行业周报：英伟达全新存储架构扩张存储需求，半导体上游国产化持续

市场回顾

• 国内科技股涨势显著，电子行业指数涨3.83%，半导体涨4.80%，其中半导体设备涨12.24%，存储器涨10.77%。
• 海外科技股整体上涨，纳斯达克涨1.63%，SK海力士涨9.90%，美光涨9.41%，闪迪涨37.12%。

行业速递

• 终端：工信部等八部门印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》，加速智能终端升级，支持智能手机、电脑、平板、智能家居等AI终端。
• 算力：英伟达发布全新AI芯片架构Vera Rubin，推理性能达上一代Blackwell平台的5倍，含六款核心芯片，采用全新液冷设计。
• 存力：NVIDIA提出全新存储架构，通过BlueField-4为推理上下文记忆存储平台提供支持，每个GPU内存增加16TB。三星、海力士计划在2026年第一季度将服务器DRAM价格提升60%至70%。
• AI基座：商务部决定对原产于日本的进口二氯二氢硅进行反倾销立案调查。

投资建议

• 受益标的：中芯国际、华虹半导体、甬矽电子、华峰测控、海光信息、寒武纪、芯原股份等。

风险提示

• AI产业发展不及预期、国际贸易不确定性风险、宏观经济发展不及预期。