TMTB 收盘总结

市场概况

• 12月2日科技媒体通信板块异动，QQQ指数下跌30个基点，主要股指早盘回补部分跌幅，市场风险偏好下降，交易时段相对平静。
• 最大跌幅集中在加密货币关联股（比特币相关下跌7%）和無盈利科技股（下跌2.0%），受比特币跌破8.5万美元及资金轮动影响。
• 半导体板块持平，英伟达（+1.3%）和新兴云概念（+5%）领涨，软件板块受困于投资者兴趣匮乏（-40基点）。

本周重要日程

• 亚马逊Re:invent大会、大量财报发布以及瑞银科技会议将陆续展开。

互联网板块

• 亚马逊（AMZN）上涨40基点，因Semianalysis报告称OpenAI通过Trainium3芯片扩展算力供应，奥本海默将目标价上调至305美元，预计AWS四季度有3%业绩惊喜。
• Rufus虚拟助手在色星期五至网络星期一期间产生积极影响。
• 谷歌（GOOGL）下跌1%，摩根士丹利指出供应不确定性缓解，预计2027年TPU产量达500万颗，2028年达700万颗，每增加1万颗TPU可为2027年带来130亿美元收入和40美分EPS。
• 古根海姆将目标价上调至375美元，强调云计算收入潜力。
• Meta的MTIA项目推迟，将被TPU替代，摩根士丹利上调TPU路线图，但关注谷歌与联发科内部TPU合作。
• 苹果（AAPL）上涨1%，摩根大通表示iPhone17交货缩短，符合季节性规律，市场认为苹果在AI军备竞赛中占据优势。

人工智能/半导体板块

• 英伟达（NVDA）上涨1%，摩根士丹利上调目标价，认为多数威胁因素被夸大，首席财务官Collette Kress将出席瑞银会议。
• 博通（AVGO）下跌4%，芯源系统（CLS）下跌7%，因Meta的MTIA项目推迟，被TPU替代。
• 美光科技（MU）上涨1.4%。
• 新云板块表现强劲，NBIS上涨6%，CRWV上涨5%。
• 英伟达宣布投资20亿美元作为战略合作的一部分。
• AMD上涨70基点，Cowen将其列为2026年首选标的，因短期订单增长且利润率存在上行空间。
• 英特尔将部分AI封装业务外包给韩国工厂。

软件板块

• Unity上涨1%，因Arete评级上调，Edgewater报告总体偏正面，广告业务环比增长约15%。
• Adobe上涨4%，Needham市场调查显示电商增长势头强劲。
• Zscaler下跌3.5%，Bernstein下调评级称业务执行良好，但已支撑此前溢价。
• 甲骨文（ORCL）下跌0.6%，微软（MSFT）下跌0.9%持续承压。

其他动态

• Take-Two互动软件获Arète调升至买入评级，股价上涨1.4%。
• 金融科技板块普遍走弱，受比特币影响：Coinbase跌5%，Robinhood跌4%，Circle跌4.5%。