再发国盛食饮安井势强餐供修复再次强调把握板块布局机会安

安井销售反馈积极，龙头优势有望持续强化！安井近期销售反馈积极，且适度回收了部分产品促销力度，龙头集中红利下有望率先走出价格压力。 1）新品亮眼、清真可期：2025年战略转向新品驱动，近期收购“安斋”品牌进军清真市场。 2）渠道升级、定制起量：2025年重点推进商超等大B定制。 预计定制产品规模效应显 再发！【国盛食饮】安井势强、餐供修复，再次强调把握板块布局机会 安井销售反馈积极，龙头优势有望持续强化！安井近期销售反馈积极，且适度回收了部分产品促销力度，龙头集中红利下有望率先走出价格压力。 1）新品亮眼、清真可期：2025年战略转向新品驱动，近期收购“安斋”品牌进军清真市场。 2）渠道升级、定制起量：2025年重点推进商超等大B定制。 预计定制产品规模效应显现后将拉升毛利率。 3）利润率改善：随着C端高毛利产品放量、商超及新零售渠道放量，净利率有望修复。 旺季需求持续回暖，把握低估值α弹性机会！当下处在速冻销售旺季，需求环比回暖，价格战边际趋缓。 2026年改善与修复是主线，预计品类端火锅料和菜肴类修复快于面米、渠道端大B修复快于小B快于C端的趋势将继续演绎，低基数下龙头企业收入增速有望提升，利润端具备向上修复弹性。 建议关注：安井（旺季动销稳健且利润率有望修复）、巴比（新店型拓店顺利且有望提速）、立高（商超渠道红稀奶油政策红利）等。 利+ 风险提示：消费力恢复不及预期、行业竞争加剧、新品推广和渠道拓展不及预期。