东吴食饮苏铖团队0120Q1消费看大众旺季零食闪亮餐饮餐供季节性饮

重点推荐头部零食——万辰集团，盐津铺子，卫龙，以及有友、甘源；餐饮供应链——巴比、安井、锅圈、颐海国际、宝立食品、立高食品海底捞等；饮料——养元饮品、东鹏饮料。 巴比：多元增长，再造一个巴比；安井：探底确认，重启增长；锅圈：商业模式生命力，开店加速；等等，重点 【东吴食饮苏铖团队0120】Q1消费看大众旺季，零食闪亮+餐饮+餐供+季节性饮料等春季躁动，东吴食饮多头推荐。 重点推荐头部零食——万辰集团，盐津铺子，卫龙，以及有友、甘源；餐饮供应链——巴比、安井、锅圈、颐海国际、宝立食品、立高食品海底捞等；饮料——养元饮品、东鹏饮料。 巴比：多元增长，再造一个巴比；安井：探底确认，重启增长；锅圈：商业模式生命力，开店加速；等等，重点公司均有鲜明逻辑/估值支撑。 #0119东吴食饮：开局两次国常会提消费，提振消费鼓舞人心，看多服务消费【餐饮+餐供】1月9日国常会部署实施财政金融协同促内需一揽子政策;李强总理1月16日主持召开国务院常务会议，听取提振消费专项行动进展情况汇报并研究加快培育服务消费新增长点等促消费举措，部署做好清理拖欠企业账款行动和保障农民工工资支付有关工作。 #20260116：历年Q1餐饮有行情，26Q1多因素共振再复制复盘历年表现，Q1多数餐饮企业（典型的海底捞，颐海等，24-25年很明显，22、23 则因特别因素影响）股价表现均有亮点，26Q1#市场的赚钱效应、企业年会和客情延后于Q1、春节错位利好季报、高分红预期等，有望多因素共振，反映在客单、同店、翻台等。 作为顺周期板块及消费复苏排头兵，重点企业延续改善态势。 #202512：春节躁动，零食闪亮，推荐头部零食、优质连锁零售业态！！！#202510：以估值切换为抓手，推荐西麦，巴比，锅圈，盐津等等优质个股！！