电子行业周度点评报告：从SEO走向GEO，AI应用加速商业化及推理市场需求

—从SEO走向GEO，AI应用加速商业化及推理市场需求评级：增持（维持） 电子行业2026年1月11日 全行业：本周上证指数上涨3.82%，深证成指上涨4.40%，沪深300指数上涨2.79%，申万电子版块上涨7.74%，电子行业在全行业中的涨跌幅排名为7/31。板块个股涨幅前五名分别为：臻镭科技、珂玛科技、可川科技、普冉股份、和林微纳；跌幅前五名分别为：得润电子、思泉新材、安克创新、睿能科技、统联精密。 电子行业：本周电子行业子板块普遍上行，部分板块内部细分领域涨幅差异显著。从申万二级行业数据看，各子板块均录得上涨，电子化学品Ⅱ、半导体等板块表现突出；部分二级板块下的三级行业涨幅分化明显。电子化学品Ⅱ板块本周上涨15.95%，为本周表现最强的方向；其下申万三级行业电子化学品Ⅲ同幅上涨15.95%，走势完全一致。半导体板块整体上涨10.61%，内部结构差异较大；其下申万三级行业中，半导体材料上涨15.90%、半导体设备上涨15.73%，是板块核心拉动力量；集成电路封测上涨10.46%、模拟芯片设计上涨9.99%、数字芯片设计上涨9.55%、分立器件上涨8.81%，各细分领域均实现显著上涨。其他电子Ⅱ板块周涨幅8.07%，表现较强；其下申万三级行业其他电子Ⅲ同幅上涨8.07%，走势完全同步。光学光电子板块本周上涨6.68%；其下申万三级行业LED上涨9.40%、光学元件上涨7.51%，成为板块内的领涨细分领域。消费电子板块整体上涨3.36%；其下申万三级行业消费电子零部件及组装上涨3.59%对板块形成主要支撑，品牌消费电子上涨0.69%。元件板块本周上涨1.98%；其下申万三级行业被动元件上涨4.90%、印制电路板上涨1.40%，均录得涨幅。总体来看，本周电子行业子板块全面上涨，电子化学品Ⅱ、半导体领涨且表现亮眼，部分板块内部分级行业涨幅差异突出，行业呈现多数板块活跃、领涨领域涨幅显著的态势。 相关报告 行业要闻 ⚫ 【金元电子】周报20251207DeepSeekV3.2提升推理及Agent潜在能力 ◆三星电子重启平泽P5晶圆厂建设，预计2028年投产◆Marvell以5.4亿美元收购XConn Technologies◆中国对日半导体关键材料发起反倾销调查◆英伟达H200对华销售新规，全款预付，不可退单 【金元电子】周报20251215 3D NAND或成为存储新增长曲线 【金元电子】周报20251221摩尔线程举办首届开发者大会，国产AI生态或加速 【金元电子】20251226从“大模型训练”向“实时推理优先”转折 公司动态： ◆北方华创：关于向2025年股票期权激励计划激励对象授予股票期权的公告◆盈方微：关于筹划重大资产重组事项的停牌公告◆和而泰：关于控股股东、实际控制人减持股份预披露公告◆芯瑞达：2025年中期权益分派实施公告◆福晶科技：关于控股股东减持股份触及1%整数倍的公告 【金元电子】20260104中芯国际拟收购中芯北方或加速国产替代及先进制程进度 分析师：唐仁杰执业证书编号：S0370524080002电话：0755-83025184邮箱：tangrj@jyzq.cn 投资建议：我们认为，AI时代带来搜索引擎优化（SEO）正在被迫向生成式引擎优化（GEO, Generative EngineOptimization）演进。不同于海外Google的高市占率，做好Google GEO就有机会拿下更高市场份额，国内GEO必须是“多平台GEO”。品牌需要在百度（文心一言）、字节（豆包）、腾讯（元宝）等多个生态中分别建立语义权威。这大大增加了营销的复杂度，但也为能够提供跨平台全域AI营销服务的代理商和SaaS公司创造了巨大的机会。同时，随着AI应用的加速落地，AI推理需求，尤其是对向量化、结构化数据RAG等相关需求，或将迎来高增长阶段。相关公司：1、垂类价值语料库：人民网、金桥信息等；2、AI营销与代理：蓝色光标、卫宁健康、创业慧康、焦点科技、值得买等；3、AI SaaS与Agent：迈富时、微盟集团、金蝶国际等；4、平台类公司：哔哩哔哩、阿里巴巴、百度集团等；5、AI推理算力：寒武纪-U、云天励飞-U、芯原股份等 风险提示：1、技术幻觉风险：GEO严重依赖AI模型的准确性。如果AI持续产生幻觉，品牌可能会遭受声誉损失，导致对相关营销服务的需求波动；2、平台封闭风险：如果平台（如百度、微信、抖音）彻底封锁数据接口，禁止第三方爬虫抓取，跨平台的GEO优化将变得极度困难，不利于第三方代理公司，利好平台自身；3、监管风险：国内对生成式AI内容的监管趋严，可能增加企业的合规成本，限制某些GEO优化手段（如自动化内容生成）的使用。 目录 一、核心观点...............................................................................................................................................3二、行业跟踪...............................................................................................................................................8三、行业新闻.............................................................................................................................................11四、公司公告.............................................................................................................................................18五、下周重要事件提示.............................................................................................................................23图1：SEO vs GEO.......................................................................................................................................3图2：同一提示内容下，AI模型引用链接仅有少量内容与谷歌搜索Top10内容相同......................4图3：GEO检索过程....................................................................................................................................5图4：AI模型检索更看重语义权威，关键词堆砌效果负面..................................................................5图5：本周各行业版块涨跌幅...................................................................................................................8图6：本周电子版块：子版块涨跌幅.......................................................................................................9图7：电子板块历史走势.........................................................................................................................10图8：电子板块历史市盈率.....................................................................................................................10表1：本周电子板块个股涨幅前五名.....................................................................................................8表2：本周电子板块个股跌幅前五名.....................................................................................................8表3：下周重要会议..............................................................23表4：电子行业限售股解禁情况汇总（单位：万股）..................................25 一、核心观点 随着大语言模型渗透率逐步提升，互联网信息检索与分发机制也因AI的加速应用而产生巨大变化。传统的搜索引擎优化（SEO）正在被迫向生成式引擎优化（GEO,Generative Engine Optimization）演进。 互联网信息架构建立在“关键词—倒排索引—超链接”的链条之上。互联网的核心逻辑是“寻址”，用户通过搜索引擎寻找信息的存储位置（URL），搜索引擎通过PageRank等算法对这些位置进行排序。SEO（Search Engine Optimization）的本质是一场针对爬虫（Crawler）的博弈，其终极目标是争夺搜索结果页（SERP）的有限排位。然而，以ChatGPT、DeepSeek、Perplexity等大语言模型的逻辑出现较大变化，用户不再满足于“寻找网页列表”，而是转向直接“获取综合答案”。这种交互模式的转变，标志着信息检索从“确定性的索引匹配”转向了“概率性的语义生成”。 生成式引擎优化（GEO）应运而生。GEO并非SEO简单升级，而是一套全新的方法论。它定义为通过优化内容的语义结构、权威性信号及数据格式，使其能够被大型语言模型及其检索增强生成（RAG）系统准确理解、高优先级检索，并最终在AI生成的回复中作为核心信源被引用或直接融合的过程。 这种范式转移带来的最直接商业后果是“零点击”（Zero-Click）搜索的急剧增加。在传统模式下，搜索引擎是流量的中介平台，将用户分发至各个网站。但在GEO模式下，AI引擎成为了“终结者”。根据SEO.com行业研究指出，AI生成的综合摘要往往能直接满足用户需求，导致用户无需点击原始链接。 GEO引入了前所未有的不确定性。传统搜索是确定性的，对于相同的查询，百度或Google通常会返回相对固定的结果列表。但AI搜索基于概率机制。LLM预测下一个token是基于概率分布，而RAG系统在向量数据库中检索信源时，受限于语义匹配的阈值设定和上下文窗口（Context Window）的限制，导致相同的Prompt在不同时间、不同用户画像下可能生成截然不同的答案。这种动态可见度迫使营销行业的KPI发生质变。企业无法再单纯追求单一关键词的排名第一（Rank #1），而必须追求在海量相关语义对话中的“高频引用率”（Cit