加拿大丰业银行美股招股说明书(2026-01-09版)

初步定价补充协议 有待完成，日期为2026年1月9日根据规则424(b)(2)提交注册声明，注册声明编号333-282565（系向产品补充声明WF-1（日期为2024年11月8日）、招股说明书补充声明（日期为2024年11月8日）和招股说明书（日期为2024年11月8日）） 苏格兰皇家银行 市场联结证券—自动赎回带杠杆上行参与和或有下行 风险敞口证券，与戴尔科技公司C类普通股最低表现、Marvell科技公司普通股和英伟达公司普通股相关，到期日为2029年1月25日 ■与德克萨斯仪器公司（Dell Technologies Inc.）的C类普通股中表现最差的股票挂钩，Marvell Technology, Inc.的普通股和NVIDIA公司（每被称为“标的股票”，统称为“标的股票”) ■ 与普通债务证券不同，这些证券不支付利息，不于到期时偿还固定金额的本金，并可能根据下述条款自动赎回。这些证券是否会以固定赎回溢价自动赎回，或者如果未自动赎回，则到期支付金额，将取决于每种情况下的基础股票表现最差者。赎回日或最终计算日表现最差的基础股票是指在该日收盘价相对于其起始价变化百分比最低的基础股票。 自动呼叫。如果发行大约一年后到期日表现最差的标的股票收盘价大于或等于其发行价，证券将按面值加上至少为面值50.00%的赎回溢价（在定价日确定）自动赎回 ■ ■若最终计算日的表现最差的标的股票的收盘价■若最终计算日的表现最差的标的股票的收盘价大于其起始价格，您将获得面额加上一个等于最低表现标的股票从其起始价格起的百分比涨幅的425%的正回报小于或等于它的起售价，但大于等于其起始价格的50%（“阈值价格”），您将获得面额小于其阈值价格，你将对表现最差的标的股票从其起始价格下跌拥有全额下行风险敞口，并且你将损失超过50%，甚至全部，的证券面额 ■如果最终计算日表现最差的标的股票的收盘价 ■投资者可能会损失面值的大部分或全部 ■如果证券被自动赎回，证券的正回报将被限制在赎回溢价，你将不会参与任何表现最差的证券的增值标的股票，这可能很重要。如果证券被自动调用，你将不再有机会以向上参与率参与任何标的股票的任何升值 ■ 您在证券上的回报将完全取决于在行权日和最终计算日表现最差的标的股票的表现。不会从表现更好的基础股票中获益。因此，如果任何基础股票表现不佳，即使其他基础股票表现良好，你也会受到不利影响。 ■ 所有证券的付款均受苏格兰皇家银行（以下简称“银行”）的信用风险影响■ 无定期利息支付或股息 无交易所上市；设计为持有至到期 ■ 如果今天定价这些证券，由银行确定的这些证券的估算价值将介于每证券900.00美元（90.000%）和927.94美元（92.794%）之间。另见本定价补充中的“银行对这些证券的估算价值”以获取更多信息。 这些证券具有复杂特征，投资这些证券涉及与传统债务证券投资不相关的风险。见本文件第 P-9 页开始的“选定的风险考虑因素”以及随附产品补充文件第 PS-3 页开始的“风险因素”，随附招股说明书补充文件第 S-2 页开始的，以及随附招股说明书第 8 页。 这些证券是银行的优先无担保债务工具，因此所有付款均受信用风险影响。根据加拿大存款保险公司的《加拿大存款保险公司法》（以下简称“CDIC法案”）或美国联邦存款保险公司或加拿大、美国或其他任何司法管辖区的任何其他政府机构，这些证券均未获得保险。 证券交易委员会或任何州证券委员会或其他监管机构均未批准或拒绝批准这些证券，也未对价格补充说明、伴随的产品补充说明、招股说明书补充说明和招股说明书做出过准确或充分的认定。任何与此相反的声明均构成刑事犯罪。 斯柯蒂亚资本（美国）公司或我们的某一家附属公司将购买这些证券的总面额，作为分销的一部分，将以每证券最高25.75美元（2.575%）的折扣将证券卖给WFS。WFS可能会向选定的经销商提供销售让步，其中包括富国银行顾问（“WFA”，富国银行清算服务公司零售经纪业务的交易名称和富国银行顾问金融网络公司）等，销售让步为每证券最高20.00美元（2.00%），并且WFA可能会就由WFA销售的证券获得每证券0.75美元（0.075%）的分销费用。关于本次发行中出售的某些证券，我们可能会向选定的证券经销商支付最高每证券3.00美元的费用，作为向其他证券经销商分销这些证券相关的营销和其他服务的考虑。参见“证券条款—代理人”本文件内以及随附产品补充说明中的“分销补充计划（利益冲突）”以获取更多信息。 排除掉任何套期保值利润。有关套期保值活动的其他考虑因素，请参见“选定的风险考虑因素——与证券估计价值及任何二级市场相关的风险——原始发行价格中包含交易商价差和套期保值预期利润可能会对二级市场价格产生不利影响”在本定价补充说明中。 斯柯迪亚资本（美国）公司富国证券 市场关联证券——杠杆向上参与自动赎回以及或有负债 市场关联证券——杠杆向上参与自动赎回 以及或有负债 承担风险的主要证券与Dell Technologies Inc.的C类普通股中表现最差的、Marvell Technology, Inc.的普通股以及NVIDIA Corporation的普通股相关，截至2029年1月25日 市场联结证券—自动赎回带杠杆上行参与和或有下行 承担风险的主要证券与Dell Technologies Inc.的C类普通股中表现最差的、Marvell Technology, Inc.的普通股以及NVIDIA Corporation的普通股相关，截至2029年1月25日 市场联结证券—自动赎回带杠杆上行参与和或有下行 承担风险的主要证券与Dell Technologies Inc.的C类普通股中表现最差的、Marvell Technology, Inc.的普通股以及NVIDIA Corporation的普通股相关，截至2029年1月25日 发行人和证券的额外信息 您应将本定价补充文件与2024年11月8日日期的产品补充文件WF-1、2024年11月8日日期的招股说明书补充文件和2024年11月8日日期的招股说明书一起阅读，以获取有关证券的更多信息。本定价补充文件中包含的信息在其与所述信息不同的情况下，将取代产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书中的信息。此处使用但未定义的某些定义术语具有产品补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书中规定的内容。如发生任何冲突，本定价补充文件将具有约束力。这些证券可能与随附的产品补充说明、招股说明书补充说明和招股说明书中的条款在某些重要方面有所不同。您应该仔细阅读此定价补充说明，包括其中包含的文件。 您可通过以下方式访问SEC网站www.sec.gov上的产品补充信息、招股说明书补充信息和招股说明书（或如果该网址已更改，则可通过查阅SEC网站上相关日期的我们的提交文件）： • 产品补充编号 WF-1，日期为2024年11月8日：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/9631/000183988224038307/bns_424b2-21316.htm• 2024年11月8日招股说明书补充文件：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/9631/000183988224038303/bns_424b3-21311.htm• 日期为2024年11月8日的招股说明书：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/9631/000119312524253771/d875135d424b3.htm 市场联结证券—自动赎回带杠杆上行参与和或有下行 承担风险的主要证券与Dell Technologies Inc.的C类普通股中表现最差的、Marvell Technology, Inc.的普通股以及NVIDIA Corporation的普通股相关，截至2029年1月25日 有价证券的估算价值 本银行对本定价补充封面所列证券的估算价值等于以下假设组成部分价值的总和：(1)与证券具有相同期限的固定收益债务组成部分，使用下文所述的本银行结构性债务的内部融资利率进行估值，以及(2)构成证券经济条款的基础衍生品或衍生品。本银行的估算价值不代表本银行在任何时间（若有）愿意在任何二级市场（若有）以任何最低价买入您的证券。本银行在确定其估算价值时使用的内部融资利率通常表示对本银行传统固定利率债务的信用利差的贴现。该贴现基于本银行对证券融资价值的看法，以及与其他成本相比，证券具有更高的发行、运营和持续债务管理成本。如需更多信息，请参阅“选定的风险考虑——与证券的估算价值及任何二级市场相关的风险——本银行的估算价值并非根据本银行传统固定利率债务的信用利差确定。”构成证券经济条款的衍生品或衍生品的估值源于本银行的内部定价模型。该模型依赖于诸如可比衍生品工具的交易市场价格等输入，以及其他各种输入，其中一些是市场可观察的，并可以包括波动率、股息率、利率和其他因素，以及对未来市场事件和/或环境的假设。因此，证券的估值是在根据当时市场状况和其他相关因素及假设设定证券条款时确定的。请参阅“选定的风险考虑——与证券的估算价值及任何二级市场相关的风险——本银行的估算价值不代表证券的未来价值，可能与他人的估值存在差异。” 银行对证券的估计价值将低于证券的原发行价格，因为与销售、结构和套期保值证券相关的成本已包含在证券的原发行价格中。这些成本包括支付给代理人和其他附属或非附属经销商的销售佣金，以及我们或我们的套期保值提供商预计在承担套期保值我们证券义务所固有风险时将实现的预期利润，以及估计套期保值我们证券义务的成本。这些利润还包括我们对我们的附属公司以及/或WFS的附属公司在与我们的证券相关的套期保值交易中支付和收到的金额之间差额的估计。我们向此类套期保值提供商支付的金额基于但不低于我们向具有相似期限的非结构化票据持有人支付的金额。作为此类支付的回报，此类套期保值提供商向我们支付我们根据证券应支付的金额。由于套期保值我们的义务涉及风险且可能受到我们无法控制的市 场力量的影响，因此此类套期保值可能导致比预期更多或更少的利润，或可能导致损失。我们或我们的一个或多个附属公司将保留在套期保值我们证券义务时实现的任何利润。参见本定价补充中的“选定的风险考虑因素——与证券估计价值以及任何二级市场相关的风险——银行对证券的估计价值将低于证券的原发行价格”。 市场关联证券——杠杆向上参与自动赎回 以及或有负债 承担风险的主要证券与Dell Technologies Inc.的C类普通股中表现最差的、Marvell Technology, Inc.的普通股以及NVIDIA Corporation的普通股相关，截至2029年1月25日 投资者注意事项 这些证券并非适合所有投资者。对于以下投资者，这些证券可能是合适的投资： ●若行权日最低表现标的股票的收盘价等于或高于其初始价格，则寻求获得等于行权金的固定回报；●若证券未被自动行权且最终计算日最低表现标的股票的结算价高于其初始价格，则寻求对最低表现标的股票上涨表现的四倍杠杆敞口；●愿意承担风险，即若证券未被自动行权且最终计算日最低表现标的股票的结算价低于其阈值价格，则将完全暴露于最低表现标的股票从其初始价格下跌的风险，并在到期时损失超过50%，甚至全部面值；●理解证券可能在约定到期日前被自动行权，且证券期限可能短至大约一年；●理解证券的回报完全取决于行权日或最终计算日表现最差的标的股票的表现，且他们将不会从表现更好的标的股票的表现中受益；●理解证券比仅与一个标的股票挂钩或与由每个标的股票组成的篮子挂钩的替代投资风险更高；●理解并愿意接受每个标的股票的完全下行风险；●愿意放弃证券的利息支付和任何标的股票的股息；●愿意持有证券直至到期或自动行权。 这些证券可能不适合以下投资者： ● 寻求流动性投资或无法或不愿持有证券至到期或自动赎回；● 不愿接受在赎回日表现最差