择。
• 锂电材料价格走高，电芯报价上行，行业盈利能力有所提升。
• 国内新能源车市场保持增长态势，但增速有所放缓，欧洲市场增长迅速，美国市场增速放缓。
• 建议关注锂电产业链各环节的领先企业，以及固态电池、钠电池等新兴技术领域的布局机会。