天风汽车中原内配25年业绩预告点评0120

中原内配25全年归母3.7e-4.3e，同+80%-110%；扣非3.6-4.2e，同+88%-119%。以中值计算，25Q4公司归母7200w，扣非7000w，均同比扭亏。公司泰国工厂九月底开始投产，未来将面向北美出口，保证公司北美客户份额稳中有升。< 【天风汽车】中原内配25年业绩预告点评-0120———————————中原内配25全年归母3.7e-4.3e，同+80%-110%；扣非3.6-4.2e，同+88%-119%。以中值计算，25Q4公司归母7200w，扣非7000w，均同比扭亏。公司泰国工厂九月底开始投产，未来将面向北美出口，保证公司北美客户份额稳中有升。公司仍是牛市轮动下优秀的强α标的，制动鼓、AIDC用大缸径PCU等产品将在26年持续放量。完全收购联营公司后，我们预计公司26年利润有望达6.5e。