国金电子应明哲26年半导体年度策略及近期观点更新26年看好

#26年看好Fab、算力、存储、端侧等几大方向1）Fab：看好Capex上修，先进与逻辑上修，看好两长、中芯、晶合、华虹2）存储：看好第二波行情，美光业绩印证周期仍在持续，供不应求看到27年。重点关注1月初密集业绩预告及Q1合约价将落地，看好兆易、四大模组厂、普冉、君正、聚辰、澜起等。 2）存储：看好第二波行情，美光业绩印证周期仍在持续，供不应求看到27年。 重点关注1月初密集业绩预告及Q1合约价将落地，看好兆易、四大模组厂、普冉、君正、聚辰、澜起等。 3）算力及光芯片：景气度持续上行，26年全年仍处于供给紧缺的状态，重点关注产能和产品导入进度，看好寒武纪、海光、源杰、长光、永鼎、仕佳。