加拿大皇家银行美股招股说明书(2026-01-09版)

本初步定价补充信息不完整，并可能被更改。 初步定价补充说明受完成约束：日期为2026年1月8日 自动调用或有条件票息障碍票据，票息与表现最差的两个基础资产相关联，到期日为2028年1月21日 2026年1月__日定价补充说明，2023年12月20日招股说明书，2023年12月20日招股说明书补充说明和2025年7月22日产品补充说明第1B号 加拿大皇家银行 加拿大皇家银行正发行自动赎回或有息率障碍票据（“票据”），该票据与亚马逊公司普通股和字母公司A类普通股中表现最差的一种（每一项，称为“基础资产”）的表现挂钩。 带记忆功能的或有条件的息票—如果笔记没有被自动调用，投资者将·若每项标的的到期价值在紧接其前的票息观察日上大于或等于其票息门槛（其初始标的价值的52%），则在票息支付日以每年10.00%的利率收到或有票息。在票息支付日不可支付的或有票息可以在之后支付，但仅当每项标的的到期价值在之后的票息观察日上大于或等于其票息门槛时。在票据的有效期内，您可能不会收到任何或有票息。 呼叫功能— 如果在任何季度呼叫观察日，每个基础资产的收盘价大于或· 等于其初始标的物价值，则票据将自动按其全部本金金额被调用加或有债券及任何应付未付的或有债券。票据上不会做进一步支付。 到期部分本金回收— 如果笔记没有被自动调用并且最终标的标的资产表现最差值大于或等于其障碍值（其初始标的资产值的52%），在到期时，投资者将获得其票据的本金加或有票息以及任何未偿付的或有票息。如果本票据未被自动调用并且表现最差的标的物最终标的价值低于其障碍价值，在到期时，投资者将收到表现最差的标的物的股票，这些股票的价值可能远低于其本票面值，甚至可能为零。 笔记上的任何付款都受我们的信用风险影响。 ·笔记不会在任何证券交易所上市。 · CUSIP: 78015QVK4投资票据涉及多项风险。参见本定价补充文件第P-7页开始的“选定风险考量”以及随附的招股说明书、招股说明书补充文件和产品补充文 件中的“风险因素”。 证券交易委员会（“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或拒绝批准本票据，也未对本次定价补充的充分性或准确性作出裁定。任何与此相悖的陈述均构成刑事犯罪。本票据不应构成加拿大存款保险公司的存款保险、美国联邦存款保险公司的存款保险或任何其他加拿大或美国政府机构或工具的存款保险。本票据是不可处置票据，且不因加拿大存款保险公司法案第39.2(2.3)款的规定而可转换为我们的普通股。按票据总计 (1)我们或我们的附属公司可能会在将票据分发给其他注册证券交易商时，为每5,000美元面值的票据支付高达87.50美元不等的销售让利。某些购买票据用于向特定收费型顾问账户销售的交易商可能会放弃部分或全部其承销折扣或销售让利。这些账户中购买票据的投资者的公开要约价格可能在每5,000美元面值的票据4,912.50美元至5,000.00美元之间。见下文“分销补充计划（利益冲突）”。 截至交易日的我们确定的票据的初始估算价值（我们将其称为初始估算价值），预计在每5000美元票面金额的票据为4,630.00美元至4,880.00美元之间，并将低于票据的公开发行价格。关于票据的最终定价补充将载明初始估算价值。任何时候票据的市场价值将反映许多因素，不能准确预测，并且可能低于该金额。我们将在下文更详细地说明初始估算价值的确定。 自动调用或有条件债券带记忆优惠券的障碍笔记与表现最差的两个相关联底层数据 关键词 本“关键术语”部分中的信息受限于本定价补充协议以及随附的招股说明书、招股说明书补充协议和产品说明书中所列的更详细的信息。 发行人：承销商：最低投资额：分销商： 加拿大皇家银行 RBC资本 Markets, LLC（“RBCCM”）5000美元及5000美元以上的最低面额亚马逊公司（“AMZN标的”）的普通股和谷歌公司（“GOOGL标的”）的A类普通股 2026年1月15日 2026年1月21日 2028年1月18日 2028年1月21日(3)对于每个底层资产，其对应等值的5000美元的该底层资产的股票数量除其初始标的值（四舍五入到两位小数） 交易日期：发行日期：估值日期\\*到期日期\\*有记忆特征的或有息票支付： 如果票据未自动调息，那么在息票支付日，如果每个标的物的收盘价是大于或等于它在 immediately preceding Coupon Observation Date 的优惠阈值。 若一笔或有期息票在任何息票支付日不可支付，则该笔或有期息票将在其后的任何可支付该或有期息票的息票支付日支付，同时支付该较晚日期原本应付的款项。为明确起见，一笔先前未支付的或有期息票一经在较晚的息票支付日支付，便不会在后续日期再次支付。 若任何标的物的收盘价在紧接其前的附息观测日低于其附息阈值，则不可支付或有附息。因此，在票据存续期内，你可能在一个或多个附息支付日无法收到或有附息。 若应付，每5,000美元本息1.25美元（相当于每季度2.50%或每年10.00%） 或有票息: 如果在任何呼叫观察日，每个基础资产的收盘价是大于等于根据其初始基础资产价值，票据将自动被调用。在这种情况下，投资者将在行权结算日每5,000美元票面金额的票据中获得等于5,000美元的金额加或有债券及任何应付未付的或有债券。票据上不会做进一步支付。 呼叫功能： 如果票据未自动调用，投资者将在到期日就每5,000美元的票据本金，除任何或有利息和任何到期未付的或有利息外，收到： · 如果表现最差的标的物最终标的物价值是大于等于其屏障值：$5,000 · 如果表现最差的标的物最终标的物价值是小于其障碍值，等于最低表现标的物实物交割量那么多份额的最低表现标的物。零碎股份将以等于零碎股份数量的现金支付时间表现最差的标的最终基础价值。 如果笔记未自动命名，且表现最差的底层资产最终价值低于其障碍价值，你将收到表现最差的底层资产的股票，其价值很可能显著低于笔记的本金金额，在到期时可能一文不值。笔记的所有付款均受我们的信用风险影响。 结算日期：* 自动触发的或有期权的障碍票据，其记忆性票息与两个基础资产中表现最差者挂钩 附加条款与注释 您应将本定价补充文件与2023年12月20日修订的招股说明书，以及关于我们高级全球中期票据系列J的招股说明书补充文件，连同2025年7月22日的产品补充文件第1B号一起阅读。本定价补充文件连同这些文件，包含了票据条款，并取代所有其他先前或同时的口头声明以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、函件、交易想法、实施结构、示例结构、事实清单、手册或我们其他任何教育材料。 我们未授权任何人提供任何信息或作出任何陈述，除了包含在本价格补充文件中或通过引用包含在内的信息。我们对他人可能提供给您的任何其他信息不承担责任，也不对其可靠性提供任何保证。这些文件仅是在合法的情况下和管辖区内提供此处所提供的票据的一种要约，但仅在该等文件中包含的信息仅自其日期起为有效。 如果本价格补充中的信息与下列所列文件中包含的信息不一致，则应依赖本价格补充中的信息。 您应仔细考虑，除其他事项外，本定价补充中“选定的风险考量”以及下表中文件中“风险因素”所阐述的内容，因为本说明涉及与传统债务证券不相关的风险。我们敦促您在投资本说明之前，咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。 您可以通过以下方式在SEC网站（www.sec.gov）上访问这些文件（或者，如果该地址已更改，则可以通过查看SEC网站上相关日期的我们的申报文件来获取）： 2023年12月20日 prospectus:·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299520/d645671d424b3.htm 2023年12月20日招股说明书补充文件：·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299523/d638227d424b3.htm 2025年7月22日产品补充说明第1B号：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000095010325009131/dp231901_424b2-opsn1b.htm 我们在美国证券交易委员会网站的中央索引密钥，或CIK，是1000275。在本定价补充协议中，“加拿大皇家银行”、“银行”、“我们”、“我们”和“我们”仅指加拿大皇家银行。 假设收益 下表和示例说明了基于最低表现标的物（假设其初始标的物价值的52%为票面利率门槛值和障碍值）以及每5000美元票据本金125.00美元的或有票面利率的假设到期支付。下表和示例也假设注释不会被自动调用，并且不计算任何可能在到期前支付的或有期票。表格和示例仅用于说明目的，可能不显示适用于投资者的实际回报。 示例1—最低表现标的值的值从其初始标的值增加到其最终标的值，增加了30%。 底层资产最差表现回报：到期支付30%$5,000 + 应付的或有票据 + 任何未付的或有票据 = $5,000 + $125.00 + 任何未付的或有票据 = $5,125 + 任何未付的或有票据 在这个例子中，每 $5,000 的票据本金到期时的支付额为 $5,125加任何未支付的 因为表现最差的次级标的物的最终标的物价值大于其息票阈值和障碍价值，投资者将获得其票据的本金全额回报加或有票息以及任何到期未付的或有票息。此示例说明投资者不参与最低表现标的的任何升值，这可能具有重大意义。 执行底层：到期付款减少10%$5,000 + 应付的或有票据 + 任何未付的或有票据 = $5,000 + $125.00 + 任何未付的或有票据 = $5,125 + 任何未付的或有票据 在这个例子中，每 $5,000 的票据本金到期时的支付额为 $5,125加任何未支付的 因为最低表现标的物的最终标的物价值低于其障碍价值，投资者收到的最低表现标的物股份价值远低于其票据的本金。零碎股份将以现金支付。此外，因为最低表现标的物的最终标的物价值低于其票息门槛，投资者在到期时不获得或有票息或任何未支付的或有票息。 笔记的投资者可能在到期时损失其笔记本金的大部分或全部。上述表格和示例假设笔记不会被自动赎回。然而，如果笔记被自动赎回，投资者在赎回结算日后将不会收到任何进一步的付款。 自动触发的或有期权的障碍票据，其记忆性票息与两个基础资产中表现最差者挂钩 选定的风险考虑因素 投资票据涉及重大风险。我们敦促您在投资票据之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。适用于投资票据的一些风险总结如下，但我们敦促您 также 阅读随附招股说明书、招股说明书补充材料和产品补充材料的“风险因素”部分。除非您理解和能够承担投资票据的风险，否则您不应购买票据。 与注释条款和结构相关的风险 你可能在到期时损失部分或全部本金—if the notes are not automatically called and· 最低表现标的物最终标的物价值低于其障碍价值，您将收到最低表现标的物的股票，其价值可能远低于您的票据本金，甚至可能为零。 你可能不会收到任何或有条件的券— 我们不一定支付任何或有息票· 注意事项。如果在票息观察日，任何标的资产的收盘价低于其票息门槛，在相应的票息支付日，我们将不会向您支付适用于该票息观察日的或有票息。如果在每个票息观察日，任何标的资产的收盘价均低于其票息门槛，在期间内，我们将不会向您支付任何或有票息，您也不会收到正回报。通常，这种或有票息的不支付与您的票据本金损失风险增加相一致。尽管存在上述记忆功能，但我们无法保证任何未支付的或有票息在票据期间内会变得应付。即使您的回报为正，您的回报也可能低于如果您购买我们的一种传统高级固定利率债务证券所能获得的回报。 任何对票据的支付将仅由最差的基础资产