TMTB每日收盘总结

TMTBREAKOUT TMT突破JAN08,2026 2026年1⽉8⽇∙PAID∙付费 Goodafternoon.QQQsfinishedup10bpsinsomewhatofaslowday.Abitofoppositepriceactionfromyesterdayassemis-1%ledthewaylowerwithHDDnames-7-8%thebiggestlosers.ElsewhereinAI,softwareandadopterbasketsmodestlyoutperformed,butmemory-exposedandAIpowernamespulledback.Leadershipcamefromsecuritysw(CRWD+4.5%,PANW+4%,OKTA+4%)whilehardwaresawdeclinesasinvestorscontinuetoworryaboutwhathighermemorypricesmeanformargins(hint:notgood—DELL-3%;AAPL-70bps;HPE-6%;HPQ-5%).Asniceasmemorychartslook,theselooktheoppositewithmostbreakingdown. 下午好。QQQ在较为清淡的交易⽇中上涨了10个基点。价格⾛势与昨⽇略有相反，半导体板块下跌1%领跌，其中HDD相关个股跌幅最⼤，达7–8%。在AI领域的其他板块中，软件和采⽤⽅篮⼦⼩幅跑赢，但与内存相关的公司以及AI电⼒概念股出现回调。领涨来⾃安全软件板块（CRWD+4.5%、PANW+4%、OKTA+4%），⽽硬件板块则出现下跌，因投资者持续担忧更⾼的内存价格对利润率意味着什么（提示：并不乐观⸺DELL-3%；AAPL-70个基点；HPE-6%；HPQ-5%）。尽管内存股的⾛势图看起来不错，但这些股票的⾛势却恰恰相反，多数已经跌破⽀撑。 HereʼsDELL:这是DELL： HPQbreakingtonewlows: HPQ跌⾄新低： DRAMpricesnosignsofslowingyet: DRAM价格尚未出现放缓迹象： Factor-wise,investorsrotatedtowardGARPandmegacapquality,whilemomentum,Bitcoin-related,andunprofitabletechsawthesteepestunderperformance(-1.8%to-2.1%). 从⻛格因⼦来看，投资者轮动⾄GARP和⼤型股⾼质量板块，⽽动量股、⽐特币相关股票以及尚未盈利的科技股表现最差，跌幅在-1.8%⾄-2.1%之间。 AcoupleTrumpsocialmediapoststoday: 今天特朗普在社交媒体上发了⼏条内容： 1)Trumpsaidcorporationsshouldbebannedfromowningsinglefamilyhomes.Z+2.5%onthenewswiththeread-throughbeingthatInstitutionalinvestors(likeBlackstoneorSFR REITs)oftenbuyinbulk,payallcash,andsometimesbypassthetraditionalMLSagentecosystem.ZillowmakesitsmoneyfromindividualbuyersandsellersconnectingwithPremierAgents.Ifinstitutionsaresidelined,inventorytheoreticallyfreesupforregularpeople,increasingvolumeforZ.BX-6%onthenews(majorplayerininstitutionalhousingspace)andINVH-6%aslargestownerofsinglefamilyrentalhomes.NosurpriseTrumptakingamorepopuliststanceheadingintothemidterms—expectmoreofthis. 1）特朗普表示应禁⽌企业拥有独栋住宅。受此消息影响，Z上涨+2.5%。其逻辑在于，机构投资者（如⿊⽯或SFR REIT）通常会批量购房、全现⾦⽀付，并且有时绕过传统的MLS经纪⼈体系。Zillow的收⼊主要来⾃个⼈买卖双⽅与其“优选经纪⼈”（PremierAgents）的撮合。如果机构被边缘化，理论上房源将释放给普通购房者，从⽽提升Z的交易量。BX因此下跌-6%（其是机构住房领域的主要参与者），⽽作为最⼤独栋出租住宅业主的INVH也下跌-6%。在中期选举临近之际，特朗普采取更偏⺠粹的⽴场并不令⼈意外⸺预计还会看到更多类似表态。 2)defensecontractorstocksfellasTrumpcameoutandsaidindustryshouldcapexecutivecompandpausedividends/buybacksuntilchangesaremade(althoughhedoesnʼthaveauthoritytodothissomoreawarningthanactionablethreataccordingtosome),andafterthecloseissuedaanotherstatementsinglingoutRTX(Raytheon)forparticularlybadbehavior(“IhavebeeninformedbytheDepartmentofWarthatDefenseContractor,Raytheon,hasbeentheleastresponsivetotheneedsoftheDepartmentofWar,theslowestinincreasingtheirvolume,andthemostaggressivespendingontheirShareholdersratherthantheneedsanddemandsoftheUnitedStatesMilitary”…However,hedidsaythat2027Pentagonbudgetshouldbe$1.5Tinsteadof$1T. 2）由于特朗普出⾯表示，国防⾏业应当对⾼管薪酬设定上限，并在相关改⾰完成之前暂停分红和股票回购，国防承包商股票下跌（尽管他并⽆权⼒强制实施此举，因此在⼀些⼈看来这更像是⼀种警告⽽⾮可执⾏的威胁）。此外，盘后他⼜发布了另⼀份声明，点名批评RTX（雷神）⾏为尤为恶劣（“我已从战争部获悉，国防承包商雷神对战争部需求的回应最不积极，提升产量的速度最慢，同时在股东身上的⽀出却最为激进，⽽⾮满⾜美国军⽅的需求与要求”……不过，他也表示，2027年的五⻆⼤楼预算应为1.5万亿美元，⽽不是1万亿美元。 MoremacrorelatedstuffretariffdecisionandFedchair: 更多与关税决定和美联储主席相关的宏观内容： AI/SEMIS⼈⼯智能/半导体 AnthropicRaising$10Billionat$350BillionValue Anthropic以3500亿美元估值筹集100亿美元 WSJ《华尔街⽇报》 GIC,Singaporeʼssovereign-wealthfund,andCoatueManagementplantoleadthenewfinancing,thepeoplesaid.Thefundinground,thethirdmegadealinthepastyear,followsa$13billioninvestmentinSeptemberthatvaluedthecompanyat$183billion. 知情⼈⼠表示，新加坡主权财富基⾦GIC和CoatueManagement计划领投这轮新融资。这轮融资是过去⼀年中的第三笔巨额交易，紧随其后的是9⽉份⼀笔130亿美元的投资，当时对该公司的估值为1830亿美元。 Theroundisexpectedtocloseinthecomingweeks.Thetotalamountofthedealcouldchange. 该轮融资预计将在未来⼏周内完成，交易的总⾦额可能会发⽣变化。 HyundaiMotor(005380.KS)+15%rippingtonewhighsinkoreaonCES-adjacentspeculationthatitsrelationshipwithNvidiacoulddeepenbeyondabasicsupplierlink,afterareportedmeetingbetweenHyundaiʼschairandJensenHuang.Comesonthebackonthe60minutesepisodeonBostonRoboticsonSunday,whichisworthwatching(link)—rememberHyundaiowns80%+ofthecompany.Givescarcityofroboticsplays,stockfinallymakingitsmovehigher 现代汽⻋（005380.KS）股价在韩国暴涨15%，创下新⾼。市场猜测，在CES相关背景下，现代汽⻋与英伟达的关系可能会在基础供应商合作之上进⼀步深化，此前有报道称现代汽⻋会⻓与⻩仁勋举⾏了会⾯。这⼀⾛势也发⽣在周⽇播出的《60分钟》节⽬对波⼠顿动⼒的报道之后，该节⽬值得⼀看（链接）⸺别忘了现代汽⻋持有该公司80%以上的股份。在机器⼈相关投资标的稀缺的背景下，这只股票终于开始向上突破。 BE+5%归因于此 Recall,BEwaspreviouslylistedinapplicationfor900mwofcapacity 回顾⼀下，BE此前曾在申请中列出900兆瓦的容量 INTC+6%asFunda.aihadapositivepieceoutthismorning,withtheircorepitchthat‘26becomesayearoftheCPIUashyperscalersarere-forecastingserverdemandsharplyhigher(theycite+15–20%overallserverdemand)givenagenticAI,andTSMCwaferallocationistight,creatingaCPUsupplyshortfallandmeaningfulpricingpower(theyfloat~50%priceincreasesforhigh-endserverCPUs).Theyʼreat$1.75inEPSfor2027vsstreetat$1.12withGMsgettingbacktomid40s. INTC上涨6%，原因是Funda.ai今早发布了⼀篇正⾯报告，其核⼼观点是：随着超⼤规模云⼚商因智能体AI⽽⼤幅上调服务器需求预测（他们提到整体服务器需求将增⻓15–20%），2026年将成为CPIU之年；同时，台积电晶圆产能分配趋紧，导致CPU供应短缺并带来显著的定价权（他们提出⾼端服务器CPU价格可能上涨约50%）。他们对2027年的每股收益预测为1.75美元，⽽市场⼀致预期为1.12美元，⽑利率将回升⾄40%中段。 HDDsweakerwithWDC-9%andSTX-7%althoughSNDK+1%managedtofinishinthegreenafterbeingdownMSDatonepoint HDD表现疲弱，WDC下跌9%，STX下跌7%；尽管SNDK⼀度跌⾄MSD